
«The Week»: +108.3% mit der Empfehlung LAM Research im Jahr 2019
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François Bloch
Hammerperformance mit Mini-Long NUEABP auf Partners Group – Straumann in Topform – Europa begeistert auf der ganzen Linie
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In einer glänzenden Verfassung präsentiert sich die Partners Group (Bloomberg: PGHN SW): +35.37% seit dem Jahresanfang ist ein sehr starker Ergebnis. Sie können davon ausgehen, dass im 2020 erstmals ein Betriebsergebnis von über 1 Milliarde Franken erzielt werden kann. Dies ist umso bemerkenswerter, als im 2016 diese Kennzahl noch bei 589 Millionen Franken lag. Stark finde ich auch die Dividendenrendite, die im Jahr 2021 erstmals die Marke von 3,5% übersteigen sollte. Voll auf Erfolgskurs befindet sich der BNP Mini-Long NUEABP (Valor: 47335737), welcher seit seiner Lancierung am 30. April 2019 um 57.35% zugelegt hat. In einem ersten Schritt gehe ich davon aus, dass der Baarer Performancestar bis Ende 2019 die Kursmarke von 815 Franken (Aktuell: 806.80 Franken) nach oben durchbrechen wird. Bei einem Hebel von 3.81 sind Sie bestens positioniert. Wir müssen uns bewusst sein, dass der mit 22 Milliarden Franken taxierte Höhenflieger innerhalb fünf Jahren, um 213% zulegen konnte, während der Swiss Market Index (SMI) in der gleichen Frist nur einen Zuwachs von 15.3% verbuchen konnte. Hier dürfen Sie auf keinen Fall Positionen vorzeitig veräussern. Handelsstrategie: Nachladen an allen Fronten mittels reiner Aktienpositionen, wie auch über den BNP Mini-Long.
Glücklich dürfen Sie sich schätzen, wenn Sie Ihre Rendite in Sachen LVMH (Börsensymbol: MC FP) unter die Lupe nehmen: Allein im Jahr 2019 steht ein Zuwachs von 57.05 zu Buche und ein Ende dieser Erfolgsgeschichte ist noch lange nicht in Sicht. Nun gilt es ,nicht nochmals weitere Positionen zu erwerben, denn das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis von 27.9 Punkten liegt weit über dem historischen Niveau von 19.6. Aufgrund dieser Tatsache Ihre Positionen zu veräussern, wäre aber töricht. Im 2020 wird das Unternehmen erstmals eine Umsatzrendite von 21.9% erreichen, was ausgezeichnet ist. Ein Blick auf die Entwicklung des Betriebsergebnisses (EBIT) spricht eine eindeutige Sprache: Lag diese Kennzahl im Jahr 2016 noch bei 7.026 Milliarden Euro, so dürfte laut meinen Tools per 2022 ein Wert von 14.82 Milliarden Euro erreichbar sein. Sie können sogar so verwegen sein und die Dividende auf jährlicher Basis in neue Papiere reinvestieren. Bei einer Ausschüttungsquote von knapp unter 50% dürfen Sie unbesorgt in die Zukunft blicken. Ein absoluter Topwert, dem Sie nie die Freundschaft kündigen dürfen: +227.4% innert fünf Jahre spricht Bände. während der Euro Stoxx 50 im gleichen Zeitraum nur um 20.3% vorrücken konnte. Aus charttechnischer Sicht sehe ich bis Sommer 2020 (Aktuell: 405.50 Euro) einen Wert von 433.80 Euro voraus. Insbesondere die Unternehmensstrategie überzeugt auf der ganzen Linie. Handelsstrategie: Halten und geniessen.
Jetzt können Sie die Früchte ernten: Ich spreche vom US Topwert LAM Research (Börsensymbol: LRCX US): +108.3% seit dem 1.1.2019 ist ein Spitzenergebnis. Die Zeichen stehen auf grün, dass im Jahr 2022 ein neuer Rekordstand beim (EBIT) erzielt werden sollte, womit der bisherige Topwert aus dem 2017 egalisiert würde. Schon im Jahr 2021 sollte die Umsatzrendite über 28% ansteigen, was in diesem Sektor ein starkes Ausrufezeichen darstellt. Damit wäre der Zulieferer der Halbleiterindustrie prädestiniert, im Jahr 2022 ein Kurs-/Gewinnverhältnis von unter 15 zu erreichen. Daher dürfen Sie auf keinen Fall jetzt schon Kasse machen. Die ATM Calls auf Juni 2020 weisen eine implizite Volatilität von 34 auf, was ich sehr hoch finde. Stark finde ich den 310er Call auf Juni 2020. Nehmen Sie diese aussergewöhnliche Chance war. Bei einem Kursstand von 283.68 US$, ergibt sich ein enormes Potential. Handelsstrategie: Agieren Sie aufgrund der ausserordentlichen Konstellation.
