Glossar

FAIR VALUE

Fair Value ist der theoretische Wert eines Strukturierten Produkts und wird durch die Auszahlungsfunktion per Laufzeitende bestimmt. Massgebend für den Fair Value sind neben den Basiswerten auch mögliche Dividendenerwartungen, Zinsen, die implizite Volatilität, aber auch regulatorische Massnahmen oder das Stattfinden von Corporate Actions.

FAIR-VALUE GAP

Der Fair-Value Gap entspricht der prozentualen Differenz zwischen dem aktuellen Briefkurs (Ask-Preis) und dem tatsächlichen Wert des Produkts.

FÄLLIGKEIT

Am Fälligkeitstag wird die Rückzahlung aus einem Zertifikat oder Optionsschein vorgenommen. Sie kann über einen Barausgleich in Form einer Geldbuchung oder über die effektive Lieferung des Basiswerts vorgenommen werden.

FEDERFÜHRER

siehe Lead-Manager

FILL OR KILL

Von einem Fill-or-Kill-Börsenauftrag spricht man, wenn der ganze Auftrag zu einem bestimmten Kurs ausgeführt werden soll. Können nur Teilbereiche des Auftrags ausgeführt werden, verfällt der ganze Auftrag.

FINAL FIXING

siehe Verfall

FINANZIERUNGSLEVEL

Das Finanzierungslevel wird bei den Mini-Futures herangezogen. Es bestimmt die Höhe des Fremdfinanzierungsanteils und damit auch den Wert des Mini-Futures. In der Regel wird es über Nacht mit den aufgelaufenen Zinsen angepasst.

FINANZTERMINGESCHÄFT

siehe Termingeschäft

FINMA

Die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht (FINMA) überwacht mit hoheitlicher Befugnis Banken, Versicherungen, Börsen, Effektenhändler und kollektive Kapitalanlagen. Sie vereinigt seit 2009 in einer Behörde die drei früheren Regulatoren Bundesamt für Privatversicherungen (BPV), Eidgenössiche Bankenkommission (EBK) und die Kontrollstelle für die Bekämpfung der Geldwäscherei (GwG).

FITCH

Eine der weltweit führenden Ratingagenturen. Das Unternehmen vergibt Kredit Ratings.

FIXING

Die regelmässig zur gleichen Tageszeit vorgenommene Festlegung («Fixierung») fester Referenzpreise, z. B. von Silber, Gold, Platin. Der ermittelte Fixing-Preis ist das Ergebnis der zu diesem Zeitpunkt herrschenden Marktverhältnisse, er bleibt bis zur Festlegung des neuen Fixing-Preises für alle Transaktionen der Händler massgebend. Eines der bekannten Fixings ist das Zinsfixing des LIBOR-Satzes (London Interbank Offered Rate). Dies ist der Zins, zu dem sich Banken in London gegenseitig Geld ausleihen.

FLOATING RATE NOTES

Bei den Floating Rate Notes handelt es sich um Kapitalschutzprodukte mit einem variablen Zins. Dieser Zins hängt direkt von der Basiswertentwicklung ab.

FLOOR

Bezeichnet den Minimalbetrag, der bei Verfall des Produkts unabhängig vom Kursverlauf des Basiswerts ausgezahlt wird.

FLUCTUATING TRIGGER

Der Trigger ändert sich während der Laufzeit des Produkts.

FONDS

siehe Anlagefonds

FORWARD

Beim Forward handelt es sich um ein nicht standardisiertes unbedingtes Termingeschäft zwischen zwei Vertragsparteien. Forwards werden nicht an einer Börse gehandelt.

FUNDING

Funding bezeichnet das Bereitstellen von Ressourcen, gewöhnlich in der Form von Geld (Finanzierung).

FUTURES

Futures sind standardisierte Finanztermingeschäfte, die an Terminbörsen wie der EUREX gehandelt werden. Futures zählen zu den unbedingten Termingeschäften. Bei Fälligkeit sind beide Parteien – Käufer und Verkäufer – zur Erfüllung des Geschäfts verpflichtet.