«The Week»: ABB: massiv ansteigendes Volumen

• François Bloch
  

English Summary:  Heavy buy volume out of New York for tech giant ABB. Is there more upside potential  behind all these transactions? Tesla supplier Bossard is skyrocketing the markets. The shares are much too cheap from a fundamental perspective – US home electronic supplier Amphenol is delivering superior returns for stockholders – Investment champion Blackrock has increased its position in tech highflyer VAT Group. Is the share inching towards 100 Swiss Francs?  – Toro Corporation is reaching a new all time high – 2016 was a striking year for our recommended CS investment product, +33% – Bachem confirms in 2017 its outstanding performance – Applied Material is a glorious bet for our readers – UBS has a gem in its product offerings. How long will this out-performer stay undetected?  – Molecular Partner shed in 2017 allready 20% of its value – Significant upside bets in front of the yearly figure of Logitech    

Der Tesla Zulieferer Bossard (Börsensymbol: BOSN SW) ist in dieser Berichtswoche nochmals richtig durchgestartet: +7%. Damit summiert sich die rollierende Jahres-performance auf +71%. Nach dem Durchbruch der Marktkapitalisierung bei CHF 1 Mrd. sind ausländische Topinvestoren aktiv geworden. Sie möchten die letzten Platzkarten, sprich Aktien, beim fundamental unterbewerteten Unternehmen erstehen. (Nachkaufen unter 165 Franken) 

Ausgezeichnet unterwegs ist der Elektronikbestandteilhersteller Amphenol (Börsensymbol: APH US). Mit +42% innert zwölf Monate hat der defensive Wert sein Plansoll mehr als erfüllt. Speziell die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital von 23% unterstreicht die starken Finanzkennzahlen des USD 21 Mrd. Unternehmens. (Halten)  

Laut bestens informierten Gerüchtequellen ist der Investmentgigant Blackrock (Börsensymbol: BLK US) daran, seine Positionen bei der St. Galler Technologiefirma VAT Group (Börsensymbol: VATN SW) nochmals zu erhöhen. Obwohl sich der Titel seit dem IPO im Mai 2016 mehr als verdoppelt hat, scheint das Aufwärtspotential noch nicht vollständig ausgeschöpft zu sein. Im Bereich spekulative Hebelinstrumente wurde der Julius Bär Warrant VACFJB (Valor: 33621980) zum neuen Liebling der Zockergilde erkoren. Einzig der hohe Ausübungspreis von 87,50 Franken mahnt zur Vorsicht bei diesem Instrument mit Laufzeitende Mitte September 2017. Aus fundamentaler Sicht haben die Papiere der VAT Group rund 11% Platz nach oben, bevor mir der Titel erstmals überteuert erscheint. (Blackrock setzt nochmals neue Duftmarke bei VAT Group. (Jetzt kommen die Trittbrettfahrer) 

Der Höhenflug des amerikanischen Rasenmäher Herstellers Toro Corporation (Börsensymbol: TTC US) wird immer fulminanter: +73% innert zwölf Monate lautet das Glanzresultat. Jetzt gilt es, mit gedeckten Calls eine Teilabsicherung zu vollziehen. Speziell der 55er USD Call auf März 2017 erscheint in meinen Augen prädestiniert für dieses Unterfangen. Ich möchte jedoch festhalten, dass ich keinerlei Schwächen im Geschäftsmodell von Toro Corporation eruiere. Bei einem aktuellen Kurs-/Gewinnverhältnis von 28 Punkten ist aber erstmals Vorsicht angebracht, obwohl es im 2017 zu einem neuen Rekordergebnis kommen wird. (Gedeckter Call nach fulminanten Höhenflug) 

Jetzt ist es amtlich: Der CS (Lux) USA Value Equity Fund B (Valor: LU0187731806) hat seinen Benchmark (MSCI US NR) in absoluten Prozentzahlen über ein Jahr um mehr als 23% geschlagen. Damit ist meine gewagte Wette für Sie aufgegangen. Ich würde weiterhin auf dieser Welle mitreiten. Auch das Jahr 2017 sollte erfolgreich sein. Das Investmentkonzept überzeugt auf der ganzen Linie. (Halten)   

