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US-Beteiligungswert weiter im Höhenflug - Deutsche Börse steigt und steigt - Energiewerte sind stark nicht erst seit heute!

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10/02/2020, by François Bloch

Beeindruckend ist die Kursentwicklung des französischen Flugzeugausstatters Safran (Börsensymbol: SAF FP): +168% innert fünf Jahren ist ein starkes Stück. Das mit 59 Milliarden Euro taxierte Unternehmen brilliert mit einer überproportionalen Wachstumsentwicklung, welche sich auch in diesem Jahr nahtlos fortsetzen wird. Eine Analyse des Betriebsergebnisses (EBIT) unterstreicht dies. Lag diese Kennzahl im Jahr 2016 noch bei 2.4 Milliarden Euro, so wird sich dieser Wert bis 2022 auf über 4.92 Milliarden Euro akzentuieren. Unter diesen Prämissen wird sich das Kurs-/Gewinnverhältnis auf unter 17 Punkte reduzieren, was im weltweiten Branchenvergleich eine Sensation darstellen würde. Einher geht auch eine Steigerung der Umsatzrendite, welche im Jahr 2020 bereits 16% erreichen sollte. Im Hinblick auf die Präsentation des Jahresabschluss 2019, welche am 27. Februar 2020 über die Bühne gehen sollte, würde ich bei der Dauerkaufempfehlung keine zusätzlichen Akzente setzen. Die Dividende können Sie dagegen ungeniert reinvestieren, um Ihrem Investment nochmals zusätzlich Schwung zu geben. Beim Chartausblick sind folgende Wendepunkte nach oben im Auge zu behalten: (1): 155.90 Euro und (2): 161.90 Euro per Ende März 2020. (Aktuell: Euro: 150.25 Euro). Ihr Investment hat sich prächtig entwickelt auch unter Berücksichtigung, dass der EuroStoxx 50 in einer Frist von fünf Jahren nur einen Zugewinn von +13.5% erzielen konnte. Daher verstehen Sie auch, dass die Mehrrendite gegenüber dem EuroStoxx 50 Index auch in absehbarer Zeit nicht in Frage gestellt sein sollte. Hingegen würde ich an Ihrer Stelle nicht mit gedeckten Calls agieren, da die Aufwärtstendenz des Papiers in meinen Augen zu ausgeprägt ist. Handelsstrategie: Halten und geniessen. Einzig die Dividende auf jährlicher Basis reinvestieren. Kandidat für massive Mehrrendite gegenüber dem EuroStoxx 50 Index.    

In einer ausgezeichneten Verfassung präsentiert sich das amerikanische Beteiligungsunternehmen KKR (Börsensymbol: KKR US): +43.30% innert einem Jahr ist eine Sensation und ein Ende des Höhenflugs beim mit 18.7 Milliarden US$ taxierten Höhenfliegers ist noch lange nicht in Sicht. Lag das Betriebsergebnis (EBIT) im Jahr 2016 noch bei 537 Millionen US$, so wird sich diese Kennzahl bis 2022 auf über 3.1 Milliarden US$ erhöhen. Aufgrund dieser Annahme würde das Papier dann ein Kurs-/Gewinnverhältnis von unter 19 Punkten aufweisen. Wichtig für Sie als Anleger, dass Sie auf jeden Fall die Dividende (Aktuell: 1.71%) permanent in neue Papiere reinvestieren, denn das Beteiligungspapier hat noch einige versteckte Perlen, welche noch nicht via IPOs an die Börse gebracht wurden. Der Einsatz von gedeckten Calls ist in diesem spezifischen Fall nicht opportun. Es gilt diese «The Week» Perle nochmals zusätzlich aufzustocken, denn noch läuft diese Aktie unter dem Radar der hiesigen Finanzinstitute. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen. Hier bahnt sich eine Börsensensation an, falls das Zinsumfeld auf diesem tiefen Niveau verharrt.

