«The Week»: BNP Warrant MIBABP: +69.03% in 30 Tagen

• François Bloch
  

Einen Volltreffer landete ich mit der wiederholten Kaufempfehlung auf den BNP Mini Long LRQABP: Seit der Lancierung am 21. Juni 2018 konnten Sie einen Anlagegewinn von sensationell anmutenden 97.44% erzielen. Damit profitierten Sie überproportional von der Aufwärtsbewegung beim Genfer Banken-Softwarehersteller Temenos (Börsensymbol: TEMN SW). Kläglich scheiterte der Versuch, nach der Präsentation des letzten Quartalsergebnisses mit fadenscheinigen Gründen den Wert in die Knie zu zwingen. Nach einem Tag war der Spuk vorüber und das Papier nahm Anlauf in Richtung neue Höchstmarken. Leser, welche sich nicht nur diese Manipulation beeindrucken liessen, konnten nochmals zu Tiefstpreisen, Hebelprodukte erstehen. Ich bitte Sie, sich von solchen Manövern nicht beeindrucken zu lassen. Die Monatsstatistik ist deshalb auch mehr als famos: +52.98%. Noch besser unterwegs war über dreissig Tage das BNP Produkt MIBABP: +69.03%. Nun gilt es Vorsichtsmassnahmen zu ergreifen: Sobald die Papiere von Temenos unter die Marke von 170 Franken fallen, sollten Sie sämtliche Hebelprodukte abstossen. Ihr Anlageerfolg in diesem garstigen Marktumfeld ist eine Sensation. Traurig macht mich, wie mit allen Mitteln versucht wird, gewisse Titel, unbegründet in eine falsche Richtung zu drücken. Der Markt hat schliesslich richtig gehandelt und diese Scharte ausgewetzt. (Master Performance mit BNP Warrants) 

Zum Schmuckstück entwickelt sich der UBS Small Cap USA Fonds (ISIN: LU0038842364): +40.38% beträgt die Anlagerendite über die letzten zwölf Monate, was neuen Rekordstand bedeutet. Dieses Ergebnis ist umso bemerkenswerter, weil der Referenzindex (Russell 2500) im gleichen Zeitraum nur um 25.20% zugelegt hat. Obwohl sich der Performanceabstand innerhalb einer Woche leicht zurückbildete, sollten Sie sich keine Sorgen machen. Sie haben auf die richtige Karte gesetzt. Auch sonst kann ich ausgezeichnete Nachrichten an die Kommandobrücke der UBS vermitteln. Per 31. Juli 2018 haben sich die unter Verwaltung stehenden Investitionsgelder innerhalb Monatsfrist um mehr als 10% erhöht. Bei einer Monatsrendite von +3.3%, darf sich der UBS Firmenlenker Sergio Ermotti zufrieden zeigen, dass der Grossteil des Volumenzuwachses auf neue Anlagegelder zurückzuführen ist. Hervorzuheben beim UBS Vorzeigeprodukt ist das Sharpe Ratio über ein Jahr, welches den stolzen Wert von 1.85 erreicht. Einen Ritterschlag gibt es für diese Kolumne: Die grösste Position in diesem UBS Höhenflieger stellt der israelischen Technologiewert WIX (Börsensymbol: WIX US) dar, welcher für „The Week“ Leser, keine Novität darstellt und schon längst einen Stammplatz bei uns hat. Hier können Sie ungeniert nochmals zukaufen, dieses Mal aber mit einem gedeckten Call (Ausübungspreis: 90 US$) auf neun Monaten. Eines darf mit grossem Stolz vermerkt werden: Mit einem Zuwachs von 2.1% innerhalb einer Woche hat sich die wiederholte Nachladeempfehlung auf der ganzen Linie gelohnt. Seien wir uns bewusst, dass gerade diese Art von Vehikeln die Kompetenz des Schweizer Finanzplatzes unterstreicht. Da fällt sogar die Managementgebühr von 1.88% nichts in Gewicht, denn schliesslich ist die Outperformance dieses Produktes seit einem Jahr signifikant. (Nachladen zum wiederholten Mal)

