«The Week»: Blackrock Profiteur der aktuellen Hausse

• François Bloch
  

Hervorragend unterwegs ist der holländische Chiphersteller ASM International (Börsensymbol: ASM NA): +823.7% innert fünf Jahren. Trotz dieser starken Performance weist der Titel eine fundamentale Unterbewertung von 46.7% auf. Im Jahr 2018 lag das Betriebsergebnis (EBIT) noch bei 124 Millionen Euro, per 2024 sollte sich diese Kennzahl auf 642 Millionen Euro erhöhen. Die für das Jahr 2021 erwartete Umsatzrendite von 28.1%, welche sich bis 2024 auf 28.7% erhöhen wird, ist Spitzenklasse. Wichtig ist, die Dividendenausschüttung auf jährlicher Basis in neue Papiere zu reinvestieren. Bei einer erwarteten Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital von 21.2% im Jahr 2023, können Sie als Aktionär eigentlich nichts falsch machen. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen. 

Zu einem Profiteur der aktuellen Börsenhause zählt der US Vermögensverwalter BlackRock (Börsensymbol: BLK US): +79.4% innert einem Jahr. Dies macht Sinn, wenn ich die zukünftige Entwicklung des Betriebsergebnisses (EBIT) ansehe. Im Jahr 2018 lag diese Kennzahl noch bei 5.531 Milliarden US$, per 2024 sollte sich dieser Wert auf über 10.01 Milliarden US$ summieren. Bei einer Umsatzrendite von dann 42% verstehen Sie, weshalb ich positiv auf den Titel bin. Moderat finde ich das Kurs-/Gewinnverhältnis, welches im Jahr 2024 unter 17 Punkte fallen wird. Bei einer aktuellen Nettomarge von 31.1% können Sie als Investor fast nichts falsch machen. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

Keine unbekannte Grösse für die Mitglieder des Trading Room sind die Papiere von Anglo American (Börsensymbol: AAL LN): +599% innert fünf Jahren ist ein starkes Ergebnis für einen der weltweit grössten Bergbaukonzerne. Laut meinen Berechnungen wird das Jahr 2021 zum erfolgreichsten Geschäftsjahr der Neuzeit. Lag das Betriebsergebnis (EBIT) im Jahr 2020 noch bei 7.05 Milliarden US$, so wird sich diese Kennzahl in diesem Jahr auf gut 16 Milliarden US$ erhöhen. Bei einer prognostizierten Umsatzrendite von über 38%, dürfen Sie sich als Aktionär auf der sicheren Seite fühlen. Wichtig ist es, die Dividende, welche sich in den kommenden Jahren bei über 4% befindet, jeweils in neue Papiere zu reinvestieren. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktumständen.

Überzeugen vermag der US Kommunikationsgigant Charter Communications (Börsensymbol: CHTR US): +192.2% innert fünf Jahren. Stark finde ich bei diesem Papier die Entwicklung des Vorsteuerergebnisses. Im Jahr 2018 erreichte diese Kennziffer einen Wert von 1.686 Milliarden US$, per 2024 wird diese Kennziffer erstmals 10 Milliarden US$ erreichen. Bei einer zu diesem Zeitpunkt erwarteten Umsatzrendite von über 24% sollten Sie auf der Gewinnerseite sein. Mit gedeckten Calls lassen sich hier noch zusätzliche Renditeprozente herausholen. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.  

In einer blendenden Verfassung präsentieren sich die Papiere der russischen Sberbank (Börsensymbol: SBER LI): +242.1% (Neuer Rekord) innert fünf Jahren. Am 11. Mai 2021 wird das Papier ex Dividende gehandelt. Es weist beim aktuellen Kurs eine Rendite von 6.42% auf. Laut meinen Modellen steht die russische Nr.1 des Privatbanking vor einer glänzenden Zukunft. Das Betriebsergebnis (EBIT) wird sich zwischen 2018 und 2024 um mehr als 92% erhöhen, falls meine Annahmen zutreffen. Die in diesem Jahr erwartete Umsatzrendite von 75,1% ist aussergewöhnlich. Beim aktuellen Kurs-/Gewinnverhältnis von unter 7 Punkten können Sie ungeniert nochmals auf Schnäppchenjagd gehen. Eine derart tiefe Bewertung für einen Finanzwert finden Sie in ganz Europa nicht. Die fundamentale Unterbewertung liegt bei 16.1%, was immer noch Luft nach oben lässt. Handelsstrategie: Nachladen bis 3.50%, ihres Aktienvermögens.

Ein Garant für Anlageperformance stellen die Papiere von UnitedHealth Group (Börsensymbol: UNH US) dar: +250.1% innert fünf Jahren. Der US$ Gigant ist ausgezeichnet positioniert. Lag das Betriebsergebnis (EBIT) im Jahr 2018 noch bei 17.344 Milliarden US$, so steigert sich diese Kennzahl bis 2024 auf 32.22 Milliarden US$. Auch mit der chronisch schwachen Umsatzrendite geht es bergauf. Lag diese im Jahr 2018 noch bei 7.67%, so erfährt diese bis 2024 eine Steigerung auf 9.04%. Wichtig ist auch hier, dass Sie die Dividendenausschüttung auf jährlicher Basis ansammeln und konsequent in neue Papiere reinvestieren. Was mir besonders gut gefällt: die Verschuldungsquote geht über die Jahre rasant nach unten. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktumständen. 

