«The Week»: +197.45% mit «Vontobel»-Produkt in 12 Monaten

• François Bloch
  

Vor der Bekanntgabe des Jahresergebnisses 2019 am 13. Februar 2020 von Nestlé (Börsensymbol: NESN SW) wurde das Papier auf Wochenbasis nach oben geschoben. Sicherheitshalber habe ich meine Behauptung von letzter Woche nochmals  überprüft und kann Ihnen versichern, dass ich an meiner EBIDTA Schätzung festhalte, dass im Jahr 2019 die Marke von 20 Milliarden Franken erstmals für ein volles Geschäftsjahr nach oben durchbrochen wird. Auch ein Blick in die Zukunft unterstreicht das Potential des Unternehmens: Lag die Umsatzrendite laut Schätzungen im Jahr 2019 noch bei 17.6%, so erhöht sich dieser Wert in diesem Jahr auf 18.2%. Noch spektakulärer sind die Fortschritte in Sachen, Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital: Lag dieser Wert im Jahr 2019 noch bei 23.6%, so sollten wir im Jahr 2020 eine Kennzahl von über 25% sehen. Die laufende Portfoliooptimierung des Gesamtkonzerns trägt regelrecht Früchte. Wichtig erscheint mir aufgrund dieser starken Perspektiven, dass Sie konsequenterweise die jährlichen Dividendenausschüttungen in neue Papiere reinvestieren sollten. Für spekulativ angehauchte Investoren empfehle ich, nochmals das «Vontobel» Faktor Zertifikat (DE000VA60BN6) mit Hebel 4. Die Anlageperformance des in Euro gehandelten Produktes liegt über die letzten zwölf Monate bei +197.45% (Vorwoche: +162.10%). Handelsstrategie: Hier gilt es, nochmals zum Doppelschlag anzusetzen. 90% in die Aktie und 10% in das Faktorzertifikat, um den Turbo zu zünden.

Mit Freude nehme ich zur Kenntnis, dass die Papiere des US-Energiegiganten NextEra Energy (Börsensymbol: NEE US) nach der Publikation der letzten Quartalszahlen am Freitagabend ein neues absolutes Rekordhoch erreichten. Das mit 127.96 Milliarden US$ taxierte Gigant erzielte bei reinvestierten Dividenden, über eine Periode von fünf Jahren einen Zugewinn von +156.6%, was beeindruckend ist.  Die weltweite Nr.1 in Sachen «saubere» Energiegewinnung wird seinen Höhenflug auch in den kommenden Monaten fortsetzen. Im Jahr 2020 wird das Betriebsergebnis (EBIT) erstmals die Marke von 6 Milliarden US$ streifen. Im Jahr 2017 lag diese Kennzahl noch bei 4.743 Milliarden US$. Meine Modelle gehen davon aus, dass sich die Umsatzrendite von 29.5% im Jahr 2020 auf 33% im Jahr 2021 erhöhen sollte. Gelingt es dem ausgezeichnet positionierten Unternehmen in diesem Jahr die Umsatzmarke von 20 Milliarden Franken zu durchbrechen, dann verstehen Sie, weshalb ich dieses Papier nochmals empfehle. Auch das charttechnische Kursbild trägt zur Attraktivität des Papiers bei. Aus dieser Optik heraus macht es keinen Sinn, mit gedeckten Calls zu agieren. Bis im Vorfeld der nächsten Quartalszahlen, welche am 28. April 2020 publiziert werden, würde ich nicht mit gedeckten Call agieren, denn die Aufwärtstendenz ist noch zu stark ausgeprägt. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

Atemberaubend ist die Kursentwicklung des deutschen Sportartikelherstellers PUMA (Börsensymbol: PUM GY): +63.54% innert einem Jahr. Das einst hohe Kurs-/Gewinnverhältnis von 44.8 Punkten, fällt im Jahr 2020 auf 36.7. Auch die chronisch schwache Umsatzrendite zeigt Verbesserungstendenzen: Im Jahr 2022 wird sich diese Kennzahl gegen 10% bewegen. Den 12 Milliarden Euro Titel dürfen Sie auf keinen Fall veräussern. Grosse Hoffnung setze ich bei PUMA auf die China Expansion, denn hier ist der kleine Bruder von Adidas (Börsensymbol: ADS GY) ausgezeichnet unterwegs. Eher in den Hintergrund wird meine ursprüngliche These gedrängt, dass die Eigenständigkeit des Unternehmens in Frage gestellt ist. Die fulminante Kursentwicklung hat diese These durchkreuzt. Jetzt gilt es für Sie, keine weitere Schritte zu unternehmen und dem Treiben an der Börse aus sicherer Entfernung zu verfolgen. Merken Sie sich den 19. Februar 2020, wenn die nächsten Finanzkennzahlen präsentiert werden. Erst nach diesem Datum macht eine erneute Lagebeurteilung Sinn. Wichtig, dass Sie auf jeden Fall, konsequent die Dividendenausschüttung in neue Papiere reinvestieren. Handelsstrategie: Halten und geniessen!

