Ruhiger Puls in volatilen Zeiten
Der bekannte Weltaktienindex MSCI World, welcher Unternehmen aus Industrieländern widerspiegelt, ist über den ETF MVOL auch mit Kurs-Airbag verfügbar. Ein ideales Finanzprodukt für risikoaverse Anleger.
An der Börse geht es derzeit rund: Nach dem spätsommerlichem Kursgewitter sind jetzt die Indikatoren stärker auf Risiko-Reduktion statt auf Risiko-Akkumulation. Parallel sind die Schwankungsbreiten – ausgedrückt als Volatilität – deutlich angestiegen. Das ist ein ideales Umfeld für Minimum Volatility Indizes. Sie zeigen eine durchgängige Risikoreduzierung im Vergleich mit den klassischen auf Marktkapitalisierung basierenden Indizes, und zwar unabhängig von der Marktlage. Wie in der Vergangenheit mehrmals nachgewiesen werden konnte, besitzen sie insbesondere ein geringeres Rückschlagrisiko. Trotzdem bleibt der Investor im Markt investiert und profitiert auch im Falle einer Wiederaufnahme des Aufwärtstrends in hohem Masse.
Mehr Rendite, reduziertes Risiko
Minimum Volatility Indizes sind somit eine der seltenen Strategien, denen es gelingt, in schwierigen Phasen gegenüber dem breiten Markt eine Überrendite zu erzielen. Gemäss einer Untersuchung des Indexanbieters betrug der annualisierte Ertrag des MSCI World Minimum Volatility Index von Mai 1988 bis Februar 2015 8,79% bei einem Risiko von 11,3%. Der klassische Weltaktienindex brachte es lediglich auf ein jährliches Plus von 7,64% bei einem Risiko von 15,1%. Das Resultat spricht eine klare Sprache und dokumentiert die Vorzüge der schwankungsarmen Aktien. Diese mögen für viele Investoren zwar als langweilig gelten, sind es aus langfristigen Ertragsüberlegungen jedoch keineswegs. Das Gros dieser Titel stammt aus Branchen, die wenig sensitiv auf wirtschaftliche Abschwünge reagieren. Dazu zählen in der Schweiz u. a. Nestlé, Lindt & Sprüngli, Roche und Novartis. Für die Konstruktion des Basiswertes berücksichtigt MSCI neben der Volatilität jeder einzelnen Aktie, auch die Korrelationen untereinander. Daneben wird durch zusätzliche Restriktionen sichergestellt, dass die Länder-, Branchen – und Stilgewichtungen im Wesentlichen dem klassischen Weltaktienindex entsprechen.
Ideales Marktumfeld
Momentan könnten die Marktbedingungen kaum besser sein für den seit Mai 2013 an der SIX Swiss Exchange in USD gehandelten, physisch replizierten MVOL auf den MSCI World Minimum Volatility Index . Die relative Stärke in unsicheren Zeiten trat in den vergangenen Wochen einmal mehr zu Tage. Ein Blick auf die Überflieger im laufenden Jahr vermittelt dabei einen guten Einblick in die wertstabilsten Titel in Schwächephasen. Den höchsten positiven Beitrag zum Index steuerte in diesem Jahr (Stichtag: 5. Oktober) bis dato die japanische Eisai bei. Unter den Top-20 befanden sich daneben zahlreiche Titel bekannter Unternehmen wie Starbucks, General Mills, Eli Lilly, McDonald’s, Nestlé, Lindt & Sprüngli oder Sky. Für langfristig orientierte Investoren ist ein Erwerb von MVOL als Kernanlage eines Aktienportfolios ein absolutes Muss. Sie sind die ideale Alternative für all jene, die sich an den Aktienmärkten engagieren wollen, jedoch ein zu hohes Risiko scheuen.
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