«The Week»: Biomérieux zeigt sich in einer Topverfassung

• François Bloch
  

Wirklich keine Sorgen muss sich meine Leserschaft machen, wenn wir die Kursentwicklung des israelischen Technologiewertes WIX.COM (Börsensymbol: WIX US) Revue passieren lassen: +126.9% seit dem Jahreswechsel 2019/2020. Im Hinblick auf die Präsentation der nächsten Quartalszahlen am 4. November 2020, würde ich mich schon vorzeitig mit gedeckten Calls positionieren. Leider versuchen verschiedene «Miesepeter» die steile Kursentwicklung mit aller Kraft zu unterminieren, was eine regelrechte Peinlichkeit darstellt. Denn die neuen Produkteentwicklungen, welche 2021 lanciert werden, stellen einen regelrechten Quantensprung dar. Auch die führende israelische Wirtschaftspostille GLOBES, hat in dieser Woche die fantastische Kursperformance für sich entdeckt. Als langjähriger Leser von «The Week», ist dieses Papier nicht eine Novität für Sie und meine Beharrlichkeit sich nicht vom Weg abbringen zu lassen und beharrlich diese Karte auszuspielen, hat sich in der Rückschau als goldrichtig erwiesen. In Sachen Strategieentwicklung, empfehle ich Ihnen den USD 250er Call auf den Januar 2021 in Auftrag zu geben. Die implizite Volatilität liegt bei 56.9, was für eine into-the-money Option eine Sensation darstellt. Falls dieses Unterfangen gelingt, verbleibt Ihnen eine sehr gute Rendite auf Verfall, welche ich in Ihrem Fall nicht missen würde. Die hohe Prämie entsteht auch daher, weil wir zwei Quartalszahlen im Laufe der Optionen «überleben» müssen.
Handelsstrategie: Agieren Sie mit gedeckten Calls auf den Januar 2021 Termin, was eine hervorragende Opportunität darstellt. 
 
Völlig durchgestartet ist das dänische Pharmaunternehmen GENMAB A/S (Börsen-symbol: GMAB SS): +70.76% innert zwölf Monaten ist hervorragend. Hier die Fakten, welche einen Ritterschlag für «The Week» darstellen: Upfront Zahlung von AbbVie in der Höhe von USD 750 Millionen, welche maximal USD 3.15 Milliarden erreichen können. Einnahmen im ersten Halbjahr 2020: DKK 6.343 Milliarden gegengenüber DKK 1.365 Milliarden, was eine Folge der Zahlung von AbbVie war. Der Kassenschlager DARZALEX, konnte ein Wachstum von 31% gegenüber der Vorjahresperiode erzielen. Das Unternehmen hat ganz neue Entwicklungen in der Pipeline, welche in absehbarer Zukunft Blockbuster Potential haben. Dies sind Produkte, welche in einem Kalenderjahr einen Umsatz von USD 1 Milliarde erzielen können. Im 2020 wird die Operating Margin über die Marke von 50% ansteigen. Für mich wichtiger ist meine Analyse des Book Value per Share: DKK 103 im 2017 und eine prononcierte Steigerung auf DKK 429 im 2023. Hier halten Sie in einen absoluten Jackpot in Ihren Händen, doch wir müssen uns eines bewusst sein, dass meine optimistischen Vorhersagen auch eine Verzögerung erfahren können: Der Sprung von der Lizenzierungsphase II zu III, stellen einen regelrechten Quantensprung in der Medizin dar. Daher mein ausgesprochen prononciertes Ausrufezeichen. Der Zuwachs betrug über die letzten fünf Jahre an der lokalen Börse, satte 274,2%. Damit erreicht die Marktkapitalisierung des dänischen Gipfelstürmers satte DKK 21.39 Milliarden.
Handelsstrategie: Halten und geniessen, ohne mit dem Wimpern zu zücken.
 
