«The Week»: +64.9% mit Wix.com im laufenden Jahr

• François Bloch
  

Die Preisentwicklung von Regeneron (Börsensymbol: REGN US) ist überragend: +53.6% im Jahr 2020 ist im aktuellen Marktumfeld sensationell. Dies unter Berücksichtigung, dass der S&P 5o0 Index bislang im Jahresverlauf 10.6% an Wert eingebüsst hat. Lag der Cash Flow pro Aktie im Jahr 2016 noch bei 12.7 US$ pro Aktie, so wird sich diese Kennzahl per 2022 auf 34.2 US$ im 2022 akzentuieren. Ich möchte an dieser Stelle darauf hinweisen, dass solche Modellrechnungen auch entsprechende Schwankungen aufweisen können, gerade im Pharmabereich, wo finale Zulassungen für Medikamente, somit erwartete Quartalszahlen urplötzlich zu reiner Makulatur werden können. Trotzdem empfehle ich Ihnen, nochmals einen gedeckten Call mit einem Ausübungspreis von 550 US$ auf November 2020 in Auftrag zu geben: Die implizite Volatilität liegt bei 46.1%, was extrem hoch ist. Nutzen Sie diese einmalige Gelegenheit nochmals aus,um Ihren Positionen signifikant zu erhöhen.  Handelsstrategie: Extremes Risiko-/Renditeprofil der Extraklasse auf absoluten Topwert. Erhöhen Sie nochmals Ihre Positionen. Am 4. August 2020 sind die nächsten Quartalszahlen angesagt.  

Eine Sensation stellt das BNP Hebelprodukt NFXABP (Valor: 48754659) auf den Basler Höhenflieger Lonza (Börsensymbol: LONN SW): +143.11 % (Vorwoche: +139.52%) seit der Lancierung am 20. September 2019 dar. Der Basler Höhenflieger wird von amerikanischen Grossinvestoren regelrecht nach oben gestossen. Auch der weltweite Vermögensverwaltungsgigant BlackRock befindet sich unter den zehn grössten Investoren. Mit einem Hebel von 2.77, können Sie von der Aufwärtsbewegung des Basiswertes überproportional profitieren. Handelsstrategie: Dieses Papier verspricht in der aktuellen Marktsituation grossen Anlageerfolg. Mit dem US Unternehmen Moderna wurde eine Kooperation eingegangen bei der Herstellung eines COVID 19 Medikamentes.

Mit grosser Freude darf ich Ihnen mitteilen, dass sich Vertex Pharmaceuticals (Börsensymbol: VRTX US) in einer ausgezeichneten Verfassung befindet: +73% innert einem Jahr, während der S&P 500 Index nur auf 2.5% kommt. Der Spezialist für Krebsbehandlungen, wird per 2021 zu einem ultratiefen Kurs-/Gewinnverhältnis von unter 32 Punkten gehandelt Im Jahr 2017 lag das Betriebsergebnis (EBIT) noch bei 564 Millionen US$. Laut meinen Analysen, sind im Jahr 2022 erstmals über 4 Milliarden US$ möglich. Ich würde an Ihrer Stelle noch nicht mit gedeckten Calls agieren, denn die Aufwärtstendenz hat sich in den letzten Tagen nochmals beschleunigt. Hier erhalten Sie einen absoluten Wachstumswert der absoluten Champion League, ohne einen verrückten Bewertungsaufschlag dafür zu bezahlen. Das Potential des Titels ist enorm. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.    

Hervorragend unterwegs ist der holländische Chiphersteller ASML (Börsensymbol: ASML NA): +248.2% innert fünf Jahren bei reinvestierten Dividenden ist im europäischen Kontext Spitze. Der 116 Milliarden Euro wird auch in der Zukunft eine massive Mehrrendite gegenüber dem EuroStoxx 50 Index erzielen können. Nach oben sehe ich Kursgrenzen bei 293 Euro (1) und 304.50 Euro (2). Stark ist die in Aussicht gestellte Umsatzrendite von 26.5% für das Jahr 2020, die sich nach meinen neuen Analysen per 2022 auf 33.6% steigern sollte. Gelingt dieses Unterfangen, sollte der Höhenflug auch in den kommenden Jahren anhalten. Im Jahr 2022 wird das Kurs-/Gewinnverhältnis auf unter 24 Punkte fallen, nachdem wir in diesem Jahr bei über 38 liegen. Handelsstrategie: Halten und geniessen.

