Hidden Champions Basket (HICHTZ) – Raketenstart

• Dieter Haas
  

Der Hidden-Champions-Basket HICHTZ, welcher ohne Laufzeitbegrenzung ausgestattet ist, umfasst immer zwölf Aktien. Aktuell sind sieben Aktien aus der Schweiz und fünf aus  Deutschland. Die selektierten Titel werden im Startzeitpunkt gleich gewichtet (je 8.33%). Dadurch erhalten kleinere Titel bewusst ein stärkeres Gewicht. Sämtliche Dividenden der im Basket beinhalteten Aktien werden reinvestiert.

Durch eine jährliche Überprüfung der Auswahl, bei der zugleich ein Rebalancing vorgenommen wird, soll die Umschlagshäufigkeit (Kosten) niedrig gehalten werden. Gemäss einem Backtesting über zehn Jahre lag die Wechselrate bei knapp 36%.

Die Selektion erfolgt über einen mehrstufigen Filterprozess, bei dem das Kriterium solide Finanzierung den Ausgangspunkt darstellt. Alle übrigen wie u.a. die Forschungs- und Entwicklungsausgaben zum Nettoumsatz, der Umsatz pro Mitarbeiter und eine Mindestkapitalisierung sind nachgelagert. Hidden Champions zeichnen sich durch deutlich höhere Ausgaben für Forschungs- und Entwicklungskosten in Relation zum Nettoumsatz aus als übrige Unternehmen, was im Auswahlverfahren entsprechend berücksichtigt wurde und ein zentraler Eckpfeiler der Selektion darstellt.

Die Startauswahl vom 15.September setzt sich aus den folgenden Titel zusammen: ADVA Optical Networking, Ascom Holding, Basler, Belimo Holding, Comet Holding, Cosmo Pharmaceuticals, Inficon Holding, KWS SAAT, Metall Zug, Paragon, Pfeiffer Vacuum Technology und U-Blox.

Eine Rückrechnung des Konzepts über zehn Jahre brachte eine deutliche Outperformance zum Swiss Performance Index. Der Vorteil von Hidden Champions zeigte sich besonders ausgeprägt in der Aufwärtsbewegung der letzten Jahre, aber auch in schwierigen Zeiten hielt das Konzept mit dem Vergleichsindex problemlos Schritt.     

 

Quelle: Bloomberg 

Seit der Liberierung am 22.September 2017 hat sich das Zertifikat HICHTZ sehr erfreulich und deutlich besser als der Swiss Performance Index entwickelt. Seit dem Initial Fixing am 15.September glänzten vor allem Ascom, ADVA Optical, Basler, Comet und Inficon mit deutlichen Kursgewinnen.

Quelle: Bloomberg

Anlageempfehlung:

Das endlos laufende Zertifikat HICHTZ eignet sich für langfristig orientierte Anleger, die über eine Beteiligung an zwölf qualitativ einwandfreien, innovativen Small Caps aus dem deutschsprachigen Raum eine überdurchschnittliche Performance erzielen möchten. Anleger werden ab dem November-Ausgabe des payoffs regelmässig über die Entwicklung des Tracker-Zertifikates auf dem laufenden gehalten.