Jubeln dürfen die geschätzten Mitglieder des Trading room, wenn Sie sich die Performance des holländischen Chipherstellers ASML (Börsensymbol: ASML NA) zu Gemüte führen: +81.54% im Jahr 2019 und die fulminante Aufwärtsbewegung ist noch lange nicht zu Ende. Momentan gilt der 105 Milliarden Euro Champion als leicht überteuert, aber schon im Jahr 2020 sieht die Angelegenheit anders aus. Das Kurs-/Gewinnverhältnis fällt von 41 Punkten im Jahr 2019 bis 2021 auf 24. Die Finanzkennzahlen sind ausgezeichnet: Im Jahr 2020 sollte die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital auf 26.2% ansteigen, was knapp über dem Branchendurchschnitt liegt. Um Ihnen die Wachstumsaussichten des Unternehmens genauer darzulegen: Im Jahr 2016 lag der Umsatz noch bei 6.795 Milliarden Euro. Für 2022 stellen meine Modelle eine Kennzahl von über 16 Milliarden Euro in Aussicht. Nun verstehen Sie, weshalb ich derart die Werbetrommel rühre. Hier erwerben Sie auf lange Sicht Qualität der absoluten Spitzenklasse. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.
In einer blendenden Verfassung befindet sich der US Technologiewert Apple (Börsensymbol: AAPL US): +68.51% beträgt allein im Jahr 2019 das Anlageergebnis, was neuen Rekord bedeutet. Nun gilt es, einen halben Gang zurückzuschalten, denn bei einem erwarteten Kurs-/Gewinnverhältnis von 20.4 Punkten per 2020, kann ich mit gutem Gewissen nicht mehr von einem Börsenschnäppchen sprechen. Herausragend ist die Umsatzrendite von 24.3% per 2020 und phänomenal die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital von 81.2% (Erhöhung der Schätzung gegenüber letzter Woche), welche im kommenden Jahr erreicht werden sollte. Bei einer solchen Konstellation dürfen Sie auf keinen Fall vorzeitig zu Kasse machen. Lag der Umsatz im Jahr 2016 noch bei 229 Milliarden US$, so erwarte ich eine Steigerung auf 314 Milliarden US$ bis 2022. Unter diesen Prämissen, fällt das Kurs-/Gewinnverhältnis auf unter 15 Punkte, womit die Aktie aus einer fundamentalen Perspektive nichts an Ihrer Attraktivität eingebüsst hat. Einzig in einem Punkt, würde ich mich in Zurückhaltung üben: Es gilt, auf keinen Fall die Dividendenausschüttung in neue Papiere zu reinvestieren, sondern als strategische Kriegsreserve in der Hinterhalt zu halten. Aus charttechnischer Perspektive sehe ich als nächsten Wendepunkt das Niveau von 282.40 US$ (Aktuell: 265.76 US$) voraus. Handelsstrategie: Nachladen aufgrund der atemberaubenden Wachstumsgeschichte, die nichts an Kraft verliert.
Das Warten hat sich für Sie gelohnt. Der dänisch Insulinspezialist Novo Nordisk (Börsensymbol: NOVOB DC) legte innert eines Jahres um 38.50% zu, womit gleichzeitig ein neuer Rekordstand erreicht wurde. Von nun an wird der Aufschwung leicht an Tempo einbüssen. Das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis von 23.8 Punkten notiert leicht über dem historischen Durchschnitt von 22.4. Aus diesem Grund empfehle ich Ihnen, sich von einer offensiven Strategie zu verabschieden und keine weiteren Positionen mehr zu erwerben. Was hingegen immer noch opportun ist, dass Sie die Dividendenausschüttung in neue Papiere reinvestieren. Ich gehe von einem kontinuierlichen Gewinnanstieg von 6.18% pro Jahr auf eine Periode von 36 Monaten aus, bevor die Dynamik sich abschwächen wird. Hervorstechend ist die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital von 74.8% per 2020. Damit wird das Papier nach unten bestens abgestützt und sollte auf keinen Fall vorzeitig veräussert werden. Aus charttechnischer Perspektive gilt es folgende Punkte nach oben im Auge zu behalten: 398.80 (DKK) und 411,70 (DKK). Aktuell handeln wir um 390.45 (DKK). Aufgrund des Bewertungsaufschlags gegenüber dem historischen Durchschnitt gilt es, für die kommenden neun Monate Ihre Erwartungshaltung leicht zu minimieren. Dieses Papier wird Ihnen auch in Zukunft viel Freude bereiten. Handelsstrategie: Dividendenzahlung auf jeden Fall immer in neue Papiere anlegen.
