

«The Week»: Fokus auf Schweiz und Europa
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François Bloch
Experte
Alcon begeistert – Kühne & Nagel überzeugt – Straumann ist Extraklasse
Schweiz
Phänomenal entwickeln sich die Papiere der VAT Group (Börsensymbol: VACN SW): +224,4% innert fünf Jahren. Das Betriebsergebnis (EBIT) sollte zwischen 2020 und 2025 von CHF 176 Millionen auf CHF 407 Millionen akzentuieren. Hervorzuheben ist die Umsatzrendite, diese sollte 2025 31.4% erreichen. Der smarte Investor erhöht hier nochmals seine Positionen, bevor das Papier neue Rekorderstände erklimmt.
Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktumständen.
Die Basler Straumann Holding (Börsensymbol; STMN SW) wird immer mehr zu einem Wachstumspapier der Extraklasse. Das Betriebsergebnis (EBIT) wird zwischen 2020 und 2025 von CHF 157 Millionen auf CHF 707 Millionen ansteigen. Famos ist die erwartete Entwicklung der Umsatzrendite von 11% auf 26.1%. Nett ist auch die mögliche Steigerung der Dividendenausschüttung von CHF 0.58 auf CHF 1.13 in der gleichen Periode.
Handelsstrategie: Nachladen.
Immer besser in Schwung kommt der Innerschweizer Baustoffkonzern Holcim (Börsensymbol: LOHN SW). Das Betriebsergebnis (EBIT) sollte zwischen 2020 und 2025 von CHF 3,673 Milliarden auf CHF 5,302 Milliarden anwachsen. Die Dividende sollte in der gleichen Periode um 40% ansteigen. Der Gewinn pro Aktie macht somit in der gleichen Periode einen Sprung von CHF 2.74 auf CHF 5.78. Hier gilt es als smarter Aktionär zusätzliche Akzente zu setzen.
Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.
Ein stabiles Geschäftsmodell in einem hochkompetitiven Marktumfeld, zeichnet seit Jahren Kühne & Nagel (Börsensymbol: KNIN SW) aus. Das Betriebsergebnis (EBIT) sollte zwischen 2020 und 2025 von CHF 1,070 Milliarden auf CHF 1,906 Milliarden. Die Dividende sollte pro Aktie von CHF 4.50 auf CHF 8.77 ansteigen.
Handelsstrategie: Neu auf der Empfehlungsliste.
Auf SIKA (Börsensymbol: SIKA SW) ist Verlass an der Börse. Das Betriebsergebnis (EBIT) sollte zwischen 2020 und 2025 von CHF 1,131 Milliarden auf CHF 2,239 Milliarden ansteigen. Auch die Dividendenausschüttung vermag begeistern. Von CHF 2.50 auf CHF 4.41. Hier gilt es ganz deutlich Akzente zu setzen.
Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.
Zu einem Champion entwickeln sich die Papiere der ABB (Börsensymbol: ABBN SW). Das Betriebsergebnis (EBIT) sollte zwischen 2020 und 2025 von USD 1,593 Milliarden auf USD 5,466 Milliarden anwachsen. Hier gilt es die Dividende auf jährlicher Basis in neue Papiere zu reinvestieren. Es macht Sinn dieses Schweizer Trumpfass in seinem Portfolio zu halten.
Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.
Begeistert bin ich vom Turnaround bei der ALCON (Börsensymbol: ALC SW). Das Betriebsergebnis (EBIT) sollte per 2025 auf USD 2,396 Milliarden ansteigen. Dadurch sollte in der gleichen Periode die Umsatzrendite von 11.5% auf 22.6% anwachsen. Einzig schwach ist die mögliche Dividendenausschüttung, welche aber aufgrund des Potentials nicht zu stark ins Gewicht fällt.
Handelsstrategie: Neu auf der Empfehlungsliste.
Europa
Modische Trendsetter kaufen Ihre Kleidungsstücke bei der schwedischen Kette H&M (Börsensymbol: HM B SS) ein. Das Betriebsergebnis (EBIT) sollte zwischen 2020 und 2025 von SEK 3,099 Milliarden auf SEK 22,516 Milliarden ansteigen. Stark ist die Entwicklung des Gewinns pro Aktie bei diesem Papier, von SEK 0.75 auf SEK 10.50. Hier sollte der smarte Investor zugreifen, denn langsam beginnt hiersich der unternehmerische Transformationsprozess zu lohnen.
Handelsstrategie: Neu auf der Empfehlungsliste.
Einfach nur stark, sind die Aktien des französischen Luxusgüterherstellers Hermès (Börsensymbol: RMS FP). Das Betriebsergebnis (EBIT) wird zwischen 2020 und 2025 von EUR 1,981 Milliarden auf EUR 6,908 Milliarden anwachsen. Noch stärker ist die mögliche Steigerung des Gewinns pro Aktie, von EUR 13.20 auf EUR 46.60. Die Dividendenausschüttung sollte von EUR 4.55 auf EUR 17.80 in der gleichen Periode ansteigen.
Handelssteigerung: Nachladen.
