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Korrelationsmatrix 01/12
SMI-Valoren im Gleichschritt
Trotz der leichten Erholung in den letzten drei Monaten hat sich die Korrelation unter den meisten 20 SMI-Werten weiter verstärkt.
von Dieter Haas
Das bereits im Oktober festgestellte Zusammenrücken in der Krise hat sich im letzten Quartal 2011 in abgeschwächter Form fortgesetzt. Einzig die drei Musketiere Nestlé Namen, Novartis Namen und Roche GS vermochten sich diesem Trend zu entziehen. Sie waren zudem massgeblich verantwortlich für den Anstieg des Swiss Market Index seit Anfang Oktober. Die übrigen SMI-Werte zogen nur wenig Nachfrage auf sich. Das führte zu einer abermaligen Erhöhung des Gleichlaufs unter dem Grossteil der 17 restlichen Unternehmen im Blue Chip Index. Die höchste Korrelation verzeichnet unvermindert das Duo Swatch Inhaber und Richemont Inhaber, neu gefolgt von den Paaren ZFS Namen/Swiss Re und ZFS Namen/Holcim Namen. Der hohe Wert der letztgenannten Kombination ist angesichts der unterschiedlichen Branchenzugehörigkeit ungewohnt. Die geringste Korrelation weist gegenwärtig die Kombination Roche GS/Transocean Namen auf vor der Kombination Nestlé Namen/Transocean Namen. Neben Transocean findet sich nur noch bei Roche GS/Swatch Inhaber eine vergleichweise geringe Parallelität der Kursentwicklung. Das Eigenleben bei Synthes ist die Folge der geplanten Übernahme durch den US-Konzern Johnson&Johnson.
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