Am 7.August 2018 schrieb ich folgendes: „Still und heimlich entwickelt sich Swissquote (Börsensymbol: SQN SW) zum Wolf im Schafspelz. Gerade heute wurde die Übernahme der luxemburgischen Internaxx Bank bekannt gegeben. Ich würde nochmals den Mut aufbringen und Titel des Westschweizer Onlinebrokers erstehen. Im Hinblick auf das Jahr 2020 fällt das Kurs-/Gewinnverhältnis unter 16 Punkte, was im internationalen Konkurrenzvergleich eine Sensation darstellt. Der Milliarden Franken Wert vermag immer mehr Investoren zu begeistern. Speziell die neuartigen Investmentlösungen sorgen für einen steten Fluss an Neugeldern und schliesslich zu steigenden Einnahmen. Hier würde ich auf jeden Fall nochmals Ihre Positionsgrösse erhöhen, denn das Potenzial ist offensichtlich. Die erste Runde ging jedenfalls an und war mehr als erfolgreich. (Erneuter Kauf des Online-brokers).“ Ein Zuwachs von 3.83% resultierte aus dieser Empfehlung, während der Swiss Performance Index (SPI) im gleichen Zeitraum rund 1.30% einbüsste. Ich würde bei Swissquote nochmals zusätzliche Positionen erwerben. Im Hinblick auf das Jahr 2020 fällt das Kurs-/Gewinnverhältnis unter 16 Punkte. Agieren Sie schnell, denn ich erwarte in Bälde, dass hier ein grosser Player auf den fahrenden Börsenexpress aufsteigen wird. Insbesondere die Themenzertifikate von Swissquote sorgen seit geraumer Zeit für einen steten Neugeldzufluss, welcher zur Einkommensdiversifikation des Unternehmens beitragen wird. Hier bahnt sich eine Erfolgsgeschichte an, welche Sie auf keinen Fall verpassen dürfen. (Nachladen unter allen Marktumständen)

Richtig glücklich schätze ich mich für Sie, wenn ich die Performance von Intuitive Surgical (Börsensymbol: ISRG US) Revue passieren lasse: +64% über die letzten zwölf Monate. Und mit einer aktuellen Marktkapitalisierung von 61.1 Milliarden US$ kann bei allen Fake News nicht von einem Exotenwert gesprochen werden. Falls Sie als Nachzügler noch bei meiner Dauerkaufempfehlung einsteigen möchten, empfehle ich Ihnen, nur mittels gedeckter Calls zu agieren. Hier steht der 500 US$ Call auf neun Monate im Fokus. Hintergrund meiner leichten Zurückhaltung ist das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis von 58.2 Punkten, welches sich im Hinblick auf das Jahr 2020 auf 47.7 Punkte erniedrigt. Stark ist die Operating Margin von 41.2%, welche sich 2019 auf 41.9% erhöht. Dank dieser starken Rentabilität, wird der Operationsroboterhersteller seine Leadersteller festigen können. Daher würde ich nochmals eine Wagenladung in Kombination mit gedeckten Calls erstehen. Ihr Investmenthorizont müsste bei 1 ½ Jahren liegen. Unterhalb dieser Frist macht dieses Unterfangen keinen Sinn. (Nachladen mit gedeckten Calls)  

Sorry, wenn ich mich wiederhole: Für Begeisterungsstürme unter meiner Leserschaft sorgt der schwedische Pharmaziewert Swedish Orphan Biovitrum (Börsensymbol: SOBI SS), welcher innert einer Woche um 6.2% zugelegt hat. Die Neuvorstellung vom 13.August 2018 hat manchen Leser auf den ersten Blick überrascht, aber bei einer vertieften Analyse des 8.04 Milliarden Franken Wertes (Tendenz steigend) ist die Skepsis wohl gewichen. Für das Jahr 2020 habe ich ein Kurs-/Gewinnverhältnis von 19.9 Punkten errechnet, was weiterhin eine Sensation darstellt. Hervorragend ist die Umsatzrendite, welche 2019 einen Wert von 38.1% erreichen sollte. Dies sind Traumzahlen, welche in diesem Sektor nur äusserst selten vorkommen. Im 2017 wurde ein EBIT von 1 600 Millionen SEK erzielt. Per 2020 erwarte ich schon einen Wert von 4 779 Millionen SEK (Vorwoche: 4 719 Millionen SEK). Diese Gewinnexplosion erinnert mich an Actelion, welche ich einst als den billigsten Biotechnologiewert Europas bezeichnet habe. Noch spielen die Schweden nicht in der Gewichtsklasse von Actelion. Dies braucht seine Zeit. Ich würde die Gunst der Stunde nutzen, bevor der Börsenstar aus dem hohen Norden Europas ein fundamentales Kurs-/Gewinnverhältnis aufweist, bei dem ein Einstieg nicht mehr vertretbar ist. Ich gehe davon aus, dass während dieser Woche das Zeitfenster endgültig geschlossen wird, Falls aufgrund der Aktienperformance das Kurs-/Gewinnverhältnis die Marke von 20 Punkten per 2020 übersteigt, sollten Sie keine weiteren Positionen mehr erstehen. In der Zwischenzeit bin ich überzeugter denn je, dass 2020 erstmals eine Umsatzrendite von über 40% erreicht wird, was in diesem kompetitiven Marktumfeld einzigartig wäre. Hintergrund meiner dezidierten Kaufempfehlung: Vom 2019 bis in 2020 sollte der EBIT um 17.2% ansteigen. Dies sind Traumwerte und wir sprechen hier nicht von einer Hinterhofbude.  (Nachladen unter allen Marktumständen)

