Indexfonds CSMPBFA – Konkurrenz für aktive Schweizer Aktien Fonds

• Dieter Haas
  

Der SPI Multi Premia Index kombiniert die sieben SPI Single Premia Indices und ermöglicht eine breite und diversifizierte Abschöpfung der Faktorprämien. Seit Anfang September 2016 können Anleger über den Indexfonds CSMPBFA 1:1 an der Kursentwicklung des SPI Multi Premia Index partizipieren.

Beim Basiswert handelt es sich um eine dynamische Kombination aus den sieben SPI Single Premium Indizes. Die Indexgewichte werden dabei so festgelegt, dass jeder der sieben SPI Single Premium Indizes gleich viel zum relativen Risiko beisteuert. Anzahlmässig ist der SPI Multi Premia breit diversifiziert und umfasst maximal 60 Titel. Vereinfacht ausgedrückt, strebt der Basiswert die optimale Mischung an von Wertpapier-Charakteristiken wie Value, niedrige Volatilität, Momentum u.a. jenseits der Marktkapitalisierung.

Der über alle Faktoren diversifizierte SPI Multi Premia liegt performancemässig seit dem Startpunkt der Berechnung im 2004 im Mittelfeld. Das scheint auf den ersten Blick wenig aufregend. Auf den zweiten Blick erkennt der aufmerksame Anleger jedoch die Stärken des Konzepts im Vergleich zu den sieben SPI Single Premia Indizes. So gelingt es dem SPI Multi Premia, langfristig betrachtet, seine Mittelmässigkeit zu seinem Vorteil umzuwandeln. Er lag seit 2004 mit seiner Jahresperformance zwar nie an der Spitze. Man findet das Konzept allerdings auch nie am Ende der Rangliste. Dadurch schaffte es der SPI Multi Premia seit 2004 vier der sieben SPI Single Premia Indizes zu übertreffen.

Jahresperformance in %

Quelle: Bloomberg

Anlagekonklusion:

Obwohl viele Anleger eine Abneigung gegenüber qualitativen Konzepten haben, den Indexfonds CSMPBFA sollten Sie nicht ausser Acht lassen. Die überragende Performance des Basiswertes seit 2004 ist zwar keine Blaupause für die Zukunft. Dennoch spricht vieles dafür, dass der aktive ETF so etwas wie die Eierlegende Wollmilchsau der Zukunft sein könnte.

 Quelle: Bloomberg