DIGITALER WANDEL ALS ANLAGECHANCE

• Andreas Hausheer
  

Eine einheitliche Defi nition des Begriffs «Fintech» und was alles darunter fällt gibt es nicht. In der Medienmitteilung zur «IFZ FinTec Study 2017» des Instituts für Finanzdienstleistungen Zug IFZ der Hochschule Luzern wird «Fintech» wie folgt umschrieben: «FinTech ist die Abkürzung für Finanztechnologie und umschreibt Softwarelösungen für innovative digitale Produkte, Dienstleistungen und Prozesse in der Finanzbranche. FinTech-Lösungen verbessern, ergänzen oder ersetzen bestehende Finanzdienstleistungen. Zu den Teilgebieten gehören Big Data, Künstliche Intelligenz, Crowdfunding, Mobile Payment, API Banking, Robo Advisory, Blockchain, etc.». Die globale Start-up-Szene zeigt sich vom Wachstumspotential des erwarteten technologischen Umbruchs im Finanzsektor geradezu elektrisiert. Laut Zahlen von CB Insights investierten Wagniskapitalgeber alleine im Jahr 2017 weltweit rekordhohe 16.6 Milliarden USD in Startups aus dem «Fintech»-Bereich. Neben den klassischen Start-ups gibt es aber auch börsenkotierte Unternehmen mit einem signifikanten «Fintech»-Geschäftsanteil. Einen systematischen und diversifi zierten Zugang zu diesen Unternehmen ermöglicht beispielswese der Solactive FinTech Total Return Index.

«Die Schweiz ist nur mit einer Aktie (Temenos) im Index vertreten.»

Effizienter Zugang zu Fintech-Trend
In den Index-Auswahl-Pool gelangen Unternehmen, die einen signifikanten Geschäftsanteil im «Fintech»-Bereich aufweisen und deren Aktien an einer Börse gelistet sind, die auch ausländischen Investoren einen Handelszugang ohne Restriktionen gewährt. Darüber hinaus muss die Marktkapitalisierung bei Indexaufnahme mindestens USD 250 Millionen und das durchschnittliche Tageshandelsvolumen über die vergangenen drei Monate mindestens USD 1 Million betragen. Abschliessend setzt sich der Index aus den nach Marktkapitalisierung 20 grössten Unternehmen aus dem Auswahl-Pool zusammen. Die regulären Indexanpassungen fi nden im März und September statt. Ungeachtet dieser regelmässigen Reviews sieht das Indexkonzept eine «Fast Entry»-Regel vor, zum Beispiel nach einem Börsengang. Damit soll der besonderen Dynamik des «Fintech»-Sektors Rechnung getragen werden. Ausgeschüttete Dividenden werden in den Index reinvestiert. Auf der Homepage des Indexanbieters kann die aktuelle Indexzusammensetzung eingesehen werden.

Nur ein Schweizer Titel
Mit dem Tracker-Zertifikat FINTE der UBS lässt sich auf effi ziente Weise an der Entwicklung des Solactive Fintech Index partizipieren. Als Schweizer Anleger muss man sich dabei bewusst sein, dass US-Aktien mit knapp 70% klar den Ton angeben. Die Schweiz ist durch Temenos lediglich mit einem einzigen Unternehmen vertreten. Beim Anlageentscheid sind die mit dieser geografi schen Aufteilung einhergehenden Wechselkursrisiken miteinzubeziehen. Die Management-Fee wird mit derzeit 0.75% p.a. ausgewiesen. Damit öffnet sich dem interessierten Anleger die kotierte «Fintech»-Anlagewelt zu vertretbaren Kosten.