Jetzt ist es höchste Eisenbahn, den amerikanischen Wert Fair Isaac Corporation (Börsensymbol: FICO US) zu erwerben: Der 6.5 Milliarden US$ Titel startete in diesem Jahr an der Börse richtig durch: +47%  (Vorwoche: +41.8%) seit dem Jahreswechsel. Obwohl das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis bei 50.63 Punkten (Vorwoche: 48.87 Punkte) liegt, sollten Sie sich keine allzu grossen Gedanken machen, denn schon 2020 fällt diese Kennzahl auf 34 Punkte. Stark ist die aktuelle Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital vom 27.8%, welche sich im Hinblick auf 2019 schon auf 29% erhöhen wird. Nach der Präsentation der letzten Quartalszahlen habe ich diese Kennziffer für das Jahr 2018 um 0.4% erhöht. Um Ihnen die Dimensionen des Unternehmens näher zu bringen. Im 2017 lag der Umsatz bei 932 Millionen US$, laut meinen Schätzungen sollte dieser Wert im 2020 die Marke von 1 193 Millionen US$ (+6 Millionen US$ gegenüber der Vorwoche) erreichen. Unter diesen Aspekten, wird der bislang eher unbekannte Wert wohl bald auf dem Einkaufszettel einer SAP und Konsorten stehen. In der Zwischenzeit geht die Erfolgsgeschichte weiter. Als kleiner Hinweis: Drei US Fondsgiganten liefern sich momentan ein Kopf an Kopf Rennen, wer als erster die Meldeschwelle von 10% nach oben durchbricht.  Hier sollten Sie auf jeden Fall Ihre Positionen halten. Nun verstehen Sie, weshalb ich von grossem Potential ausgehe. Hier gilt es mit Ruhe und Bedacht vorzugehen, denn eine kurzfristig orientierte Handlungsweise macht keinen Sinn, wie die letzten Tage uns eindrücklich bewiesen haben. Noch wird dieser Titel von den grossen europäischen Häusern nicht gross verfolgt. (Totaler Erfolg)

Im Schnellzug nach oben geht es weiterhin mit der Trading Room Empfehlung Broadridge Financial Solutions (Börsensymbol: BR US): +48.3% seit dem Jahresanfang. Der 15.5  Milliarden US$ Wert mutiert zur absoluten Börsensensation: +75.3% innert einem Jahr. Momentan liegt das Kurs-/Gewinnverhältnis bei 32.29 (leicht reduziert gegenüber der Vorwoche)  Punkten, welches sich bis ins 2021 auf 27.3 Punkte abschwächen sollte. Herausragend ist schon heute die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital, welche sich auf 48.6% beläuft und ab 2020 die Marke von 50% erstmals nach oben durchbrechen sollte. Hier kommt speziell der langfristig orientierte Anleger zum Zuge, welcher vom Gewinnwachstumspotential im überdurchschnittlichen Masse profitieren möchte. Es macht keinen Sinn, mit gedeckten Calls das Aufwärtspotential zu verbauen, denn momentan sind die Big Players aus den Vereinigten Staaten richtig heiss auf diesen Wert. Halten Sie auf jeden Fall Ihre Positionen: Die Party darf beginnen. Wie immer gibt es Fakten aus erster Hand: Mit einem Anteil von 12% am Aktienkapital setzt der weltweite Fondsgigant Vanguard eine Duftnote, offensichtlicher kann ein Zuspruch nicht ausgedrückt werden. (Nachladen unter allen Marktumständen)

