Trading Desk
Dogs of Dow
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Dieter Haas
Mit den 10 dividendenstärksten Titel des Dow Jones Industrial lässt sich, langfristig betrachtet, eine bessere Performance erzielen als mit einer Investition in einen ETF auf das älteste Börsenbarometer.
Das Vorgehen ist relativ simpel. Jeweils am ersten Börsentag eines Jahres kauft der Anleger aus dem 30 Titel enthaltenen Dow Jones Industrial jeweils zu gleichen Teilen die 10 Aktien, welche die höchste Dividendenrendite aufweisen. Die gekauften Aktien werden ein Jahr bis zum nächsten Stichtag gehalten. Am ersten Handelstag 2018 wird der Bestand umgeschichtet. Alle Aktien, die nicht mehr zu den 10 mit der höchsten Dividendenrendite gehören, werden verkauft und die Mittel in die neuen Kandidaten reinvestiert. Diese einfache Strategie erzielte in der Vergangenheit, über einen längeren Zeithorizont betrachtet, eine höhere Gesamtperformance als eine Investition in einen ETF auf den Dow Jones Industrial.
Performance
Seit Anfang dieses Jahrhunderts bis Ende 2016 erreichte die Dogs of Dow-Strategie eine durchschnittliche jährliche Performance in USD von 8.6%, während der Dow Jones Industrial es nur auf 6.9% brachte. Ab Ende 2000 resultierte ein jährliches Plus von 7.58%, während der Dow Jones Industrial um 6.73% zulegte (siehe Grafik).
Es lässt sich generell beobachten, dass die Bedeutung der Dividende in der Gesamtperformance von Aktien in diesem Jahrhundert zugenommen hat. In den kommenden Jahren versprechen Strategien, die auf Titel mit einer hohen Dividende setzen, weiterhin einen leicht überdurchschnittlichen Erfolg, zumindest so lange, wie das gegenwärtige Tiefzinsumfeld andauert.
Quelle: Bloomberg
Informationen und Zusammensetzung 2017
Es gibt im Internet eine eigene Dogs of the Dow Webseite. Sie gibt interessierten Anlegern einen Einblick in die Vergangenheit. Im laufenden Jahr 2017 umfasst die Strategie Dogs of Dow die folgenden Titel: Verizon, Pfizer, Chevron, Boeing, Cisco Systems, Coca-Cola, IBM, Exxon, Caterpillar und Merck. Sie wiesen Anfang 2017 Renditen zwischen 3.19% (Merck) und 4.33% (Verizon) auf.
Anlageempfehlung
Der Startpunkt der Strategie kann auf jeden x-beliebigen Tag des Jahres fixiert werden und erzielt, langfristig betrachtet, vergleichbare Ergebnisse, sofern der Anleger jeweils exakt ein Jahr später sein Portfolio den neuen Begebenheiten anpasst. Aus der Auswahl von Anfang 2017 würden mit Stichtag 27.3.2017 Boeing und Merck wegfallen und durch General Electric sowie Intel ersetzt werden.