Richtig stark unterwegs sind die Papiere von American Water Works (Börsensymbol: AWK US): +48.20% innert den letzten zwölf Monaten und ein Ende dieser sensationellen Kursentwicklung ist nicht in Sicht, wenn ich meine Modelle näher unter die Lupe nehme. Die Umsatzrendite sollte mit 35.4% einen neuen Rekordstand erreichen. Im Jahr 2021 wird der mit 25 Milliarden US$ taxierte Wert erstmals ein Vorsteuerergebnis von über 1 Milliarde US$ erreichen. Diese Erfolgsmeldungen haben einen Preis: Das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis liegt bei sportlichen 35.2 Punkten, was weit über dem historischen Schnitt von 25.6 liegt. Die amerikanische Grossinvestoren zeigen starkes Vertrauen ins Unternehmen: 12.2% des Aktienkapitals liegen in den Händen  der «Vanguard Group».  Hervorzuheben ist, dass PICTET Asset Management aus Genf mit einem Anteil von 2.54% am Aktienkapital unter den Top fünf liegt. Innert fünf Jahren bei jeweils reinvestierten Dividenden beträgt die Anlagerendite satte 155%. Der ganze Bereich, um die sorgfältige Nutzung der knappen Ressourcen im Bereich Wasserverarbeitung ist eines der ganzen Zukunftsthemen der kommenden Jahre.  Mit American Water Works, besitzen Sie die weltweite Nr.1 in diesem Sektor. Einziger Schwachpunkt ist der relativ hohe Verschuldungsgrad von über 5 wegen der starken Expansionspolitik des Unternehmens. Der Einsatz von gedeckten Calls macht auch hier keinen Sinn. Das charttechnische Kursbild ist zu ausgeprägt.   Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

Ich bin ein Fan von Adidas (Börsensymbol: ADS GY) Papiere und ändere meine Meinung bis auf weiteres nicht: +419.5% innert fünf Jahren bei reinvestierten Dividenden ist ein stolzes Ergebnis. Lag das Vorsteuerergebnis (EBIT) im Jahr 2016 noch bei 1.491 Milliarden Euro, so erwarte ich im Jahr 2022 einen Wert von 3.56 Milliarden Euro. Lag der Umsatz im Jahr 2016 bei 19.291 Milliarden Euro, so wird sich diese Kennzahl bis 2022 auf 29.2 Milliarden Euro akzentuieren. Nun liefert sich die Nr.1 in Europa mit NIKE (Börsensymbol: NKE US) einen immer härteren Konkurrenzkampf um die asiatischen Märkte. Der neue CEO brilliert mit einer sehr dezidierten Wachstumsstrategie. Ich würde weiterhin auf diese Karte setzen: Die Marktstellung wird über Jahre gefestigt. Wichtig erscheint mir, die Dividendenausschüttung auf jeden Fall zu reinvestieren. Der nächste Fixpunkt ist der 11. März 2020, wo die Ergebniszahlen für das Jahr 2019 präsentiert werden. Handelsstrategie: Halten und geniessen! Die Dividendenausschüttung sollten Sie in neue Papiere reinvestieren.

Meine Leser sind von der Preisentwicklung der Aktie Novo Nordisk  (Börsensymbol: NOVO B SS) fasziniert: +41.51% innert einem Jahr. Im Jahr 2020 wird sich das Kurs-/Gewinnverhältnis auf 22.5 Punkt reduzieren. Absolut stark ist die erwartete Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital von 72.5% in diesem Jahr. Beeindruckend ist die erwartete Dividendenrendite von über 2% im Jahr 2020. Die Wachstumsstory ist mehr als intakt: Im Jahr 2018 lag der Umsatz bei 112 Milliarden DKK. Bis 2022 wird sich diese Kennzahl auf 145 Milliarden DKK im 2022 steigern lassen. Auf dieses Datum hin wird das Kurs-/Gewinnverhältnis unter die Marke von 18 fallen, was für einen derartigen Pharmawert Schnäppchenterritorium darstellt. Ich würde an Ihrer Stelle nochmals zusätzliche Akzente setzen und bis zu 5% Ihres gesamten Aktienbestandes  investieren. Das Währungsrisiko, würde ich nicht absichern. Wichtig in diesem Zusammenhang, dass Sie die Dividende sofort in neue Papiere reinvestieren. Der Einsatz von gedeckten Calls macht auch hier keinen Sinn. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

