Forum - Traders Talk - meist gelesen
Titel Nickname Datum
DAX: Korrektur zu Ende. Abverkauf! Hama 17.08.14
Symbol Typ Basiswert Umsatz (CHF)
EUCPY Misc. Leverage EURIBOR 3M 0
23711635 Warrant Nobel Biocare Hldg. AG 0
VZCUC Tracker DAXglobal China Urbanization Performance Index (EUR) 0
RRZUR Warrant Zurich Insurance Group AG NA
DBKAA Warrant Deutsche Bank AG NA
DB5MUZ Bonus EURO STOXX 50 PR Index NA
CHFFX Tracker Wegelin Bond Basket (CHF) 0
VQSMI Prot. Coupon SMI Index NA
SLHSW Warrant Swiss Life Hldg. N NA
TLNCI Tracker UBS Bloomberg CMCI Nickel Hedged TR Index (CHF) 0
Symbol Produkttyp Basiswert Umsatz (CHF)
KSMIS Warrant mit Knock-Out SMI Index 2.937.000
FNOZA Mini-Future Novartis N 1.948.142
FNESH Mini-Future Nestlé N 1.696.522
CSGBB Warrant Credit Sui 1.380.000
NOVLD Warrant Novartis N 1.244.320
Symbol Produkttyp Basiswert Umsatz (CHF)
ETSPX Tracker-Zertifikat S&P 500 TR 1.901.455
XETDB Tracker-Zertifikat DAX Index 1.446.107
CCMCI Tracker-Zertifikat UBS Bloomb 1.047.438
GLOROB Tracker-Zertifikat ZKB Global 1.010.655
LTQBTD Express-Zertifikat BMW / Daim 634.265
Symbol Produkttyp Basiswert Umsatz (CHF)
FNEKZ Mini-Future Nestlé N 1.503.475
KSMIS Warrant mit Knock-Out SMI Index 1.488.827
KSMIQ Warrant mit Knock-Out SMI Index 1.172.429
KSMIW Warrant mit Knock-Out SMI Index 1.168.800
CSGLL Warrant Credit Sui 488.100
Symbol Produkttyp Basiswert Umsatz (CHF)
JFDIB Tracker-Zertifikat JB China S 580.392
JSAMV Barrier Reverse Convertible Transocean 352.225
VONJNB Barrier Reverse Convertible Sony Corp. 301.792
VONLJD Barrier Reverse Convertible American A 279.360
CSIBG Bonus-Zertifikat Bayer / Ro 258.970
Anzahl Produkte six structured products logo
Hebelprodukte 24.614
Renditeoptimierungsprodukte 7.626
Partizipationsprodukte 2.497
Kapitalschutzprodukte 1.002
Anlageprodukte mit Referenzschuldner 386
Total 36.125

theScreener: Aktuelles Anlagethema

Die gnadenlose Selektion:  Wen hat’s erwischt – wer sind die Stars? mehr...

INVESTMENT IDEA
20. Februar 2012 / 08:00

«Swissness» für Ihr Portfolio

Schweizer Aktien mit Wachstumspotenzial: unser Research
trifft auch dieses Jahr eine Auswahl von unterbewerteten
Unternehmen mit hoher Qualität. Partizipieren Sie am
VONCERT auf einen «Swiss Value 2012» Basket.

von Bank Vontobel

Image «Swissness» für Ihr Portfolio
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Die Schuldenkrise in Europa hat im letzten Jahr auch die Schweizer Börse nicht verschont. Anleger halten in diesem schwierigen Marktumfeld Ausschau nach Alternativen. Dabei lohnt sich ein Blick auf Schweizer Werte mit günstigen Bewertungen und hohen Dividendenrenditen. Denn die Schweiz präsentiert sich im internationalen Vergleich zu anderen Ländern mit tadellosen Staatsfinanzen. Laut den Experten des Vontobel Equity Research sind die Titel des Swiss Performance Index (SPI) derzeit günstig bewertet und das Kurs-Gewinn-Verhältnis bezogen auf die für 2012 erwarteten Gewinne liegt unter dem historischen Durchschnitt. Die Strategie des Value Investing bietet hier eine attraktive Möglichkeit, an der Entwicklung unterbewerteter Unternehmen mit soliden Bilanzen zu partizipieren. Denn bei einer allgemein positiveren Wirtschaftsentwicklung dürften sich unterbewertete Aktien stärker als der Gesamtmarkt entwickeln und am meisten oder am frühesten davon profitieren.

Der Value-Ansatz

Benjamin Graham gilt als Vater der fundamentalen Wertpapieranalyse, die als Basis für das «Value Investing» dient. Diese Anlagestrategie wird auch von prominenten Börsengurus wie Warren Buffet eingesetzt. Das Vontobel Equity Research hat bereits vor mehreren Jahren einen Value-Ansatz auf ein Schweizer Aktienuniversum entwickelt und verfügt über langjährige Erfahrung im Umgang mit Value Investing. Der Mehrwert der Value-Aktien wird anhand mehrerer Parameter wie Preis/Buchwert, Kurs-Gewinn- Verhältnis und EV/EBITDA definiert. Aus einem Anlageuniversum von 150 Aktien wurde ein Aktienkorb mit zehn nach den Kriterien des Value-Ansatzes ausgewählten Aktien des Schweizer Aktienmarktes zusammengestellt. Nebst den oben erwähnten Kennzahlen ist auch die subjektive Einschätzung des Equity-Teams für die Komposition des Aktienkorbes verantwortlich. So müssen die infrage kommenden Schweizer Unternehmen vom Equity-Team entweder mit «Buy» oder «Hold» eingestuft sein. Bei der Auswahl werden also nicht unbedingt nur Titel in den Basket aufgenommen, die aktuell an der Börse heiss gehandelt werden. Oft verhält sich die Auswahl der Aktientitel nämlich antizyklisch.

Investieren in Schweizer Qualität

Bereits zum dritten Mal lanciert die Bank Vontobel ein Nachfolgeprodukt: das VONCERT auf einen «Swiss Value 2012» Basket. Die Zusammensetzung des Swiss Value Basket umfasst wiederum zehn Schweizer Unternehmen – fünf der Titel wurden per Anfangsfixierung mit je 15% gewichtet, die weiteren fünf Aktien mit je 5%. Darüber hinaus wurde auf eine sinnvolle Diversifikation über verschiedene Branchen geachtet. Alle ausgewählten Unternehmen verfügen über ein bewährtes Geschäftsmodell und zeichnen sich durch solide Bilanzen aus. Zudem verfügen die favorisierten Schweizer Unternehmen über ein durchschnittliches Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 7.66, was einen deutlichen Abschlag zum Vorjahr darstellt. Zudem fallen die erwarteten Dividendenrenditen für 2012 mit 4,4% (ungewichtet) hoch aus. In wirtschaftlich schwierigen Zeiten könnten diese Value-Titel als Aktien mit Puffer nach unten dienen. Alle Basket-Mitglieder sind an der SIX Swiss Exchange kotiert und haben ihren Unternehmenssitz in der Schweiz.

Mehr zu diesem Investmentthema lesen Sie in der aktuellen Derinews-Ausgabe und im Interview mit Panagiotis Spiliopoulos, Leiter Vontobel Equity Research.

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