Nach einem kurzen Intermezzo geht es mit den Papieren der Zuger Partners Group (Börsensymbol: PGHN SW) signifikant nach oben: +272.9% innert fünf Jahren bei reinvestierten Dividenden ist eine Topleistung auch im internationalen Vergleich unter den Finanzwerten. Hier gilt es bei jeder Kursschwäche den Aktienbestand zu erhöhen, denn der Drang nach oben ist seit Jahren ein ständiger Begleiter der Firma. Im Jahr 2020 wird sich das Kurs-/Gewinnverhältnis auf unter 27 Punkte einpendeln. Die Dividendenausschüttung sollte permanent in neue Papiere reinvestiert werden. Momentan deuten alle meine Modellanalyse darauf hin, dass im Jahr 2020 erstmals ein Betriebsergebnis (EBIT) von über 1 Milliarde Franken erreicht wird, was ein Meilenstein darstellen würde. Im Jahr 2016 lag diese Kennzahl noch bei 589 Millionen Franken. Aus charttechnischer Perspektive sehe ich bis Anfang April 2020 einen Zielwert von 942.80 Franken (1) voraus, welcher bis Ende Sommer 2020 bis auf 962 Franken (2) ansteigen könnte. (Aktuell: 918.80 Franken). Voll auf Kurs befindet sich der BNP Produkt Mini-Long (Valor: 47335737): +95.12% seit der Lancierung am 30. April 2019. Hier gilt es, sich nicht vorzeitig vom Papier zu verabschieden. In der Zwischenzeit, würde ich noch weitere Papiere erwerben und darauf gedeckte Calls mit einer Laufzeit von maximal neun Monate in Auftrag geben. Ich würde einen Ausübungspreis knapp über dem aktuellen Niveau wählen. Für mich einer der Top 5 Werte des Swiss Performance Index im Jahr 2020. Handelsstrategie: Halten des BNP Produkts und Kaufen weiterer Aktien der Partners Group in Kombination mit gedeckten Calls.

Hervorragend unterwegs sind die Papiere von Bechtle (Börsensymbol: BC8 GY): +315.3% bei reinvestierten Dividenden über eine Periode von 5 Jahren ist ein  ausgezeichnetes Ergebnis. Nun gilt es, keine weiteren Papiere mehr zu erwerben, denn die Bewertung ist bei einem Kurs-/Gewinnverhältnis von 33.5 Punkten mehr als sportlich. Trotzdem würde ich die Positionen nicht abstossen, denn das Potential des Unternehmens ist weiterhin beträchtlich. Laut meinen Vorhersagen wird sich das Betriebsergebnis (EBIT) rasant verbessern: Lag diese Kennzahl im Jahr 2016 noch bei 144 Millionen Euro, so sollte dieser Wert im Jahr 2021 schon die Marke von 289 Millionen Euro erreichen, was mehr als beachtlich ist. Per 2022, würde damit das Kurs-/Gewinnverhältnis unter die Marke von 26.9 fallen.  Der asiatische Finanzgigant HSBC ist heiss auf dieses Papier und rührt im Hintergrund die Werbetrommel. Nächste Wendepunkte auf dem Weg nach oben: 152.90 Euro (1) und 177.90 Euro (2). (Aktuelles Kursniveau: 144.90 Euro). Handelsstrategie: Nachladeverbot, aber Sie sollten Sie die Dividendenausschüttung in neue Papiere reinvestieren.

Mit grosser Freude nehme ich zur Kenntnis, dass die Papiere des US Energiegiganten NextEra Energy (Börsensymbol: NEE US) ein neues absolutes Rekordhoch nach der Publikation der letzten Quartalszahlen vor zwei Wochen erreichten. Der mit 132 Milliarden US$ taxierte Gigant erzielte bei reinvestierten Dividenden über eine Periode von fünf Jahren einen Gewinn von +174.9%, was sensationell ist.  Die weltweite Nr.1 in Sachen «saubere» Energiegewinnung wird seinen Höhenflug auch in den kommenden Monaten fortsetzen, denn im Jahr 2020 wird das Betriebsergebnis (EBIT) erstmals die Marke von 6 Milliarden US$ streifen. Im Jahr 2017 lag diese Kennzahl noch bei 4.743 Milliarden US$. Meine Modelle gehen davon aus, dass die Umsatzrendite von 29.5% im Jahr 2020 sich auf 32.9% im Jahr 2021 erhöhen sollte. Gelingt es dem ausgezeichnet positionierten Unternehmen in diesem Jahr die Umsatzmarke von 20 Milliarden Franken zu durchbrechen, dann verstehen Sie, weshalb ich dieses Papier mit Begeisterung hier nochmals empfehle. Auch das charttechnische Kursbild trägt zur Attraktivität des Papiers bei. Aus dieser Optik heraus macht es keinen Sinn, mit gedeckten Calls zu agieren. Bis im Vorfeld der nächsten Quartalszahlen, welche am 28. April 2020 publiziert werden, würde ich nicht mit gedeckten Calls agieren, denn die Aufwärtstendenz ist noch zu ausgeprägt. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen, denn wir stehen stets zu unseren Empfehlungen.