 
Dank seiner sensationellen Performance befindet sich der französische Titel Biomérieux (Börsensymbol: BIM FP) in einer absoluten Topverfassung: +304.3% (Neuer Rekord) innert fünf Jahren ist ein starkes Ergebnis. Nun erreicht das Unternehmen aus Lyon erstmals eine Marktkapitalisierung von über EUR 17.96 Milliarden (EUR +260 Millionen gegenüber einer Woche). Wie es sich gehört habe ich eine vertiefte Analyse durchgeführt, ob dieses Papier weiterhin für Sie ins Portfolio gehört. Lag das Betriebsergebnis (EBIT) 2017 noch bei EUR 335 Millionen, so wird sich diese Kennzahl auf EUR 574 Millionen bis ins 2023 erhöhen, sofern meine Mutmassungen sich in die Realität umsetzten lassen. Wichtig erscheint mir in diesem Zusammenhang, dass im kommenden Jahr die Umsatzrendite erstmals die Marke von 15% nach oben überschreitet. Was mir hervorragend bei diesem Titel gefällt ist die Entwicklung des Buchwertes je Aktie (BVPS): 2017 noch bei EUR 14.70, so findet eine Akzentuierung bis auf EUR 29.60 im 2023 statt. Die Dividende würde ich momentan nicht reinvestieren, sondern als Puffer in Position bringen. Aus charttechnischer Hinsicht, gibt es folgende Wendemarken zu berücksichtigen. Nach unten: EUR 129.40 (1) und EUR 118.20 (2). Ich würde auf keinen Fall hier die Positionen jetzt schon veräussern. Das Potential ist mehr als enorm bis ins 2024.
Handelsstrategie: Halten und geniessen. Mir wird es langsam aber sicher richtig mulmig, wenn ich die Kursentwicklung dieses Titels über die letzten sechs Monate sehe. Verhalten Sie sich einfach ruhig und werden Sie nicht nervös. Für wagenmutige gilt es nochmals eine Schippe zuzulegen. Ich bekomme offengesagt richtig «Bammel», wenn ich die Kursentwicklung mir zur Gemüte führe, aber bei diesem Potential, rückt alles in den Hintergrund. 
 
Nun gilt es einen Gang bei der Beteiligungsgesellschaft KKR&CO INC. (Börsensymbol: KKR US)zurückzuschalten, denn bei dieser Rendite von +53.9% innert zwölf Monaten ist mein taktisches Plansoll mehr als übertroffen. Der S&P 500 Index kam in der gleichen Periode nur auf einen Zuwachs von 20.7%. In meinen Mutmassungen stelle ich immer verrücktere Annahmen an, welche ich Ihnen hier Ihnen darlegen möchte. 2017 lag das Betriebsergebnis (EBIT) bei USD 867 Millionen, per 2023 erwarte ich einen Wert von USD 2.67 Milliarden. Gestützt wird meine Behauptung von einer signifikanten Steigerung des Buchwerts per Aktie: Zwischen 2017 und 2023, sollte diese Kennzahl sich um 89% steigern. Dies sind mehr als spektakuläre Zahlen, welche ich Ihnen nicht vorenthalten möchte. Aus taktischen Gründe, würde ich hingegen die Dividenden nicht reinvestieren, sondern als Absicherung auf dem Konto «stehen» lassen. Mit einer Marktkapitalisierung von über USD 20 Milliarden, spielt das Unternehmen noch nicht in der Champions League der Beteiligungsfirmen, aber die Kursentwicklung über die letzten fünf Jahre, spricht regelrecht Bände. Hier dürfen Sie ungeniert weiter mit im Spiel verharren. Die Qualität der Investments ist in meinen Augen mehr als ausgezeichnet.
Handelsstrategie: Halten und geniessen. Nachladen für smarte «Nachzügler». Ich würde bis zu 5% Ihres gesamten Depotvermögens dazu verwenden, denn hier spielen Sie ganz eindeutig die Zukunftskarte. Bislang dürfen Sie sich über die Rendite nicht beklagen.
 
Keine Sorgen müssen Sie sich um den holländischen Technologieganten ASML (Börsensymbol: ASML NA)machen, welcher in den letzten Wochen leicht in den Hintergrund meiner Berichterstattung gerückt ist. Mit einem Zuwachs von 308.5% innert fünf Jahren geht Ihre Rechnung mehr als auf. Momentan ist alles auf Wachstum bei den Holländern eingestellt. Lassen Sie mich dies mit Zahlen untermauern: Betriebsergebnis (EBIT) im 2017 bei EUR 2.496 Milliarden. Im 2023 wird sich dieser Wert auf EUR 6.128 Milliarden erhöhen. Hervorragend ist die Steigerung der Umsatzrendite auf 34.2% bis ins 2023. Aufgrund der starken Tendenz ist es fast schon Pflicht die Dividende auf jährlicher Basis in neue Papiere zu reinvestieren. Hier halten Sie auf Jahre hinaus einen absoluten Topwert. Ich wäre sogar so mutig und auf den Einsatz von gedeckten Calls zu verzichten: Die Aufwärtstendenz des Papiers ist zu stark, womit Sie sich unnötig in Ihrer Performance beschneiden.
Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen, denn die Erfolgsstory ist weiterhin mehr als kraftvoll.
 
