Geldmarktanleger haben momentan einen schweren Stand. Die kurzfristigen Zinsen sind so tief, dass kaum eine absolut positive Rendite erwirtschaftet werden kann. Häufig kommt es deshalb vor, dass Anleger Geldmarktanlagen, das heisst verzinsliche Papiere mit einer Laufzeit von bis zu einem Jahr, zugunsten von Anleihen mit längerer Laufzeit oder anderen mit mehr Risiko behafteten Anlagen aufgeben. Nicht selten wird dabei leider vergessen, dass sie dadurch eine längere Bindung des Geldes und erheblich grössere Risiken in Kauf nehmen müssen, um in den Genuss von einer höheren Verzinsung zu kommen.

Basket aus 10 Staatsanleihen

Mit dem Rolling Credit Certificate investiert der Anleger in ein Produkt mit hoher, täglicher Liquidität und relativ geringen Zinsänderungs- respektive Ausfallsrisiken und kann potentiell trotzdem von einer überdurchschnittlichen Geldmarktrendite profitieren. Um diesen Zweck zu erfüllen, reflektiert das Produkt die Wertentwicklung eines Korbes von synthetischen Staatsanleihen mit einer Laufzeit von 12 Monaten. Diese Anleihen werden jeweils vierteljährlich in neue 12-monatige Anleihen derselben Staaten gerollt. Es handelt sich dabei nicht um physisch existierende Anleihen westeuropäischer Staaten, sondern um Anleihen, welche synthetisch repliziert werden. Der Korb umfasst synthetische Anleihen von zehn gleichgewichteten, westeuropäischen Staaten: Deutschland, Österreich, Grossbritannien, Frankreich, Belgien, Niederlande, Dänemark, Norwegen, Schweden und Finnland. Die Verzinsung der Anleihen ist variabel. Der Zinssatz für die Anleihen wird jeweils vierteljährlich neu festgelegt. Dabei berechnet sich der Zinssatz für das Zertifikat folgendermassen:

Variabler Geldmarktzins + Variabler Kreditaufschlag – Managementgebühr maximal 0,35% pro Jahr.

Thesauriender Basket

Beim variablen Geldmarktzins handelt es sich um den Zinssatz, zu dem sich die Banken untereinander für drei Monate Geld leihen. Der Variable Kreditaufschlag ist eine Risikoprämie für ein mögliches Ausfallrisiko der zugrundeliegenden Anleihen. Der Zinssatz wird kontinuierlich akkumuliert und im Marktpreis reflektiert. Es erfolgt keine Auszahlung von Kupons. Die Laufzeit des Zertifikats beträgt zunächst mindestens ein Jahr. Grundsätzlich verlängert der Emittent die Laufzeit vor jedem Quartalsende um weitere drei Monate («Verlängerungsrecht»). Falls der Emittent die Laufzeit verlängert, hat der Anleger ein Kündigungsrecht. Unter normalen Marktbedingungen besteht die Möglichkeit das Produkt jederzeit im Sekundärmarkt zu verkaufen.

Zusammengefasst bietet das Zertifikat dem Anleger folgende Vorteile:

• Leichte und effiziente Partizipation an der Wertentwicklung eines Korbs synthetischer, variabel verzinslicher Anleihe
• Rendite kann Geldmarktrendite übersteigen
• Quartalsweise Festsetzung der Fixing-Zinssätze ermöglicht zeitnahe Partizipation an einem Anstieg der Geldmarktzinsen und/oder des Kreditrisikos
• Diversifikationsvorteile durch Engagement in einem Korb
• Tägliche Liquidität und geringe Kurssensitivität gegenüber Änderungen der Zinssätze und der Kreditqualität (wichtiges Merkmal einer Geldmarktanlage)
• Kleine Stückelung
   

Dagegen übernimmt der Anleger das volle Kreditrisiko des Produktemittenten und der Referenzschuldner im zugrundeliegenden Korb. Dadurch kann der Marktwert des Produktes fallen und Verluste auf dem investierten Kapital entstehen (analog zu einem Obligationen-Portfeuille mit Zahlungsausfällen).

Aktuelle Anlageinformationen finden Sie unter www.ubs.com/keyinvest

EUR: 13998173
USD: 13998174
CHF: 13998175