Volle Kraft voraus heisst es für Sie weiterhin bei den Papieren der Deutschen Börse (Börsensymbol: DB1 GY): +141.2% innert fünf Jahren. Es ist eine mehr als beachtliche Leistung unter der Berücksichtigung, dass der DAX in der gleichen Periode nur einen Zuwachs von 26.7% verbuchen konnte. Im Jahr 2016 lag der EBIT noch bei 1.22 Milliarden Euro. Diese Kennzahl wird sich bis 2022 auf über 2.04 Milliarden Euro erhöhen. Unter diesen Prämissen unterschreitet das Kurs-/Gewinnverhältnis im Jahr erstmals 2022 wieder die Marke von 20 Punkten. Fast schon phänomenal ist die Umsatzrendite von 55.5% (Aufstockung) laut meinen Modellanalysen im Jahr 2020. Wichtig ist auch diesem Fall, dass Sie konsequent die Dividende in neue Papiere reinvestieren. Der Einsatz von gedeckten Calls ist auch in diesem Fall nicht opportun. Aus charttechnischer Perspektive sind folgende Wendemarken wichtig: 156.10 Euro (1) und 162.20 Euro (2) bis im Sommer 2020. Wichtiger Hinweis: Am 17. Februar 2020, wird der Jahresabschluss 2019 präsentiert. Handelsstrategie: Halten und geniessen. Hier ist noch nicht das letzte Wort gesprochen.

Stark unterwegs sind die Papiere von American Water Works (Börsensymbol: AWK US): +40.70% innert den letzten zwölf Monaten und ein Ende dieser sensationellen Kursentwicklung ist nicht in Sicht. Die Umsatzrendite sollte mit 35.3% einen neuen Rekordstand erreichen. Im Jahr 2021 wird der mit 25 Milliarden US$ taxierte Wert erstmals ein Vorsteuerergebnis von über 1 Milliarde US$ erreichen. Diese Erfolgsmeldungen haben ihren Preis: Das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis liegt bei sportlichen 34.8 Punkten, was weit über dem historischen Schnitt von 23.8 liegt. 12.2% des Aktienkapitals liegen in den Händen von der «Vanguard Group».  Innert fünf Jahren bei jeweils reinvestierten Dividenden beträgt die Anlagerendite satte 166.4% (Neuer Rekord). Eine Gegenüberstellung mit dem Dow Jones über die gleiche Periode zeigt die Beratungsqualität von «The Week», denn das wichtigste US-Börsenbarometer konnte in der gleichen Zeit nur um 64.29% zulegen. Der ganze Bereich, um die sorgfältige Nutzung der knappen Ressourcen im Bereich Wasserverarbeitung ist eines der spannendsten Zukunftsthemen der kommenden Jahre.  Mit American Water Works, besitzen Sie die weltweite Nr.1 in diesem Sektor. Einziger Schwachpunkt ist der relativ hohe Finanzverschuldungsgrad von über 5, welcher der starken Expansionspolitik des Unternehmens geschuldet ist. Hier wird sich auf Jahre hinaus nicht ändern, dafür wird die weltweit führende Marktstellung zusätzlich zementiert. Aus diesem Grund, weiche für einmal von meinen Investmentprinzipien ab, da ich davon ausgehe, dass der Verdrängungskampf um die absoluten Spitzenplätze mit sehr harten Bandagen geführt wird. Der Einsatz von gedeckten Calls macht auch hier keinen Sinn. Das charttechnische Kursbild nach oben ist zu ausgeprägt.   Handelsstrategie: Nachladen zum wiederholten Mal unter allen Marktverhältnissen.

Der deutsche Triebwerkhersteller MTU AERO Engines (Börsensymbol: MTU GY) sorgt unter der Leserschaft von «The Week» weiterhin für zufriedene Gesichter: +254% (Neuer Rekord) innert fünf Jahren bei reinvestierten Dividenden ist ein absolutes Spitzenergebnis.  Auch hier gilt es, auf permanenter Basis die Ausschüttungen in neue Papiere zu reinvestieren. Per Ende 2020 sollte das Kurs-/Gewinnverhältnis unter 26 Punkte fallen. Hier ist aber eine Spur mehr Vorsicht angebracht, denn im Branchenvergleich ist das Kurs-/Gewinnverhältnis nun eher auf der sportlichen Seite. Hier müssen Sie schleunigst mit gedeckten Calls agieren. Bevorzugte Laufzeit ist eine Frist von mehr als neun Monate. Sicherlich sind die Auftragsbücher bis ins 2024 mehr als übervoll, aber dies ändert nichts an der Tatsache, dass wir am oberen Ende der finanzmathematischen Bewertungsskala angelangt sind. Sie haben bislang eine ausgezeichnete Rendite erzielt, nun gilt es ein Sicherheitsdispositiv aufzusetzen, damit die Gewinne nicht leichtfertigt verspielt werden. Handelsstrategie: Gedeckte Calls auf neun Monate sind nun gefragt. Im Jahr 2020 wird sich die Nettomarge von 10.9% ausweiten, nachdem im Jahr zuvor diese Kennzahl bei 10.5% lag.