Zum regelrechten Gipfelstürmer mutiert der israelische Technologiewert NICE (NICE US), welcher auch an den amerikanischen Börsen gehandelt wird. Bei einem Zuwachs von 188.4% (Neuer Rekord) innert drei Jahren, können Sie sich nun beruhigt zurücklehnen. Der allumfassende S&P 500 Index konnte in der gleichen Periode nur ein Plus von 43.2% erzielen. Hier dürfen Sie für einmal eine ruhige Kugel, im übertragenen Sinne, schieben. Hier erhalten Sie für den USD 220er Call auf den Februar 2021 eine weiterhin hohe Prämie. Diese Gelegenheit würde ich an Ihrer Stelle nicht auslassen, auch aus dem Aspekt, dass der aktuelle Kurs von NICE bei knapp über USD 220 liegt.
Handelsstrategie: Halten und geniessen. Die «The Week» Entdeckung weist nun eine satte Marktkapitalisierung von USD 14 Milliarden US$. Hier ist richtig Musik drinnen. Lassen Sie sich nicht von negativen Berichten «verrückt» machen. Meine Modellannahmen haben sich bestätigt. Hier dürfen Sie auf keinen Fall, irgendwelche Positionen aufzugeben.
 
Geschätzte Leser, werfen Sie einen Blick auf das PayPal Faktor Zertifikat (Valor: 35’423’795) der Vontobel. In den letzten dreissig Tagen betrug die Performance satte 46.48%. Diese Woche würde ich die Position einfach halten und durchrollen. Wichtig ist einfach, dass Sie das Paper sehr engmaschig verfolgen und bei einem Preisrückgang von über 11%, knallhart abstossen. Ich sehe momentan eine erste Unterstützungslinie nach unten bei USD 184.82 (Aktuell: USD 191.46), nach oben gelang der Ausbruch über die Marke von USD 197.71 gelingen, damit wir neue Höchststände sehen, welche bis auf USD 208.22 gehen könnten.  Im 2017 lag das Betriebsergebnis (EBIT) bei USD 2.75 Milliarden, per 2023 sollten wir die Marke von USD 8.9 Milliarden erreichen können. Daher scheint mir das Faktor Zertifikat der Vontobel auf absehbare Zeit ein ideales Instrument für den smarten Investor zu sein, welcher eine gewisse Dynamik in seinem Portfolio haben möchte. Der Buchwert pro Aktie (BVPS) wird sich zwischen 2017 und 2023 mehr als verdoppeln, was eine absolute Sensation darstellt. Kann sich zu einer regelechten Monsteraktie im NASDAQ 100 entwickeln.
Handelsstrategie: Halten und geniessen. Einfach das Papier engmaschig verfolgen.
 
Stark ist die Kursentwicklung von SIKA (Börsensymbol: SIKN SW): +266.2% innert fünf Jahren und ein Ende dieses Höhenflugs ist nicht in Sicht. Im Hinblick auf die Präsentation der nächsten Quartalszahlen am 22. Oktober 2020, bin ich sehr positiv gestimmt, obwohl ich momentan die Meinung vertrete, dass wir leicht unter dem Rekordergebnis von 2019 abschliessen werden. Was unter den aktuellen Marktumständen ein bravuröses Ergebnis darstellt. Als bekennender SIKA Fan und mit entsprechenden Anfeindungen eingedeckt, wird 2021 alles auf einem Rekordniveau sein. Hier ein paar Ideen aus meinem «Labor»: 2017 lag das Betriebsergebnis (EBIT) bei CHF 896 Millionen, per 2023 liegt die Marke von CHF 1.501 Milliarden in Griffweite. Die Versuche einer schweizerischen Publikation den Titel «madig» zu schreiben sind vor ein paar Monaten eingestellt worden, weil sich dies als nutzloses Unterfangen eingestellt hat. Sicherlich ist die Umsatzrendite mit knapp 15% per 2022 nicht überragend, aber bedenken Sie das enorme Ertragswachstum über die Jahre. 2017 lag der Umsatz bei CHF 6.248 Milliarden, per 2023 sollten wir die Marke von 10 Milliarden erstmals streifen. Hier gefällt mir im Speziellen der BNP Mini Long (Valor: 46’503’373) mit einem aktuellen Hebel von 2.27. Seit dem Jahreswechsel 2019/2020 beträgt die Rendite 260% und ein Ende des Open-End Zertifikats ist nicht in Sicht.
Handelsstrategie: Smarte Investoren steigen beim BNP Zertifikat ein.
     
