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Coca-Cola: Eine prickelnde Chance

29.07.2024 4 Min.
  • Christian Ingerl
    Redaktor

Der Brausehersteller befindet sich auf Wachstumskurs und hat soeben seine Ziele erhöht. Die Aktie steht kurz vor dem Ausbruch in neue Höhen.

Preisfrage: Welche ist die Lieblingsaktie von Warren Buffett? Für die Jüngeren unter unserer Leserschaft dürfte die Sache klar sein, Apple. Für die Neuzeit mag das sicherlich richtig sein, an einer Aktie hält die Investmentlegende allerdings seit Jahrzehnten fest: Coca-Cola. Den US-Getränkekonzern schenkt das Orakel von Omaha bereits seit rund 36 Jahren das Vertrauen – und das in guten wie auch schlechten Zeiten. 

Gute Zwischenbilanz

Schlechte Zeiten wie 2023, als hohe Zinsen in Kombination mit einer galoppierenden Inflation auf die Konsumausgaben drückten und die Aktie abstürzen liessen, scheinen nun wieder vorbei zu sein. Der US-Blue-Chip schickt sich gerade an, das Allzeithoch aus Mai 2022 ins Visier zu nehmen. Aktuell hat Coca-Cola gute Chancen über den Gipfel hinaus zu stürmen, schliesslich präsentierte der Konzern gerade ein starkes Zahlenwerk. 

Obwohl die US-Verbraucher beim Geldausgeben und Auswärtsessen immer noch vorsichtig sind, was in Nordamerika zu einem Volumenrückgang um 1% führte, legte der Konzernumsatz zu. Von April bis Juni erlöste das Unternehmen USD 12.31 Mrd., 2.9% mehr als im Vorjahreszeitraum. Damit wurden die Schätzungen der LSEG von USD 11.76 Mrd. deutlich übertroffen. Der bereinigte Gewinn erreichte im zweiten Quartal USD 0.84 pro Aktie, verglichen mit den Erwartungen von USD 0.81.

Höhere Ziele

Angesichts des guten Verlaufs im abgelaufenen Vierteljahr hob Coca-Cola seine Jahresziele an. Der Vorstand rechnet für 2024 nun mit einem organischen Umsatzwachstum zwischen 9% und 10%, anstatt der bisher in Aussicht gestellten 8% bis 9%. Der bereinigte Gewinn soll mit 5% bis 6% ebenfalls höher ausfallen, bislang stand ein Plus von 5% bis 6% auf der Agenda. 

Als Grund für die positive Entwicklung und der damit einhergehenden Prognoseerhöhung nannte Coca-Cola eine steigende Nachfrage vor allem auf internationalen Märkten nach seinen teureren Limonaden, Energy Drinks und Säften. So ist das Unternehmen zuletzt in neuere Regionen in Asien und Europa vorgedrungen, um das Wachstum aufrechtzuerhalten. Gleichzeitig brachte der Getränkeriese preisgünstige Optionen wie 12-Unzen-Schlankdosen sowie eine grössere Auswahl an Produkten, darunter Coke Spiced auf den Markt, um den unterschiedlichen Preisklassen gerecht zu werden. Darüber hinaus war Coca-Cola im Vergleich zum Konkurrenten PepsiCo weniger aggressiv bei der Preissteigerung. Der durchschnittliche Verkaufspreis des Produktsortiments von Coca-Cola stieg im zweiten Quartal um 9%.

Charttechnische Verfassung

Die technische Lage von Coca-Cola stellt sich ebenfalls positiv dar. Nach einem Zwischentief im Oktober 2023 startete der Blue-Chip eine dynamische Gegenbewegung. Diese führte von USD 51.50 auf rund USD 65, was einem Anstieg von rund einem Viertel gleichkommt. Zwar hatte die Aktie im Bereich von USD 60 einen etwas härteren Kampf, allerdings setzten sich im Frühjahr dieses Jahres die Bullen auf diesem Niveau endgültig durch. In diesem Zuge überwand der Titel auch die gleitenden Durchschnitte 100 und 200 Tage. Das nächste Ziel lautet nun USD 67.20, was dem Rekordhoch aus dem Jahr 2022 entspricht. 

Anlagelösungen

Mit dem Long Mini Future LCXRJB von Julius Bär lässt sich mit Hebel auf einen weiteren Anstieg in Richtung Gipfel setzen. Der Multiplikator beträgt 4.85, das Stop Loss Level liegt 17.4% entfernt. Eine längerfristig angelegte Aufwärtswette lässt sich mit dem Warrant KOJEJB eingehen. Der Strike befindet sich bei USD 70 wodurch der Optionsschein aktuell noch aus dem Geld notiert. Aufgrund der spekulativen Bauweise des Produkts liegt der Hebel bei satten 9.9. Die Laufzeit endet am 19. Dezember 2025.

Auch eine Seitwärtsbewegung der Coca-Cola-Aktie kann sich lohnen. Mit einem Renditeoptimierungsprodukt lässt sich eine mögliche Pause in der Nähe des Allzeithochs in Gewinne ummünzen. Attraktive Konditionen weisst der Barrier Reverse Convertible KPEZDU der UBS auf. Das Produkt mit einer Laufzeit bis 8. Dezember 2025 stellt einen Ertrag von 8.42% p.a. in Aussicht, ohne dass die Aktie Avancen aufweisen muss. Die Barriere bei USD 37.85 liegt beruhigende 42% vom aktuellen Basiswertkurs entfernt.

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