Nochmals nach oben geschnellt sind auch in der dritten Woche nach den Quartalszahlen die Aktien von Straumann (Börsensymbol: STMN SW): +44.72% seit dem 1.1.2019. Besonders gut gefällt mir weiterhin der 880er Franken Call auf Juni 2020. Aus charttechnischer Perspektive gilt es, als nächsten Wendepunkt nach oben das Niveau von 891.40 Franken (Aktuell: 887.80 Franken) ins Auge zu fassen. Lag der Umsatz im Jahr 2016 noch bei 918 Millionen Franken, so gehe ich davon aus, dass im Jahr 2021 erstmals die Marke von 2.1 Milliarden Franken erreicht werden kann. Dies unterstreicht die starken Fortschritte des Unternehmens. Für spekulativ orientierte Investoren, die überproportional an der Erfolgsstory aus Basel profitieren möchten, gilt es, den BNP Mini Long auf Straumann NUGABP (Valor: 47335780) zu erwerben: +30.05% seit der Lancierung am 8. Mai 2019. Handelsstrategie: Erhöhen Sie die Kadenz in Kombination mit gedeckten Calls auf Juni 2020. Mit dem BNP Mini Long NUGABP wird die ganze Angelegenheit auf der Ertragsseite arrondiert.
Nach der Präsentation der Quartalszahlen am 30. Oktober 2019 haben die Valoren von Airbus (Börsensymbol: AIR FP) nochmals enorm Tempo zugelegt. Bislang läuft alles nach Plan im Jahr 2019: +62.46% ist ein ausgezeichnetes Ergebnis. Der mit 106 Milliarden Euro taxierte Titel ist in meinen Augen nicht mehr überbewertet, trotzdem gilt eine (Teil)-Absicherung im aktuellen Umfeld als eine smarte Lösung. Per 2021 sollte das Kurs-/Gewinnverhältnis unter die Marke von 15.9 fallen. Handelsstrategie: Gedeckte Calls zur (Teil)-Absicherung.
Mitglieder des Trading Room kennen den Farbenhersteller Sherwin-Williams (Börsensymbol: SHW US) zur Genüge, trotzdem möchte ich Ihnen beim neuesten Update aktuelle Performancezahlen in Erinnerung rufen, die sehr erfreulich sind: +50.7% (Rekord) seit dem 1.1.2019 ist eine absolute Topleistung für einen defensiv ausgerichteten Wert der ersten Güteklasse. Es gilt nun, ein bisschen Tempo aus der ganzen Angelegenheit heraus zu nehmen und Sie zur Zurückhaltung beim mit 55.5 Milliarden US$ bewerteten Champion aufzufordern. Aufgrund der ausgezeichneten Zukunftsaussichten müssen Sie allerdings nicht in Panik verfallen, obwohl das Kurs-/Gewinnverhältnis mit 32.4 Punkten als sportlich taxiert werden kann. Per 2022 wird diese Kennzahl sich auf unter 22 Punkte abschwächen. Speziell die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital von über 48% vermag mich vollends zu überzeugen. Daher lautet das Fazit: Stellung halten. Ich empfehle Ihnen, die anfallende Dividende in neue Papiere zu reinvestieren. Hier haben Sie auf Jahre hinaus einen Wachstumswert der Extraklasse. Das Call Volumen lag am Freitag bei 59%, womit von dieser Seite keine Gefahr ausgehen sollte. Handelsstrategie: Bleiben Sie fokussiert, denn hier stimmt auf Jahre hinaus einfach alles.
Zum Volltreffer mutiert die Produktempfehlung Optimus Fund I (Valor: 40855912), der seit dem Jahreswechsel 2018/2019 um 17.57% zugelegt hat. Der Fonds wird ausschliesslich aus Strukturierten Produkte zusammengesetzt.. Handelsstory: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.
Magisch unterwegs sind auch in diesem Jahr die Papiere von Microsoft (Börsensymbol: MSFT US): +47.77% und die Aufwärtstendenz ist immer noch ungebremst. Obwohl das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis mehr als sportlich daher kommt, müssen Sie sich keine Sorgen machen, dass es zu einem kurzfristigen Rückschlag an der Börse kommt. Lag der Betriebsergebnis (EBIT) im Jahr 2017 bei 29.39 Milliarden US$. so sollte es sich bis 2022 auf 66.3 Milliarden US$ steigern lassen. Entscheidend ist für mich, dass sich die Umsatzrendite auf über 35% eingependelt hat. Klappt alles wie von meinen Modellen vorhergesehen, sollte das Kurs-/Gewinnverhältnis per 2022 auf unter 20 Punkte fallen, was für einen derart ausgezeichnet positionierten Technologiewert eine Sensation darstellt. Auf den Einsatz gedeckter Calls können Sie verzichten, denn die Aufwärtstendenz ist noch zu ausgeprägt Seien Sie mutig und setzen Sie nochmals Akzente auf der Aktienseite. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.