Enorm gut gefällt mir weiterhin der US Mischkonzern Danaher (Börsensymbol: DHR US): +201.6% innert fünf Jahren und die Erfolgsstory des Dauerläufers, welcher seine Akzente vermehrter im Gesundheitswesen setzt, sollte auch Sie nun regelrecht begeistern. Auch Akteure, welche als Benchmark den S&P 500 Index als haben, sollten hellhörig werden: Das US Börsenbarometer konnte nur einen Zuwachs von 72.8% über die letzten 60 Monate erzielen, womit sich der Abstand in Sachen Performance auf Wochenbasis nochmals verbessert hat. Hier möchte ich Ihnen nochmals meine vertieften Analysen zur Kenntnis bringen: 2017 lag das Betriebsergebnis (EBIT) bei USD 3.086 Milliarden, im 2023 erhöht sich diese Kennzahl auf USD 5.72 Milliarden. Speziell die dezidierte Wachstumsstory, gefällt mir ausserordentlich gut. Schritt für Schritt, werden neue Geschäftsfelder aufgebaut, ohne dabei im eigentlichen Sinn zu übertreiben. Hier dürfen Sie mit gutem Gewissen, nochmals «richtig» Tempo machen, denn das Management macht mir einen äussert starken Eindruck. Dies unter dem Motto, dass wir mit diesem Papier auf konstanter Basis eine Mehrrendite gegenüber dem S&P 500 Index erzielen können.
Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen – auch in dieser Woche, obwohl es abgedroschen tönt, aber hier spielt die Musik im wahrsten Sinne des Wortes und dabei müssen Sie keine grossen Bewertungsrisiken eingehen, wenn sich meine Modellannahmen in der Zukunft bewahrheiten werden. Prädikat:Top 25 Wert auf weltweiter Basis. Hier ist notabene auch der konservative Investor auf längere Frist bestens aufgehoben. Nachladen bis zu 5% Ihres gesamten Depotbestandes. Ausgezeichnete Positionierung auf Jahre hinaus. Ich sage klipp und klar: Nachladen zum x-ten Mal! Sorry, dass ich mich wiederhole, aber diese Rendite macht Lust nach mehr.
 
«Freude herrscht», wenn Sie auf meine Empfehlung in Sachen TECAN (Börsensymbol: TECN SW) zurückblicken und bei einer Kursperformance von +46.91% im 2020 ist dieses Statement mehr als berechtigt. Hier gilt es einfach die Nerven nicht zu verlieren und knallhart in Ihren Positionen zu verharren. Sie können sogar mit gedeckten Calls agieren, wenn es Ihnen zu mulmig wird, was ich komplett verstehe. Der Nebenwert-Champion mit einer mehrfachen Milliardenkapitalisierung gilt es weiterhin das ultimative Vertrauen auszusprechen.
Handelsstrategie: Halten und geniessen.
 
Mehr als angetan bin ich von amerikanischen Giganten UnitedHealth (Börsensymbol: UNH US): +180.8%innert fünf Jahren ist mehr als spektakulär. Sie dürfen auf keinen Fall beim mit USD 305.6 Milliarden taxierten Spitzenwert, irgendwelche Positionen zum jetzigen Zeitpunkt veräussern. Aktuell liegt das Kurs-/Gewinnverhältnis bei 20.1 Punkten, welches sich über die Jahre bis auf 14.8 im 2023 reduzieren wird. Monströs ist die Entwicklung des Vorsteuergewinns (EBT) zwischen 2017 und 2023: Diese Kennzahl wird sich laut meinen Modellen von USD 14.023 Milliarden auf enorme USD 26.92 Milliarden erhöhen. Der weltweit grösste Krankenversicherer ist hervorragend aufgestellt. Um Ihre Performance nochmals zu steigern, empfehle ich Ihnen die Dividenden jeweils in neue Papiere zu reinvestieren. Auch die latente Schwäche einer tiefen Umsatzrendite wird schrittweise ausgemerzt: Per 2024, sollte erstmals die Marke von 9% übertroffen werden. Im 2017 lag dieser Wert noch bei 7.56%. Bei einem Ertrag von USD 255 Milliarden auf Jahresbasis ist eine Steigerung von nur einem Basispunkt matchentscheidend. Der Einsatz von gedeckten Calls ist in diesem Fall nicht opportun.
Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen zum wiederholten Mal.
 