Voll auf Kurs befindet sich der US Kreditkartengigant VISA (Börsensymbol: V US): +172.5% (Neuer Rekord) bei reinvestierten Dividenden auf eine Periode von fünf Jahren ist ein beachtliches Ergebnis für den 346.43 Milliarden US-Koloss. Sicherlich ist das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis von 33 Punkten nicht gerade billig, aber die enormen Wachstumsaussichten sprechen weiterhin für dieses Papier. Schon im Jahr 2022 fällt diese Kennzahl auf 24.8 Punkten, was ein absoluter Spitzenwert darstellt. Noch extremer ist die Umsatzrendite von 68.5% per 2021. Dies sind wirklich absolute Spitzenwerte in einem mehr als hart umkämpften Markt. Konsequent sollten Sie die Dividendenausschüttungen in neue Papiere reinvestieren und damit auf diesem Weg neue Akzente setzen. Für mich ein absoluter Topwert, welcher in keinem Portfolio fehlen darf. Aus charttechnischer Sicht ist folgende Kursmarke wichtig: 208.20 US$ (1) und 211.40 US$ (2) bis im Juni 2020. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen. Ein absoluter Spitzenwert im Finanzsektor, welcher ein unheimliches Potential aufweist.

Ich mache kein Geheimnis daraus, aber die Papiere von LONZA (Börsensymbol: LONN SW), sollten in jedem smarten Investmentportfolio, unabdingbarer Bestandteil sein. Bei einer Investmentperformance von +321.20% (Neuer Rekord) über die letzten fünf Jahre, verstehen Sie wohl auf der ganzen Linie, weshalb ich derart positiv auf dieses Papier bin. Obwohl das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis mit knapp unter 40 Punkten kein Schnäppchenterritorium darstellt, empfehle ich Ihnen, hier weiterhin mit von der Partie zu sein. Per 2023 wird der bevorzugte Zulieferer der Biotechnologieindustrie ein Kurs-/Gewinnverhältnis von unter 24 Punkten aufweisen. Falls meine Analysen stimmen, wird die Umsatzrendite im Jahr 2020 erstmals einen Wert von über 20% übersteigen. Der Einsatz von gedeckten Calls macht keinen Sinn. Hier ist es wichtig, dass Sie die Dividenden in neue Papiere reinvestieren. Spannend ist auch eine Analyse des Aktionariats: Weltweite Topinvestoren agieren hier im ganz grossen Stil und verdrängen die Schweizer Finanzinstitute auf die hinteren Plätze. Hervorragend unterwegs ist das Faktor Zertifikat (Valor: 40651920) der Vontobel Bank: +229.43% innert einem Jahr ist ein klares Statement für die Anleger. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen. Das Vontobel Produkt sollten sich spekulative Investoren genauer anschauen und Akzente setzen.

Ihre Rechnung geht auf bei Sonova (Börsensymbol: SOON SW): +112.6% (Neuer Rekord) innert fünf Jahren bei reinvestierten Dividenden. Dies ist umso bemerkenswerter, weil der Swiss Market Index in der gleichen Periode nur um 27.4% zulegen konnte. Ich bin weiterhin extrem positiv auf den Hörgerätehersteller aus Stäfa. Einen kleinen Hinweis in dieser Sache: Das Kurs-/Gewinnverhältnis wird im Jahr 2023 unter 22 Punkte fallen. Auf dieses Datum wird die Umsatzrendite den stolzen Wert von 23.1% erreichen. Um Ihnen die Grössenverhältnisse der Firma darzulegen: Im Jahr 2022 wird das Unternehmen erstmals einen Wert von 3.4 Milliarden Franken erreichen. Hier dürfen Sie mit gutem Gewissen nochmals Akzente setzen. Auf Jahre hinaus, sollte eine Mehrrendite gegenüber dem Swiss Market Index (SMI) möglich sein. Attraktiv ist der Sonova Mini-Long (Valor: 44935655) der BNP, welcher seit der Lancierung im 5. Dezember 2018 um 69.96% gestiegen ist. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen. Ein absolute Top-Aktie aus der Schweiz. Empfehlenswert ist auch ein spekulatives Engagement via das BNP Produkt.   