Unzählige Banken zweifelten an meiner äusserst positiven Kursprognose für Nvidia (Börsensymbol: NVDA US) und müssen nun dem Markt nachrennen: +113.2% innert zwölf Monaten, während der S&P 500 Index in der gleichen Periode nur auf 2.5% kommt. Jetzt würde ich keine zusätzlichen Titel mehr erwerben, denn das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis liegt bei 55.4 Punkten. Diese Kennzahl wird sich erst im Jahr 2023 auf unter 33 Punkten abschwächen. Spannend ist die Entwicklung des Free Cash Flow über die letzten Jahre hinaus: Im Jahr 2018 lag diese Kennzahl noch bei 2.9 Milliarden US$. Für 2023 rechne ich mit einem Wert von 5.29 Milliarden US$. Handelsstrategie: Nachladeverbot aufgrund einer bislang sensationellen Anlagerendite.

Hervorragend präsentiert sich die Kursentwicklung bei Biomérieux (Börsensymbol: BIM FP): +297.3% innert fünf Jahren bei reinvestieren Dividenden. Der französische Leitindex CAC 40 kam im gleichen Zeitraum auf -14.3%.  Der französische Diagnostik Spezialist von Infektionskrankheiten rückt in neue Dimensionen vor. Erstmals ist das Papier fast 15 Milliarden Euro wert. Auf den Geschmack gekommen sind der norwegische Staatsfonds und auch amerikanische Finanzgiganten befinden sich laut meiner Datenbank unter den zehn grössten Investoren per 17. Mai 2020. Seien wir uns  bewusst, dass dieses Papier momentan zu einem Kurs-/Gewinnverhältnis von über 46,5 Punkten gehandelt wird. Hier dürfen Sie aus taktischen Gründen Ihre Kadenz nicht mehr erhöhen.  Die Umsatzrendite liegt bei 15%, was nicht mehr in mein Investmentkonzept passt. Handelsstrategie: Halten und geniessen.

Jetzt müssen auch Sie wirklich schmunzeln, wenn ich Sie an eine Zuschrift eines Lesers vergangener Zeiten erinnere, der behauptete, dass er beim israelischen Web-Hoster WIX.COM (Börsensymbol: WIX US) Geld verloren hätte: +64.9% seit dem Jahreswechsel 2019/2020, während der SPX Index, bei -10.6% im 2020 steht. Noch spektakulärer sind die langfristigen Zahlen: +157.4% innert drei Jahren, aber der Zuwachs über fünf Jahre spricht Bände, +756.5% während der S&P 500 Index nur auf +46.4% kommt. Die am 14. Mai 2020 präsentierten Quartalszahlen waren phänomenal. Nun gilt es den Schwung dieses Ereignisses zu nutzen und eine weitere Optionsserie zu lancieren. Hier gefällt mir besonders der 170er Call auf Oktober 2020 welcher auf der Geldseite rund 46.40 US$ pro Option ausbezahlt. Die implizite Volatilität liegt bei astromischen 62.8%. Dies unter Berücksichtigung, dass wir beim Aktienkurs bei 201.78 US$ liegen. Handelsstrategie: Gedeckte Calls im Hinblick auf die nächsten Quartalszahlen..      

Zum «Wunderpapier» mutiert der IT Dienstleister ALSO Holding (Börsensymbol: ALSN SW): +247.7% innert fünf Jahren, während der Swiss Market Index (SMI) in der gleichen Periode bislang nur einen Zugewinn von 4.1% verbuchte. Die virtuellen Warnlampen leuchten bei mir immer stärker auf: Das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis beträgt nun satte 21.7 Punkte (Vorwoche: 21.6 Punkte), was weit über dem historischen Durchschnitt des Papiers liegt. Erst im Jahr 2021 fällt diese wichtige Kennzahl unter die Marke von 20. Für den Sommer 2021 sehe ich einen Anstieg auf 207 Franken voraus, bevor das Papier an Kraft verliert. Weiterhin wäre ich nicht überrascht, wenn das Unternehmen seine Eigenständigkeit verlieren würde. Handelsstrategie: Reinvestition der ausgeschütteten Dividenden in neue Aktien erlaubt. Verkaufsverbot, obwohl das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis über dem Bewertungsniveau liegt.  