Langsam einen Gang zurückschalten würde ich bei der EMS-Chemie (Börsensymbol: EMSN SW): +24.90%seit dem 2019/2020 und dieser Tage wurden Sie noch mit einer schönen Dividende beglückt. Hier lautet die Devise die Dividende zu reinvestieren. Firmenchefin Magdalena Martullo-Blocher macht einen ausgezeichneten Job. Sie können noch mittels gedeckten Calls zusätzlich Tempo auf Ihren Positionen machen, aber die implizite Volatilität ist in meinen Augen einfach zu tief, dass Sie den Jackpot mit dieser Strategie holen könnten.
Handelsstrategie: Dividenden auf jährlicher Basis reinvestieren.
 
Voll auf dem absoluten Durchmarsch befindet sich Charter Communications (Börsensymbol: CHTR US): +196% (Neuer Rekord) innert fünf Jahren widerspiegelt fast die dreifache Rendite des S&P 500 Index über den gleichen Zeitraum. Beim USD 120 Milliarden Champion können Sie eine ruhige Kugel schieben. Ich würde einfach an Ihrer Stelle auch hier mit gedeckten Calls agieren, denn Sie haben keine Dividenden, welche Ihnen eine natürliche Absicherung geben würden. Daher können Sie ohne weitere Probleme auf diese Karte setzen, aber ich bitte Sie mit gedeckten Calls zu agieren. Diesen Puffer benötigen Sie, denn aufgrund der aktuellen Bewertung ist eine (Teil)-Absicherung mehr als notwendig. Interessant ist in diesem Fall das hohen Volumen von Call-Optionen, welches am Freitag in Amerika gespielt wurde: 72% gegenüber 28% Put-Optionen. Eindeutiger kann die ganze Angelegenheit nicht sein.
Handelsstrategie: Gedeckte Calls, trotz steiler Performance als Absicherung. Hier haben sich die Party nochmals akzentuiert. Nachladen unter allen Marktverhältnissen bis zu 5% Ihres Depotbestandes im Aktienbereich.
 
Die Kursentwicklung von Home Depot (Börsensymbol: HD US): +149.5% innert fünf Jahren spricht Bände und ich gehe weiter davon aus, dass diese Erfolgsstory noch nicht zu Ende ist. Ich gehe davon aus, dass sich der Gewinn pro Aktie von im 2018 USD 7.29 US$ auf USD 13.22 US$ im 2023 steigern wird. Dies sind sensationell anmutende Wachstumszahlen, welche ich an Ihrer Stelle nicht missen würde. Wichtig in diesem Fall ist auch die konsequente Reinvestition der Dividende auf jährlicher Basis. Für mich ein absoluter Champions-Wert.
Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.
 
Allen Unkenrufen zum Trotz gibt es kein Halten beim Sturmlauf des US Technologiegiganten Apple (Börsensymbol: AAPL US): +296.4% (Vorwoche: +261.3%) innert fünf Jahren spricht eine eindeutige Sprache. Sicherlich ist bei einem aktuellen Kurs-/Gewinnverhältnis von 33.1 Punkten das Papier kein Börsenschnäppchen mehr, aber schon im kommenden Jahr fällt diese Messzahl auf unter 27 Punkte. Solange die Umsatzrendite sich bei über 24% einpendelt, dürfen Sie mit diesem Malus leben. Denn die Positionierung des Unternehmens ist ausgezeichnet. Hier heisst es auf keinen Fall, irgendwelche Positionen zu veräussern, sondern ganz lapidar auf der Welle mitschwimmen. Die bisherige Erfolgsgeschichte, sollte genügend Anreiz für Sie sein, hier weiterhin mit von der Partie zu sein.
Handelsstrategie: Volle Attacke, ohne Absicherung.
 
Future: +128 Punkte im NASDAQ Index – Alles kann sich in Windeseile verändern. Momentan drängt alles in den Technologiesektor.

Handelsausblick: Erhöhen Sie Ihren Einsatz nochmals in unseren Aktienwetten, welche in Amerika kotiert sind. Bislang hat sich die Strategie als sehr erfolgreich erwiesen. Die Quartalsabschlüsse von letzter Woche haben überzeugt.
Weiterhin keine Abkühlung auch in dieser Woche an der Börse, sondern neue Höchstkurse lautet das Motto auch im August 2020!

Herzlichst
François Bloch