Der Baselbieter Peptid König Bachem (Börsensymbol: BABN SW) hat den fulminanten Jahresstart 2017 gut verdaut. Ein Plus von 16% ist das eindrückliche Ergebnis. Jetzt steht der Milliardenwert erstmals richtig im Schaufenster. Die eindrückliche Volumenzunahme der letzten Tage sollte den Kurs nach unten absichern und deutet daraufhin, dass eine neue Schicht von Anleger beim Schweizer Börsen-Superstar des Jahres 2016 aufgesprungen ist. (Halten)    

In absoluter Topform befindet sich der Halbleiterhersteller Applied Materials (Börsensymbol: AMAT US). Trotz des neuen Rekordstandes am Freitagabend stehen alle Börsenampeln weiterhin auf Grün beim USD 36 Mrd. Titel. Dank der hervorragenden Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital von 24% scheint die Aktie das Ende der Fahnenstange noch nicht erreicht zu haben. Gegenüber dem Vorjahresquartal gehen meine Modelle von einem Ertragszuwachs von +37% pro Aktie aus. Aufgrund dieser Annahme erscheint das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis von 19 Punkten als Einladung an Sie, weitere Aktien dieses Schmuckstückes zu erwerben. (Nachkaufen) 

Immer verdächtiger wird das gehandelte Volumen beim Technologiegiganten ABB (Börsensymbol: ABBN VX). Speziell die Transaktionen aus New York auf den ADR erreichen zeitweise neue Höchststände. Mit einer Performance von +43% innert zwölf Monaten sind US Value Fonds auf Ihre Rechnung gekommen. Die fundamental günstige Bewertung und eine bemerkenswerte Dividendenrendite von über 3% regt die Phantasie der Anleger an. Ich gehe in meiner Annahme noch weiter. Bis Ende 2017 werden verschiedenste Teile der ABB aufgespalten sein. Seien Sie sich bewusst: Die «sum of parts» der ABB beinhaltet eine Prämie von gefühlten 34% gegenüber dem aktuellen Aktienkurs. Hier lohnt es sich, Ihren Einsatz nochmals zu erhöhen. (Nachkaufen bei ABB aus Bewertungsgründen)  

Mit einem ganz starken Anlageprodukt brilliert die UBS. Es handelt sich um den FI Enhanced Global High Yield ETN, der an der New York Stock Exchange (NYSE) kotiert ist. Das Produkt offeriert die zweifache Performance des MSCI World High Dividend Yield USD Gross Total Return Index. Mit einem Zuwachs von über 28% seit der Lancierung am 19. Februar 2016 ist die Rechnung für den Erstzeichner aufgegangen. Mit einer Kostenquote von weniger als 1% gilt dieses Produkt im Branchenvergleich als billig.  Einzig die veranlagte Investitionssumme von USD 186 Mio. (Stand: 30. September 2016) kann nicht vollends überzeugen. Hier sollte die UBS Marketing Abteilung das Tempo merklich erhöhen (UBS Topprodukt zu ausgezeichneten Konditionen) 

Immer wie fragwürdiger, wird der Kursverlauf der letzten Tage vor Jahresschluss beim zürcherischen Biotechunternehmen Molecular Partners (Börsensymbol: MOLN SW). Von einem Tiefststand Mitte Dezember 2016 von knapp über 17 Franken auf nahezu 25 Franken zum Jahresende ohne konkrete Nachrichten bei einem CHF 400 Mio. Wert lässt viele unbeantwortete Fragen offen. Der Jahresverlust 2017 von 20% treibt den Titel wieder unter die wichtige Marke von 20 Franken und damit aufs Niveau von Mitte Dezember 2016. Ein Engagement drängt sich auf keinen Fall auf. Die Firma erzielt momentan keinen Gewinn.  (Kurssturz nach dem Jahresende)     

Trading Ausblick Woche 04/2017: Schweizer Nebenwerte sind weiterhin Trumpf – Die Wetten auf starkes Jahresergebnis 2016 bei Logitech wurden nochmals signifikant erhöht. Mittwochabend nach US Börsenschluss wird das Geheimnis gelüftet – CS Jahresverlust 2016 über CHF 2 Mrd. nach neuester US Busse? – UBS könnte mit starker Dividendenrendite im 2017 überraschen. Entscheidend sind die Zahlen des 4. Quartals im Investmentbanking – In der ersten Amtswoche von Donald Trump, wird der Dow Jones Index Richtung 20 000 Punkte marschieren – Die Vorzeichen für eine erfolgreiche Börsenwoche könnten nicht besser sein

Herzlichst Ihr François Bloch