Weiter auf dem Durchmarsch befindet sich das US Unternehmen Clorox Companies (Börsensymbol: CLX US): +38.00% (Vorwoche: + 34.41%) seit dem 1.1.2020. Das mit 26 Milliarden US$ taxierte Unternehmen ist bestens aufgestellt: Lag der Umsatz im Jahr 2017 im 5.973 Milliarden US$, so stipulieren meine Modelle  für 2022 einen Wert von 6.776 Milliarden US$ (+50 Millionen US$ gegenüber der letzten Beobachtung). Die Umsatzrendite sollte im Jahr 2021 die Marke von 19.2% erreichen, nachdem wir für 2020 eine Kennzahl von 18.5% voraussehen. Wichtig ist, dass Sie die Dividendenausschüttung auf jährlicher Basis in neue Papiere reinvestieren. Auf den ersten Blick ist das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis von 29.22 Punkten erklärungsbedürftig, aber per 2024 fällt dieser Massstab unter 24. Nach unten ist das Papier bei 190.71 US$ bestens abgefedert, während nach oben als erstes Kursziel bis Anfangs 2021 der Wert von 219.70 US$ abgearbeitet werden sollte. Am 30. Juli 2020, sind die nächsten Quartalszahlen fällig. Die Tendenz ist stark und sollte trotz der Corona Krise nicht in Frage gestellt werden. Handelsstrategie: Halten und geniessen. Keine Aufstockung wegen der Bewertungsprämie. Der Einsatz von gedeckten Calls macht momentan keinen Sinn.  

Auf Rekordkurs befinden sich die Papiere der Deutschen Börse (Börsensymbol: DB1 GY): +104% (Vorwoche: +99.1%) über 5 Jahre ohne reinvestierten Dividenden. Dies ist umso bemerkenswerter, weil der DAX Index in der gleichen Periode, 8.6% verlor. Der Bewertungsabschlag beträgt bis Ende 2020, 6.22%, was im aktuellen Marktumfeld spektakulär ist. Extrem stark ist die Umsatzrendite von 53.2%, welche sich bis 2022 auf 53.9% verbessern sollte. Lag die Dividendenausschüttung im Jahr 2017 bei 2.45 Euro, so werden im 2023 laut meinen Berechnungen rund 3.72 Euro fällig. Per Mitte 2021 sehe ich einen Anstieg bis auf 157,20 Euro (Aktuell: 147.00 Euro) voraus.  Handelsstrategie: Dividende jedes Jahr in neue Papiere reinvestieren. Total unterbewertet gegenüber der internationalen Konkurrenz.

Überragend ist die Rendite von MSCI (Börsensymbol: MSCI US): +459.8% innert fünf Jahren ist der absolute Wahnsinn, während der S&P 500 Index nur auf +46.4% kam.  Der Abstand zum Leitindex hat sich in der letzten Woche, nochmals ausgeweitet. Die Umsatzrendite ist absolut sensationell: 50.5% für dieses Jahr. Im Jahr 2021 ist sogar 50.6% möglich. Im Jahr 2017 lag der Umsatz noch bei 1.274 Milliarden US$, für 2023 werden 2.21 Milliarden US$ in Aussicht gestellt. Für mich ist MSCI ein absoluter Topwert, den ich auf jeden Fall in Ihrem Portfolio halten würde. Handelsstrategie: Dividende in neue Papiere reinvestieren.