Weiterhin nicht in Frage gestellt wird die magische Erfolgsgeschichte von Sonova (Börsensymbol: SOON SW): +45.89% seit dem Jahreswechsel 2018/2019. Lag das Vorsteuerergebnis (EBIT) im 2017 bei 417 Millionen Franken, so erhöht sich diese Kennzahl bis 2022 auf über 811 Millionen Franken. Unter diesen Prämissen würde das Kurs-/Gewinnverhältnis auf unter 19 Punkten fallen, was eine Sensation darstellt. Bei einem erstmaligen Sprung der Umsatzrendite auf über 20% im kommenden Jahr, können Sie erahnen, welches Potential in diesem mit 15.08 Milliarden Franken evaluierten Papier steckt. Daher empfehle ich Ihnen, den Sonova Mini-Long MMWDBP (Valor: 44935655) aus dem Hause BNP auf Ihren Einkaufszettel zu setzen. Seit Jahresbeginn konnte dieses Hebelpapier um 356.79% zulegen und ein Ende dieser famosen Erfolgsgeschichte ist nicht in Sicht. Bei einem Hebel von 2.62 sind die Risiken moderat. Kann die Sonova Holding Ihre Leaderstellung beibehalten, werden Sie an diesem Papier noch viel Freude haben. Der Hörgerätehersteller wird dank seinem konsequenten Forschungsansatz, seine Marktpositionierung gegenüber der internationalen Konkurrenz weiter festigen können. Handelsstrategie: Nachladen zur Positionsarrondierung des BNP Mini Longs. Starke Performance mit dem richtigen Hebelprodukt.
Auf Erfolgskurs befindet sich der US Technologiewert KLA (Börsensymbol: KLAC US): +98.8% im Jahr 2019. Die Aufwärtstendenz ist noch nicht abgeschlossen! Ich gehe von einer sensationell anmutenden Konstellation aus: Lag das Betriebsergebnis (EBIT) im Jahr 2017 noch bei 1.294 Milliarden US$, so erhöht sich dieser Wert bis 2022 auf 2.262 Milliarden US$. Bei einer erwarteten Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital von 54.4% im Jahr 2021, verstehen Sie, weshalb ich mit Nachdruck auf diesen Titel setze. Jetzt können Sie auch langsam beginnen, mit gedeckten Calls beim mit 29 Milliarden US$ taxierten Höhenflieger zu agieren. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.
Keine Sorgen machen muss sich meine Leserschaft bei Hermès International machen (Börsensymbol: RMS FP): +35.81% allein im Jahr 2019. Der Koloss aus Paris wird im Jahr 2020 eine Umsatzrendite von 34.3% erreichen, was das Papier gut nach unten abfedert. Ich würde aus Sicherheitsüberlegung die Dividende nicht reinvestieren, sondern als Schwankungsreserve halten. Hier werden Sie auf Jahre hinaus mehr als glücklich sein. Die Finanzkennzahlen werden Schritt für Schritt besser. Handelsstrategie: Ihr Durchhaltewillen hat sich auf der ganzen Linie gelohnt.
Mit einer starken Rendite überzeugt auch die Trading Room Empfehlung Zimmer Biomet Holding (Börsensymbol: ZBH US): +41.5% im Jahr 2019. Der 30 Milliarden US$ Titel hat ein enormes Wachstumspotential, das wir sonst im Medizinsektor in dieser Form nicht vorfinden. Per 2022 sollte das Kurs-/Gewinnverhältnis bei unter 21 Punkten liegen. Dies ist umso bemerkenswerter, weil die Umsatzrendite per 2020 hohe 27.6% erreichen sollte. Sie werden dieses Wertpapier wohl nicht oft auf einer Empfehlungsliste finden. Fassen Sie sich ein Herz! Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktumständen.
Zurück auf den Erfolgspfad zurückgekehrt sind die Papiere von WIX.COM (Börsensymbol: WIX US): +44.3% seit Jahresanfang. Denken Sie, nach den Quartalszahlen nochmals mit gedeckten Calls zu agieren. Hier sollte der 140er Call auf April 2020 in Position gebracht werden. Mit dieser Strategie liegen Sie perfekt im Rennen. Handelsstrategie: Agieren Sie weiterhin mit gedeckten Calls.
Marktausblick: Ihr Durchhaltewillen hat sich bislang ausbezahlt. Mir gefällt besonders Jack Henry (Börsensymbol: JKHY US). Das Papier hat zum Wochenschluss ein neues Rekordniveau erreicht. Es ist perfekt aufgestellt für weitere Wachstumsinitiativen, obwohl der Sektor als sehr kompetitiv gilt.
Herzlichst Ihr François Bloch