Nochmals an Wert verloren hat der GAM Euroland Value Fonds (ISIN: LU1004887953) laut der Webseite www.wallstreet-online.de: -8.48% beträgt der bisherige Kursverlust im 2018 berechnet nach der „BVI-Methode“. Damit hat sich der Verlust innert Wochenfrist nochmals erhöht. Der Transparenz verpflichtend sei vermerkt, dass der Value Fonds über eine Periode von fünf Jahren im Konkurrenzvergleich sehr gute Resultate geliefert hat. Im jetzigen Marktumfeld scheint die Investmentstrategie nicht von Erfolg gekrönt zu sein. Wenn Sie die fünf grössten Positionen des Fonds betrachten, verstehen Sie, weshalb dieses Produkt 2018 dem Markt nachhinkt: Es sind dies: Aegon, AXA, Unicredito, Banco BPM und Telcom Italia. Voll auf Zug ist meine Produktevorstellung von letzter Woche: Der Deka Euro Strong Growth 20 ETF (ISIN: DE000A0S3MC9) konnte seine Jahresbilanz 2018 von +19.5% seit dem 1.1.2018 auf +20.99% innert einer Woche verbessern. Bruttoperformance über ein Jahr: +23.20%. Hervorstechend in diesem Zusammenhang ist das Sharpe Ratio von 2.36 Punkten. Das ETF Produkt, sollten Sie auf jeden Fall als Depotbeimischung erstehen, obwohl ich sonst kein Fan solcher Produkte bin. Das Konzept der Indexzusammenstellung sorgt für den notwendigen Mehrwert, welcher ich an Ihrer Stelle nicht missen würde. Indexanbieter in diesem Produkt ist die Deutsche Börse. Diese Art von ETF Innovation passt hervorragend in Ihr Investmentportfolio. (Nachladen unter allen Marktumständen)

Scharf bin ich weiterhin auf die Papiere von Visa (Börsensymbol: V US): Der 293 Milliarden US$ Koloss erreichte eine neue Rekordmarke. Mit einem Zuwachs von 40.45% innert einem Jahr können Sie sich beruhigt zurücklehnen. Nun stellt sich die Frage, ob es Zeit wäre, Kasse zu machen. Ich muss Sie enttäuschen. Hier dürfen Sie auf keinen Fall, schon jetzt das Feld vorzeitig räumen. Für das Jahre 2018 habe ich eine Kurs-/Gewinnverhältnis von 32.8 Punkten errechnet, welches bis 2020 auf 23.3 Punkten fällt. Noch spannender ist in meinen Augen folgender Aspekt: Die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital steigt bis 2019 von 31.9% auf 34.8%. Insbesondere meine EBIT Schätzungen, werden Sie begeistern. Hier kommen Sie auch als konservativer Investor voll auf Ihre Rechnung. Bei der Bekanntgabe der Operating Margin werden Sie verstehen, warum ich weiterhin auf diese Karte setzen würde. Im 2018 sollte dieser Wert bei 66.3% liegen und mit 68,6% im 2019 einen neuen Höchststand erreichen. Einzig bei der Dividendenrendite gilt es Abstriche zu machen, aber aus diesem Grund, werden Sie wohl diese Kanone nicht erstehen. Ich gehe in meiner Euphorie so weit, dass ein Einsatz gedeckter Calls nur Ihrer Performance abträglich ist. Ich sehe bis auf weiteres eine Haltefrist von 2 ½ Jahre, bevor ich eine mögliche Wachstumsabflachung am Horizont erkennen vermag. Bitte setzen Sie daher nochmals Akzente. Die Mehrrendite, welche Sie bislang gegenüber dem S&P 500 Index erzielt haben, sprengt sämtliche Dimensionen. (Nachladen unter allen Marktumständen) 