Zurück auf die Erfolgsspur zurückgekehrt sind die Papiere des norwegischen Lachsproduzenten Salmar (Börsensymbol: SALM NO): +256.4% (Vorwoche: +253.7%) innert fünf Jahren in Lokalwährung ist ein absolutes Spitzenergebnis. Trotzdem empfehle ich Ihnen, momentan keine weiteren Positionen zu erwerben. Das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis liegt bei 20 Punkten, was weit über dem historischen Schnitt liegt. Eine allfällige Kursschwäche nach der Präsentation der nächsten Quartalszahlen am 19. Mai 2020, dürfen Sie hingegen zum Positionsaufbau nutzen. Im kommenden Jahr sollte die Operating Margin erstmals den stolzen Wert von 27.4% erreichen. Im Jahr 2021 sollte die aufgeschobene Dividendenzahlung wieder stattfinden. Laut meinen Modellen, sollte das Unternehmen im Jahr 2021 ein neues Rekordergebnis präsentieren können. Handelsstrategie: Halten und geniessen.

Sensationell unterwegs sind die Papiere von MongoDB (Börsensymbol: MDB US): +30.9% innert einem Monat. Das mit stolzen 11.2 Milliarden US$ bewertete Papier hat nun den Börsengipfel erreicht. Im Hinblick auf die Präsentation der nächsten Quartalszahlen am 4. Juni 2020, würde ich keine weiteren Positionen mehr erwerben. Richtig gut gefällt mir dagegen die Call Option mit einem Ausübungspreis von 160 US$ auf November 2020. Die implizite Volatilität liegt bei enormen 66.6%.  Handelsstrategie: Gedeckte Calls stellen eine starke Opportunität dar.

Gigantische Optionsprämien werden weiterhin für das in Basel beheimatete Unternehmen Dufry (Börsensymbol: DUFN SW) bezahlt: Ich würde mich nun in Zurückhaltung üben und keine Positionserhöhung mehr vornehmen. Wir wissen noch nicht, wann das internationale Reisgeschäft wieder  Tempo aufnimmt. Bei einer Barriere von 53.5% auf neun Monate können Sie nochmals zu einem Versuch ansetzen, aber der Coupons muss auf diese Frist, mehr als 20.25% auf jährlicher Basis betragen. Mit einem satten Wochenverlust von 15.26%, war meine Vermutung richtig. Handelsstrategie: Erster Teil der Party erfolgreich zu Ende. Erst unter 21 Franken (Aktuell: 23.44 Franken) die Strategie nochmals  wiederholen.   

Immer noch stark erpicht bin ich auf die Papiere von S&P Global (Börsensymbol: SPGI US): +195.3% (Vorwoche: +187.6%) über die letzten fünf Jahre. Schon am 22. Mai 2020, werden Sie glücklich sein, wenn die nächste Dividende anfällt. Bei einem errechneten Kurs-/Gewinnverhältnis von unter 31 Punkten im Jahr 2020 sollte nichts anbrennen, auch wenn die Marktlage schwierig ist. Die aktuelle Umsatzrendite liegt bei 30.9% mit Tendenz steigend. Hier gilt es, pragmatisch zu agieren: Dividendenausschüttung konsequent in neue Papiere reinvestieren. Handelsstrategie: Dividenden reinvestieren. Eine Optionsstrategie macht derzeit keinen Sinn.  

Hervorragend eingeführt hat sich das spekulative Investment von letzter Woche Genmab (Börsensymbol: GMAB DC) entwickelt: +07.47% innert einer Handelswoche. Aktuelles Kurs-/Gewinnverhältnis von 100 Punkten, welches im Jahr 2021 unter die 51 Punkte Marke fallen sollte. Schon im Jahr 2020 sollte eine Umsatzrendite von 24% möglich sein, bevor im Jahr 2021 mit 34% ein neuer Topwert in Griffweite rückt. Genmab hat sich auf die Forschung und Entwicklung von menschlichen und therapeutischen Antikörpern zur Behandlung von Krebs, Infektionskrankheiten, rheumatoider Arthritis usw. spezialisiert. Alles Zukunftsfelder, welche mit einem grossem Potential versehen sind. Handelsstrategie: Heisse Spekulation, die ich an Ihrer Stelle nicht missen würde.

Dow Jones Index Future + 300 Punkte – Alles kann sich in Windeseile verändern.

Handelsausblick: Gedeckte Calls sind Trumpf.

Mit freundlichen Grüssen François Bloch