Atemberaubend ist die Preisentwicklung der Partners Group (Börsensymbol: PGHN SW): +281.4% innert fünf Jahren. Hier gehe ich davon aus, dass sich das Betriebsergebnis über eine Periode von fünf Jahren um 71.2% steigern wird. Wichtig ist auch hier, dass Sie die jährliche Dividende von über 2%, postwendend in neue Papiere reinvestieren. Ich rechne damit, dass sich per Ende 2024 der ROE auf erstaunliche 40.4% erhöhen wird, was für einen Finanzwert ein erstaunliches Ergebnis darstellt. Mit verwalteten Geldern von über 110 Milliarden Franken spielt der Zuger Spezialist für Alternative Finanzanlagen in der weltweiten Champions League. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

Auf Home Depot (Börsensymbol: HD US) ist Verlass, wenn Sie den Dow Jones schlagen möchten. Wegen der führenden Marktstellung des Heimwerker Spezialisten müssen Sie ein relativ hohes Kurs-/Gewinnverhältnis von 26.2 Punkten in Kauf nehmen. Doch dieser Malus ist nur von temporärer Natur, denn schon im Jahr 2024 fällt diese Bewertung unter 23. Hier gilt es, weiterhin mit von der Partie zu sein. Bei einer Umsatzrendite von über 14% sind Sie als Anleger sehr gut aufgehoben.  Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktumständen.

Zum Sensationswert unter den europäischen Bankaktien mutiert die holländische ING Bank (Börsensymbol: INGA NA): +39.2% innert drei Monaten ist fulminant. Im Jahr 2022 fällt das Kurs-/Gewinnverhältnis unter 9.4 Punkte. Wichtig erscheint mir, die hohe Dividendenrendite von über 6% jeweils postwendend in neue Papiere zu investieren. Das neue Management überzeugt auf der ganzen Linie. Handelsstrategie: Halten und geniessen.

Den Turbo gezündet haben die Papiere von United Rentals (Börsensymbol: URI US): +480.5% innert fünf Jahren. Der steile Anstieg der Umsatzrendite auf aktuell 23.6% vermag auch institutionelle Investoren zu begeistern. Der Buchwert wird sich von US$ 41.1 im Jahr 2018 auf US$ 128 im Jahr 2024 massiv steigern. Einzige Schwäche ist der aktuell hohe Verschuldungsgrad, welcher sich allerdings über die Jahre reduzieren wird. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

Hervorragend unterwegs sind die Papiere des französischen Luxusmarkenherstellers LVMH (Börsensymbol: MC FP): +371.2% innert fünf Jahren. Hier müssen Sie auf jeden Fall weiterhin mit von der Partie sein. Sicherlich ist das Papier, fundamental betrachtet, kein Schnäppchen mehr, aber wenn Sie auch an die Wachstumsstory glauben, rückt diese Betrachtung in den Hintergrund. Ich gehe davon aus, dass sich das Betriebsergebnis in den kommenden drei Jahren um jeweils 19.2% erhöhen wird. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

Eine starke Rendite hat in den letzten fünf Jahren der US Farbenproduzent Sherwin-Williams (Börsensymbol: SHW US)  hingelegt: +208.4%. Was mir hier besonders gut gefällt, ist die kontinuierliche Entwicklung der Umsatzrendite: Von 2.6% im Jahr 2018 auf 19.1% im Jahr 2024. In einem derart kompetitiven Umfeld ist diese Leistung beeindruckend. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

In einer ausgezeichneten Verfassung präsentieren sich die Papiere von Christian Dior (Börsensymbol: CDI FP): +379% (Neuer Rekord) innert fünf Jahren. Nun gilt es, Zurückhaltung zu zeigen. Bei einem aktuellen Kurs-/Gewinnverhältnis von über 50 Punkten ist das Papier leicht überteuert. Ich würde daher vorderhand nur die Dividende auf jährlicher Basis in neue Papiere reinvestieren. Handelsstrategie: Halten und geniessen.

Die Rechnung geht auf bei Intuitive Surgical (Börsensymbol: ISRG US): +308.9% auf die letzten fünf Jahren. Morgen Abend nach US Börsenschluss werden die nächsten Quartalszahlen präsentiert. Sicherlich ist das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis mit 77.1 Punkten mehr als strapaziert, aber bei der famosen Marktstellung des Operationsherstellers ist dieser Aufschlag gerechtfertigt. Klasse ist die aktuelle Umsatzrendite von 36.9%. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen. 

Kontinuierlich nach oben geht es mit den Papieren von Novozymes (Börsensymbol: NZYM DC): +8.4% innert dreissig Tage. Das vor kurzem präsentierte Finanzergebnis unterstreicht die Wachstumsambitionen des Unternehmens. Im Jahr 2023 sollte das Unternehmen bereit sein, einen neuen Rekord beim Betriebsergebnis (EBIT) zu präsentieren. Bei einer durchschnittlichen Umsatzrendite von 27,5% im Jahr 2022, müssen Sie sich als Aktionär keine Sorgen machen. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

Gut gefällt mir der US Laborwert Icon (Börsensymbol: ICLR US): +259.2% innert fünf Jahren. Nach der fulminanten Preisentwicklung beträgt die fundamentale Unterbewertung nur noch 2.8%. Im Jahr 2018 lag das Betriebsergebnis (EBIT) bei 386 Millionen US$, per 2024 sollte sich diese Kennzahl auf 682 Millionen US$ erhöhen. Einzig verbesserungswürdig ist die Umsatzrendite, welche in den kommenden Jahren bei knapp über 15% verharrt. Dafür rechne ich mit einer jährlichen Steigerung des Umsatzes um 8.2%. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen. 

HOT STOCKS

UPS (Börsensymbol: UPS US), CapitalOne (Börsensymbol: COF US), Direxion Brazil Bull 3X (Börsensymbol: BRZU US), EOG Resources (Börsensymbol: EOG US) und Henry Schein (Börsensymbol: HSIC US

Marktstimmung: Volle Attacke auch in dieser Woche!

Herzlichst Ihr

François Bloch