Zum Höhenflieger mutieren die Papiere von Airbus (Börsensymbol: AIR FP) und ein Ende dieser atemberaubenden Erfolgsstory ist nicht in Sicht. Stark unterwegs ist das vor einer Woche vorgestellte Faktor Zertifikat der Vontobel (ISIN CH0244851512): +7.14% ist ein  beachtliches Resultat. Per Ende 2020 fällt das Kurs-/Gewinnverhältnis, was die Attraktivität der Aktie nochmals unterstreicht. Wichtig erscheint mir, dass der Flugzeughersteller laut meinen Modellanalysen erstmals eine Umsatzrendite von über 10% in einem Geschäftsjahr erzielen wird, was bislang der Schwachpunkt des Unternehmens war. Auch sonst ist Euphorie angesagt: Das Betriebsergebnis (EBIT) wird im Jahr 2022 erstmals die Marke von 10 Milliarden Euro streifen. Im Jahr 2016 lag diese Kennzahl noch bei 3.999 Milliarden Euro. Damit wird der positive Trend des Unternehmens unterstrichen. Wichtig erscheint mir als Anleger, dass Sie konsequent die Dividendenausschüttung in neue Papiere reinvestieren Handelsstrategie: Geniessen Sie das Vontobel Faktor Zertifikat und Nachladen der Aktie.

Ich bin ein Fan von LONZA (Börsensymbol: LONN SW). Bislang ging diese Strategie für Sie hervorragend auf: +323.1% innert fünf Jahren. und alle Versuche die Erfolgsstory des Basler Unternehmens zu unterbinden sind mehr als kläglich gescheitert. Die Firma ist hervorragend positioniert. Laut meinen Informationstools ist das UBS Asset Management mit einem Anteil von 2.96% am Unternehmen knapp unter der Meldeschwelle von 3%. Fidelity, Artisan und BlackRock, sind über der Marke von 3%. In einer bestechenden Form befindet sich der BNP Mini Long (Valor: 46503259): +112.69% seit der Auflegung im März 2019. Was ich speziell am Produkt mag, ist der moderate Hebel von 2.62, der auch für den konservativen Investor von Interesse sein kann. Hier sollten Sie eine Positionierung einnehmen, verbunden mit sehr engen Stopps. Handelsstrategie: Nachladen der Aktien und Abrundung der Positionierung mit BNP Hebelprodukt.

Zur Erfolgsgeschichte mutiert der US REIT Universal Reality Health Trust (Börsensymbol: UHT US). Der Zuwachs über die letzten zwölf Monate beträgt eindrückliche 89% und ist ein absolutes Spitzenergebnis für diesen Sektor.  Am 26. Februar 2020 wird der Betreiber von Krankenhauseinrichtungen sein nächstes Zahlenset präsentieren. Innerhalb von zehn Jahren stieg das Papier um 272.31% an, doch der Turbo setzte erst in den letzten 18 Monaten richtig ein. Noch ist das Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 1.7 Milliarden US$ ein Winzling im Vergleich mit American Tower (Börsensymbol: AMT US), aber die Fortschritte sind beträchtlich. Wichtig erscheint mir, dass Sie vorderhand keine neuen Positionen erwerben, sondern nur die Dividendenausschüttung reinvestieren. Wir sollten nicht in eine blinde Euphorie verfallen. Handelsstrategie: «The winner takes it all». Reinvestieren Sie konsequent die Dividendenausschüttungen.

Weltklasse ist der Hörgerätehersteller SONOVA (Börsensymbol: SOON SW): +109.56% innert fünf Jahren ist ausgezeichnet unter der Berücksichtigung, dass der Swiss Market Index in der gleichen Periode nur um 29.1% zulegen konnte. Im Jahr 2017 lag der EBIT des Unternehmens bei 424 Millionen Franken. Bis 2023 wird sich diese Kennzahl laut meinen Analysen auf 802 Millionen Franken akzentuieren. Um Ihnen aufzuzeigen, dass hier alles stimmt: Per Ende 2020 sollte die Umsatzrendite bei 20.3% liegen, was im Kontext der sehr hohen Forschungsausgaben sensationell ist. Beruhigend für mich ist auch die ausgezeichnete Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital von 24.6% per 2021. Hier gilt es per Mittwoch ein sportliches Hebelprodukt aus dem Hause BNP zu erwerben: (Valor: 51086373), das seit der Lancierung am 9. Dezember 2019 um 54.40% zugelegt hat.  Handelsstrategie: Erhöhung der Aktienposition und gleichzeitig, Kauf einer spekulativen Beimischung des BNP Produktes.

