Snowflake: «Schneeflocke» mit heissem Kern

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  Christian Ingerl
  Redaktor

Selbst wenn von «Winter-Wonderland» hier in Zürich noch keine Rede sein kann, sorgte ein plötzliches Sturmtief in der vergangenen Woche im ganzen Land für unwetterartige Schneefälle und in einigen Regionen sogar für Rekordwerte für den Monat November. Auf Rekordjagd ist auch eine andere Schneeflocke, nämlich Snowflake aus den USA. Der Cloud-Anbieter mit dem frostigen Namen sorgte zuletzt an der Börse für herzerwärmende Nachrichten. 

Starke Geschäftsperiode

Primär legte Snowflake seinen neuesten Zwischenbericht vor. Dieser kann sich sehen lassen: Im dritten Quartal 2024/25 verzeichnete das Softwareunternehmen erneut ein kräftiges Umsatzwachstum. So legten die Erlöse um 28% auf USD 942.1 Mio. zu und übertrafen die Schätzungen von USD 897 Mio. deutlich. Auch der vierteljährliche Produktumsatz von USD 900.3 Mio. lag über den Erwartungen. Aufgrund des überraschend starken Quartals hob der Vorstand auch die Prognose für das Gesamtjahr an. Der Daten-Analyse-Spezialist mit Sitz in Bozeman, Montana, geht für 2025 von Produkterlösen in Höhe von USD 3.43 Mrd. aus, verglichen mit der vorherigen Prognose von USD 3.36 Mrd. Darüber hinaus prognostizierte das Unternehmen für das Schlussviertel einen Produktumsatz zwischen USD 906 und USD 911 Mio., was ebenfalls klar über der durchschnittlichen Schätzung der Analysten von USD 884.5 Mio. lag. 

Auf der Ergebnisseite sieht es auf den ersten Blick dagegen weniger rosig aus. Das operative Ergebnis verschlechterte sich im dritten Quartal zum Vorjahr von minus USD 355 auf minus USD 365 Mio. Das Nettoergebnis war mit USD 327 Mio. ebenfalls tiefrot und noch dazu schwächer als im Vorjahr. Auf bereinigter Basis konnte Snowflake allerdings überzeugen. Hier verdiente das Unternehmen 20 Cent pro Aktie, verglichen mit den Schätzungen von 15 Cent.

Es lebe der KI-Boom

Zudem ist Snowflake gerade dabei, sich in eine KI-Softwareschmiede zu verwandeln. Um die boomende Technologie weiter voranzutreiben, hat sich das Unternehmen mit dem KI-Spezialisten Anthropic zusammengeschlossen, um mit ihm die Cloud-Dienste weiter auszubauen. Schon heute greifen vor allem Unternehmen auf die Daten-Cloud von Snowflake zu, die Künstliche Intelligenz nutzen möchten, um grosse Datenmengen zu organisieren. Die KI-Agenten können beispielsweise Routineaufgaben selbstständig ausführen. Mit der nun vereinbarten mehrjährigen Partnerschaft mit Anthropic kann Snowflake seinen Kunden ermöglichen, die grossen Sprachmodelle des KI-Partners zu nutzen, um ihre eigenen KI-Anwendungen zu entwickeln und zu verbessern. Mit der Technologie von Anthropic lassen sich unter anderem Daten gründlich analysieren und Visualisierungen erstellen. «Unsere Partnerschaft mit Snowflake ermöglicht Unternehmen jeder Grösse und Branche, auf unsere fortschrittlichsten Modelle in ihrer sicheren Datenumgebung zuzugreifen», erklärt Michael Gerstenhaber, Vice President of Product bei Anthropic.

Dicker Rebound

An der Börse zündeten Anleger nach den Neuigkeiten ein wahres Kursfeuerwerk. Der Tech-Titel schnellte auf einen Schlag um ein Fünftel nach oben. Dem vorausgegangen ist aber eine eher durchwachsende Zeit. Anders als bei vielen Tech-Konkurrenten, die zuletzt allesamt haussierten, schmolz der Börsenwert von Snowflake in diesem Jahr deutlich zusammen. Nach dem 3-Jahreshoch im Februar folgte eine ausgedehnte Korrektur, in welcher der Titel zwischenzeitlich mehr als die Hälfte seines Werts einbüsste. Diesem monatelangen Abwärtstrend folgte dann eine Bodenbildung im Bereich von USD 110/120. Von diesem Niveau aus startete Snowflake nun seinen Rebound. Geht es nach den Analysten, hat dieser noch Luft nach oben. Das durchschnittliche Rating lautet auf «Kaufen» mit einem Kursziel von USD 185, die höchste Prognose reicht sogar bis auf USD 225.

Anlagelösungen

Auf einen weiteren Aufwärtstrend lässt sich bestens über eine Direktinvestition in die Aktie setzen. Wer nicht soviel Kapital aufbringen und dafür lieber mit Hebel investieren möchte, wird auf Swiss DOTS fündig. Der Mini Future Long (Valor 139355211) von Société Générale multipliziert den Kursverlauf um den Faktor 2.8. Der Stop Loss befindet sich bei USD 120.65 und damit 29% vom aktuellen Level entfernt. Einen vergleichbar hohen Hebel hat der Knock-out Warrant (Valor 135922148) von BNP Paribas. Die Knock-out-Barriere ist bei USD 103.945 angesiedelt. Beide Produkte verfügen über eine Endloslaufzeit.