Sehr geehrter Herr Tidjane Thiam, seines Zeichens Chef der Nr.2 vom Paradeplatz, beim akribischen Durchforsten Ihres Angebotes erhasche ich immer wieder Zauberprodukte aus Ihrem Fundus und meine Leserschaft konnte innert kürzester Frist schon die Früchte davon ernten. Ich spreche vom CS Global Security Fonds (ISIN: LU0909471251), welcher in der US$ Version einen neuen Rekordstand erreicht hat +17.94% (Vorwoche: +15.85%). Das haut mich im positiven Sinne regelrecht um. Dabei konnte der NASDAQ Index, welcher um 15.10% in der gleichen Zeitperiode erreichte, locker geschlagen werden. Noch besser  aussehen würde der CS Fonds, wenn ich den MSCI World als Vergleichsmassstab heranziehen würde. Das gesamte Fondsvermögen beträgt nun 1.31 Milliarden US$, was einen Achtungserfolg darstellt. Die strategische Durchmischung mit europäischen und israelischen Titeln vermag auf der ganzen Linie zu überzeugen. Seien Sie sich bewusst, dass diese Performancegranate erhöhten Preisrisiken ausgesetzt ist. Ich gehe aber davon aus, dass die Kursschwankungen nicht allzu stark ausfallen, falls die Märkte einen generellen Rücksetzer hätten. Ich verneige mich vor der Nr.2 vom Paradeplatz und sage kurz und bündig: Dies sind die Erfolgsgeschichten, welche ich gerne bei der nächsten Bilanzpressekonferenz hören möchte. Solche Siege benötigt der Schweizer Finanzplatz, um seine Kernkompetenz unter Beweis zu stellen. Produkte anzubieten. Aufgrund meiner neuesten Analyse, Irrtum vorbehalten, komme ich auf ein Sharpe Ratio über ein Jahr von 2.69 Punkten. Diese Kennzahl hat sich merklich verbessert, denn über eine Periode von 36 Monaten liegt dieser Wert bei 0.70 Punkten. Nun verstehen Sie, dass ich mit mehr als gutem Gewissen die Werbetrommel für dieses Produkt rühre. Für die Top Profis unter meiner Leserschaft möchte ich Ihnen noch eine Zahl offenbaren: Das Jensen Alpha liegt bei +11.56%, während über eine Frist von drei Jahren nur +1.87% erreicht wurden.  Last but not least, sollte auch die Finanzabteilung zufrieden sein: Ein TER Ratio von 2.19% begeistert sowohl die Bank wie auch dessen Aktionäre. Damit habe ich einmal mehr beweisen, können, dass mit smarten Produkten auch ETF Instrumente keine Chance in Sachen Rendite haben, obwohl Sie massiv tiefere Gestehungskosten aufweisen. Es macht auch mir Spass, Ihnen über „The Week“ auf diese Zuchthengste hinzuweisen. (Neu: Dauerkaufempfehlung)     

Special News: FBGX US, das UBS Produkt mit zweifachem Hebel auf den Russell 1000 Index erreichte einen neuen Rekordstand: +26.37% seit dem 1.1.2018 und gleichzeitig auch Maximalwert in Sachen Assets: 1.717 Milliarden US. (Dauerkaufempfehlung). Noch eine Spur grösser in Sachen Assets under Management ist das gleichgelagerte CS Produkt FLGE US, welches rund 2.319 Milliarden US unter sich vereinigt. Last but not least ist auch der deutsche Investment Titan gestartet. Gleiche Ausgestaltung wie die Nr.1 und Nr, 2 vom Paradeplatz, einziger Unterschied ist der Zielindex (Russell 2000). Bei mehr als 4.5 Milliarden Franken unter Verwaltung, habe ich wohl die Euphorie rund und um den Paradeplatz geschürt. Sogar amerikanische Branchenmagazine zeigen sich begeistert über den überproportionalen Zuwachs an verwalteten Geldern in diesem spezifischen Bereich. Wird die CS weiterhin mehr Gelder unter dieser Strategie wie die UBS per Ende Jahr haben? Sieger ist auf alle Fälle der Schweizer Finanzplatz.

Geniessen Sie Ihre starke Rendite auf Ihre Anlagen: Ich bin weiterhin sehr positiv, was die künftige Marktentwicklung anbelangt. Als Spezialempfehlung erhalten Sie den Invesco S&P SmallCap Health Care ETF (PSCH) mit auf den Weg.

Mit optimistischen Grüssen Ihr François Bloch