Langweilig aber erfolgreich entwickeln sich die Beteiligungspapiere von American Express (Börsensymbol: AXP US): +35.59% innert einem Jahr ist ein starkes Ergebnis. Doch nun kommt ein grosses Ausrufezeichen: Die Aktie ist viel zu billig, wenn meine Analysen stimmen: Per 2021 sollte das Kurs-/Gewinnverhältnis auf unter 14 Punkte fallen, was ein deutlicher Abschlag gegenüber MASTERCARD darstellt. Extrem überzeugend ist die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital von 31.3% im Jahr 2020, die sich nochmals steigert. Das sind unvorstellbar starke Zahlen, welche eine Einladung darstellen, weitere Positionen zu erwerben. Lag der Umsatz der Unternehmung im Jahr 2017 bei 33.47 Milliarden US$, so gehen meine Schätzungen dahingehend, dass im Jahr 2022 die Marke von 52 Milliarden US$ übersprungen wird. Wichtig in diesem Bewertungspoker, dass Sie die Dividendenausschüttungen permanent neu reinvestieren. Das mit 109 Milliarden US$ taxierte Kreditkartenunternehmen wird bei derartigen Finanzkennzahlen wohl nicht mehr lange selbstständig bleiben. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

Mit einer sensationellen Performance gegenüber der Benchmark begeistert der UBS (LUX) Equity Fund- China Opportunity (USD) –P-Acc (ISIN: LU0067412154): +118.10% über fünf Jahre, während die PEER Group auf unter 40% kommt. Bei aller Euphorie müssen wir uns bewusst sein, dass gewaltige Einzelwetten getätigt werden, denn sonst wäre eine solche Megarendite nicht möglich. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.   

Im Vorfeld der Ergebnisveröffentlichung vom 30. Januar 2020 von Roche (Börsensymbol: ROG SW), empfehle ich Ihnen, nochmals Akzente zu setzen. Ich gehe in meinen Analysen davon aus, dass wir im Jahr 2020 ein Kurs-/Gewinnverhältnis unter 19.7 Punkten vorfinden werden. Das Nettoergebnis im Jahr 2020 wird bei 15 Milliarden Franken liegen: Im Jahr 2016 wurde erst ein Wert von 9.576 Milliarden Franken erzielt. Ich finde die Entwicklung dieser Kennzahl, über eine derart kurze Zeit faszinierend. Im Jahr 2022, würden wir dann ein Kurs-/Gewinnverhältnis von unter 18 Punkte erreichen. Die Dividendenausschüttung, welche knapp an die 3% Marke reicht, sollten Sie auf jeden Fall reinvestieren. Aus charttechnischer Perspektive sehe ich folgende Punkte bis im Sommer voraus: 328.90 Franken und 346.90 Franken. Ich würde an dieser Stelle ohne gedeckte Calls agieren, denn die Aufwärtstendenz ist zu ausgeprägt. Handelsstrategie: Nachladen am 29. Januar 2020.

Sensationell ist die Preisentwicklung von Fair Isaac (Börsensymbol: FICO US): +416.3% innert fünf Jahren. Mitglieder des Trading Rooms können sich auf die Schultern klopfen. Obwohl das Papier mit einem hohen Kurs-/Gewinnverhältnis von 61.5 Punkten gehandelt wird, dürfen Sie auf keinen Fall, Papiere veräussern. Am 30. Januar 2020, werden die nächsten Quartalszahlen publiziert. Haben Sie Geduld und bleiben Sie im Rennen beim 12 Milliarden US$. Ich gehe davon aus, dass dieses Papier bis auf 415.10 US$ (Aktuell: 409.30 US$) ansteigen kann. Handelsstrategie: Halten und geniessen.

In einer aufsteigenden Verfassung befindet sich der deutsche Technologiewert Bechtle  (Börsensymbol: BC8 GY): +282.5% innert fünf Jahren.  Noch ist das Ende der Fahnenstange bei weitem nicht erreicht. Lag das Betriebsergebnis (EBIT) im Jahr 2016 bei 144 Millionen Euro, so wird sich diese Kennzahl bis 2020 auf 306 Millionen Euro verbessern. Ich würde hier auf keinen Fall vorzeitig Kasse machen. Handelsstrategie: Halten und geniessen.  

Ausblick: Ab Mittwoch geht die Party erst richtig los. Setzen Sie ab diesem Datum neue Akzente.

Herzlichst Ihr François Bloch