Barrick Gold – Aktie an der Schwelle zum grossen Ausbruch

• Dieter Haas
  

Nach dem Rückzug seines feindlichen Übernahmeangebotes für die Nummer 2 der Goldbranche, Newmont Mining und dem Einverständnis für das von Newmont in Nevada angeregte Joint Venture ist die Gefahr neuer Belastungen bei Barrick Gold gebannt. Das JV  im Verhältnis 61.5:38.5% zu Gunsten Barricks eröffnet dem weltgrössten Goldproduzenten ein sehr willkommenes Einsparpotenzial. In den ersten fünf Jahren dürfte dieses bei rund USD 300 Mio. liegen, in den darauf folgenden sieben Jahren bei USD 215 bis 250 Mio. Dadurch kann Barrick seine Schulden weiter senken, ohne dass weitere Assets verkauft werden müssen. Zudem bestünde wieder ausreichender Spielraum für weitere Zukäufe. 

Der Verzicht auf die feindliche Übernahme sowie die Bekanntgabe des Joint Ventures wurden an der Börse positiv aufgenommen. Die Aktie dürfte in den kommenden Wochen ihren zuvor im Vergleich zur Branche eingehandelten Rückstand wieder wettmachen können. 

Die Aussichten sind grundsätzlich positiv, da sich Gold seit Mitte August 2018 in einem moderaten Aufwärtstrend befindet. Mit der Abkehr der bisherigen Leitzinserhöhungspolitik der US Notenbank sowie der zunehmend schwächelnden US Wirtschaft, dürfte das Fed spätestens im Herbst ihre Liquiditätsschleusen erneut öffnen, um im Hinblick auf die 2020 anstehenden US-Präsidentschaftswahlen die Konjunktur wieder auf Vordermann zu bringen. 

Als Folge einer solchen Politik ist mit einem Rückgang der Langfristzinsen zu rechnen –  diese befinden sich momentan im freien Fall! -, einer Erhöhung der Geldmenge sowie einem sich abschwächenden US-Dollar. Alle drei Faktoren wirken sich stützend auf den Goldpreis aus, der beste Chancen besitzt, über kurz oder lang aus seiner sechsjährigen Seitwärtsphase zwischen USD 1050 und USD 1350 per Unze nach oben auszubrechen.

Sollte das gelingen, dann dürfte der Kurs von Barrick Gold förmlich explodieren. Als erste Hürde gilt es, die Marke von USD 14 zu überwinden. Danach wäre der Weg bis zum Hoch aus dem Jahre 2016 frei. 

Anlagekonklusion:

Die Aktie von Barrick Gold hat beste Chancen zum grossen Ausbruch im laufenden Jahr. Nebst einem Direktengagment sind in diesem Falle vor allem Hebelprodukte interessant. Da Goldminenaktien in der Regel mit einem Faktor von 2 auf Preissteigerungen des  Edelmetalls reagieren, sollten spekulativ interessierte Anleger keine allzu hohen Hebel wählen. Aus dem bestehenden Angebot ist bspw. der KO-Call OABAIV der Bank Vontobel eine Option mit einem günstigen Chancen/Risiko-Verhältnis.

 

Quelle: Infront