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Edelmetalle legten 2017 wie bereits im Vorjahr erneut einen Glanzstart an den Tag. Angeführt von den Gold- und Silberminenaktien läuft es bis anhin prächtig. ETFs wie SILJ oder SLVP besitzen aber noch viel Luft nach oben.

08/02/2017, by Dieter Haas

Trotz der Kursschwäche im zweiten Halbjahr 2016 haben alle Edelmetalle das vergangene Jahr mit einer positiven Rendite abgeschlossen. Der Goldminenindex HUI wartete in CHF mit der besten Jahres-Performance auf, vor Palladium und Silber. Im Vergleich zu hiesigen Anlagealternativen kann sich die erzielte Rendite der Rohstoffe im Allgemeinen und der Edelmetalle im Speziellen sehen lassen. Die positive Entwicklung setzte sich bislang im 2017 (bis 7.2.) fort. Analog dem Vorjahr geht es zu Jahresbeginn kräftig nach oben. In rund 40 Tagen legten Gold (+17.2%), Silber (+16.9%) und Palladium (+23.1%) zu.

Jahresperformance in CHF 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
NYSE Arca Gold BUGS Index (HUI) -30.5 37.6 20.4 -12.6 -13.2 -56.8 -7.2 -31.8 66.9 17.2
Gold -0.5 20.4 16.9 10.6 4.4 -30.1 9.9 -9.9 10.5 10.5
Silber -27.6 43.4 65.4 -9.5 6.2 -37.7 -9.8 -11.2 16.9 16.9
Platin -42.4 51.8 9.0 -20.5 7.0 -13.6 -1.3 -25.6 2.9 2.9
Palladium -52.3 111.1 77.5 -17.9 4.8 -1.2 24.5 -29.0 23.1 23.1
10er Goldvreneli -5.6 23.8 16.3 24.4 12.6 -19.2 7.7 -8.1 8.1 8.1
20er Goldvreneli -1.1 20.8 16.3 16.5 2.8 -27.8 9.0 -9.2 9.6 9.6
CMCI Comp. TR Index (CMCITR) -36.5 28.3 6.6 -6.4 0.2 -9.2 -9.1 -23.7 18.6 18.6
Swiss Performance Index (SPI) -34.0 23.2 2.9 -7.7 17.7 24.6 13.0 2.7 -1.4 -1.4
SXI Real Estate TR Index (SREAL) -2.1 19.5 10.4 6.7 8.0 -3.9 14.6 5.6 8.2 8.2
SBI Total AAA-BBB (SBR14T) 4.5 6.4 3.7 4.8 4.2 -1.3 6.8 1.8 1.3 1.3
USD/CHF -5.7 -3.1 -9.7 0.3 -2.4 -2.5 11.4 0.8 1.7 1.7
                     
Quelle: Bloomberg                    

Wie wir im Leitartikel des Magazins payoff Januar 2017 schrieben, bot die heftige Korrektur der Gold- und Silberminenaktien seit Juli 2016 die ideale Gelegenheit zum Einstieg. Wer unseren Rat befolgte, hatte dies nicht zu bereuen. Ausser Tahoe Resources ging es mit allen übrigen Blue Chip teils kräftig nach oben.

GOLD MINERS BLUE CHIPS                
Basiswert Ticker Währung 07.02.17 ∆-Ytd PE-Next Year Div-Next Year 12M-Ziel Potenzial
B2GOLD CORP BTO CAD 4.4 38.7 54.1 0.0 5.2 18.2
CIA DE MINAS BUENAVENTUR-ADR BVN USD 14.4 27.9 15.0 0.4 13.7 -5.2
KINROSS GOLD CORP K CAD 5.3 27.2 60.5 0.0 5.5 3.4
HECLA MINING CO HL USD 6.6 26.0 25.8 0.2 6.4 -3.4
ANGLOGOLD ASHANTI-SPON ADR AU USD 13.1 25.0 14.6 0.3 13.1 -0.4
YAMANA GOLD INC YRI CAD 4.7 23.9 44.9 0.6 5.6 20.4
RANDGOLD RESOURCES LTD-ADR GOLD USD 93.0 21.8 23.0 1.6 103.5 11.4
GOLDCORP INC G CAD 22.0 20.5 48.1 0.7 22.7 3.0
GOLD FIELDS LTD-SPONS ADR GFI USD 3.6 19.9 13.8 2.5 3.1 -13.9
BARRICK GOLD CORP ABX CAD 25.5 18.4 24.2 0.4 25.9 1.9
AGNICO EAGLE MINES LTD AEM CAD 65.9 16.8 73.1 0.7 68.1 3.4
NEWCREST MINING LTD NCM AUD 23.7 16.5 19.6 0.9 22.4 -5.4
SILVER WHEATON CORP SLW CAD 29.9 15.1 32.2 0.9 35.6 19.3
ROYAL GOLD INC RGLD USD 70.9 11.9 37.3 1.3 84.2 18.7
FRANCO-NEVADA CORP FNV CAD 89.3 11.2 70.9 1.3 95.2 6.6
EVOLUTION MINING LTD EVN AUD 2.4 10.8 10.3 1.6 2.5 5.1
NEWMONT MINING CORP NEM USD 37.3 9.5 27.6 0.3 39.3 5.2
TAHOE RESOURCES INC THO CAD 12.4 -2.4 18.9 2.5 17.5 42.1

Quelle: Bloomberg

Anlageempfehlungen

Unsere Empfehlungen vom Januar sind aktueller denn je. Die an der NYSE gehandelten Pure Funds Junior Silver Miners ETF SILJ (www.purefonds.com) sowie der etwas konservativere MSCI Global Silver Miners ETF SLVP (www.ishares.com/us/products/239656/ishares-msci-global-silver-miners-etf) von iShares glänzten seit Ende 2016 mit einer Wertsteigerung von 30% bzw. 25%. Das Ende der Fahnenstange ist längst nicht erreicht. Gemäss Point & Figure Charting liegt das Kursziel von SILJ bei gut USD 25, knapp 60% über der aktuellen Kursnotiz.

 

 

 

 

 

 

08/02/2017
08/02/2017