Weiterhin auf Kurs befindet sich Straumann (Börsensymbol: STMN SW): +363% (Neuer Rekord) innert fünf Jahren ist eine bemerkenswerte Leistung. Den kleinen Umfaller vor einer Woche sollten Sie nutzen, um weitere Positionen zu erwerben. Die langfristigen Aussichten sind überragend und übersteigen das prozentuale Marktwachstum um ein Vielfaches. Hier dürfen Sie ungeniert nochmals zugreifen. Wichtig erscheint mir, dass Sie mit gedeckten Calls agieren und damit einen Sicherheitspuffer aufbauen, um sich vor allen Eventualitäten zu wappnen. Handelsstrategie: Nachladen auf der Aktienseite in Kombination mit gedeckten Calls. Ich empfehle eine Laufzeit bis Ende 2020. Der Ausübungspreis liegt vorzugsweise bei 960 Franken.

Bleiben Sie im UBS FI Enhanced Large Cap Growth ETN (Börsensymbol: FBGX US) investiert: Während das Produkt innert einem Jahr um 64.69% (Neuer Rekord) zugelegt hat, vermochte der S&P 500 Index nur einen Zuwachs von 25.33% verbuchen. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktumständen. Betrachten Sie dies als grosse Opportunität, welche Sie nicht missen dürfen. Die Strategieempfehlung ist diese Woche mehr als aufgegangen!

Beeindruckend ist die Preisentwicklung des holländischen Chipherstellers ASML (ASML NA): +220.3% innert fünf Jahren. Mit einer Marktkapitalisierung von 118.67 Milliarden Euro spielt die Firma in der weltweiten Spitzenlage innerhalb seines Sektors. Jetzt nochmals Nachladen, kann ich Ihnen aus ethischen Gründen nicht mehr empfehlen. Das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis liegt bei 34.2 Punkten und fällt im Jahr 2022 auf 22.5. Was mir aber speziell an dieser Firma gefällt: Die Operating Margin von 28.8% im Jahr 2020, wird sich bis 2021 auf 32.4% akzentuieren. Dies ist im aktuellen Marktumfeld eine  Sensation. Sofern meine Modellanalysen sich in der Realität umsetzen lassen, wird der Operating Profit (EBIT) die Marke von 5.81 Milliarden Euro erreichen: Im Jahr 2017 lag diese Kennzahl noch bei 2.496 Milliarden Euro. Wichtig für Sie in der unmittelbaren Zukunft ist die sofortige Wiederlage der Dividende in neue Aktien. Ein europäischer Topwert, der in keinem smarten Portfolio fehlen darf. Handelsstrategie: Die Party ist  in vollem Gang. Hier dürfen Sie nicht von Ihrer Positionierung abrücken.

Das Trauerspiel in Sachen Ascom (Börsensymbol: ASCN SW) geht auch im Jahr 2020 nahtlos weiter. Mit Immobilienverkäufen versuchte die Firma im Jahr 2019 ein positives Betriebsergebnis hervorzuzaubern, was in meinen Augen nicht mehr als ein temporärer Einmaleffekt darstellt. Die ehemalige SBB Spitzenmanagerin Jeannine Pilloud, ist  gefordert, mit einer klaren Strategie das schlingernde Unternehmen wieder auf Kurs zu bringen. Bislang zeigen die Börsenakteure die kalte Schulter in einem boomenden Aktienmarkt: -16.7% innert einem Jahr. In der Zwischenzeit liegt die Marktkapitalisierung weit unter der Marke von 500 Millionen Franken, womit immer mehr Fonds mit dem Gedanken spielen, Positionen abzustossen, was für zusätzlichen Druck sorgen wird. Hier gibt bessere Investitionsmöglichkeiten, die ich in Betracht ziehen würde wie zum Beispiel  ALSO Holding (ALSN SW): +236.6% innert fünf Jahren stellt eine Sensation dar. Handelsstrategie: Bleiben Sie Short bei den Papieren von ASCOM und gehen Sie nochmals LONG bei den Aktien der ALSO Holding.

Trading Room: Wie versprochen erhalten Sie pro Werktag zehn brandaktuelle Empfehlungen. Daneben gibt es Antworten im offenen Forum auf Ihre Fragestellungen. Unsere Investment Community wächst Monat von Monat. Diese Woche beginne ich unseren ersten Event 2020 vorzubereiten. Ich bin überzeugt, dass unser Line-up Sie restlos begeistern wird.  

Ausblick: Agieren Sie am Dienstag nochmals gezielt. Die Schwächephase vom Freitagabend gilt es auszunützen, um nochmals richtig Tempo zu machen.

Herzlichst Ihr François Bloch

07/02/2020
07/02/2020