Immer mehr Pferdestärken auf das Börsenparkett bringen die Papiere des deutschen Autoherstellers BMW (Börsensymbol: BMW GY). Das Betriebsergebnis (EBIT) wird zwischen 2020 und 2025 von EUR 4,830 Milliarden auf EUR 15,380 Milliarden ansteigen. Der Gewinn pro Aktie steigt in der gleichen Periode von EUR 5.73 auf EUR 16.40. Speziell scheint mir die Erhöhung der Dividendenausschüttung von EUR 1.90 auf EUR 5.28.
Handelsstrategie: Nachladen.
Ausgezeichnet im «Rennen» liegt der italienische Modehersteller Moncler (Börsensymbol: MONC IM). Das Betriebsergebnis (EBIT) sollte zwischen 2020 und 2025 von EUR 369 Millionen auf EUR 1,137 Milliarden ansteigen. Die Umsatzrendite wächst in dieser Periode von 25.6% auf 30,7% an. Die potenzielle Dividendenausschüttung sollte von EUR 0.45 auf EUR 1.25 ansteigen.
Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.
Unbegründet waren die Reaktionen meiner Leserschaft auf die Papiere von Renault (Börsensymbol: RNO FP). Der Titel überzeugt mit einer Anlagerendite von 22.9% innert 90 Tagen. Bei einem aktuellen Kurs-/Gewinnverhältnis von unter 4 Punkten, ist alles im Petto für Sie. 2023 ist erstmals mit einer ersten signifikanten Dividendenausschüttung zu rechnen.
Handelsstrategie: Nachladen aus der Stärke heraus.
Technologiefans sollten sich die Papiere des europäischen Zahlungsabwicklers Adyen (Börsensymbol: ADYEN BB) genauer anschauen. Das Betriebsergebnis (EBIT) sollte zwischen 2020 und 2025 von EUR 374 Millionen auf EUR 1.483 Milliarden anwachsen. Stark finde ich in diesem Zusammenhang, dass der Gewinn pro Aktie in der gleichen Periode von EUR 8.51 auf EUR 40.90 ansteigt.
Handelsstrategie: Neu auf der Empfehlungsliste.
L’Oreal (Börsensymbol: OR FP) überzeugt mich immer mehr durch seine ausgezeichnete Marktpositionierung. Das Betriebsergebnis (EBIT) sollte zwischen 2020 und 2025 von EUR 5,209 Milliarden auf EUR 9,635 Milliarden ansteigen. Gut gefällt mir auch die satte Steigerung der Dividendenausschüttung von EUR 4.00 auf EUR 7.59. Hier gilt es Akzente zu setzen.
Handelsstrategie: Nachladen.
Sehr viel verspreche ich mir von Schneider Electric SE (Börsensymbol: SU FP). Das Betriebsergebnis (EBIT) sollte zwischen 2020 und 2025 von EUR 3,926 Milliarden auf EUR 7,161 Milliarden ansteigen. Auch hier sollte die Umsatzrendite von 15.6% auf 18% anwachsen können. Die Dividende sollte in der gleichen Periode von EUR 2.60 auf EUR 4,10 ansteigen.
Handelsstrategie: Nachladen.
Trotz einem Dämpfer in der abgeschlossenen Handelswoche, sollten Sie auf keinen Fall den Papieren von LVMH (Börsensymbol: MC FP) die Freundschaft kündigen. Der Gigant aus dem Luxusgüterbereich macht alles richtig. Das Betriebsergebnis (EBIT) wird sich zwischen 2020 und 2025 von EUR 8,395 Milliarden auf EUR 29,140 Milliarden akzentuieren. Damit habe ich die mangelnde Dynamik in China in meinen Schätzungen adjustiert.
Handelsstrategie: Nachladen in den Schwächephasen.
«Voll abgefahren» bin ich auf die Papiere der Mercedes Benz Group (Börsensymbol: MBG GY). Das Betriebsergebnis (EBIT) sollte zwischen 2020 und 2025 von EUR 6,603 Milliarden auf starke EUR 19,921 Milliarden anwachsen. Hervorragend ist die erwartete Steigerung der Dividendenausschüttung von EUR 1.35 auf EUR 5.32 innerhalb dieser Periode. Dies ist im Automobilsektor unvergleichbar.
Handelsstrategie: Nachladen.
Hervorragend, im aktuellen Marktumfeld, halten sich die Papiere von INTESA SANPAOLO (Börsensymbol: ISP IM). Das Betriebsergebnis (EBIT) sollte zwischen 2020 und 2025 von EUR 9,052 Milliarden auf EUR 13,377 Milliarden ansteigen. Hervorragend ist die erwartete Umsatzrendite, welche 2025 die Marke von 54,5% erreichen könnte. Smarte Investoren greifen hier nochmals zu.
Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.
Smarte Investoren steigen bei der Londoner Stock Exchange (Börsensymbol: LSE LN) ein. Das Betriebsergebnis (EBIT) sollte zwischen 2020 und 2025 von GBP 1,118 Milliarden auf GBP 3,597 Milliarden anwachsen. Die Dividende sollte in der gleichen Periode um mehr als 78% anwachsen. Hier gilt es neue Akzente zu setzen.
Handelsstrategie: Nachladen.
Setzen Sie in dieser Woche Akzente bei europäischen Werten, denn hier besteht im aktuellen Marktumfeld noch signifikantes Nachholpotential gegenüber Amerika.
Die Märkte sind in einer ausgezeichneten Verfassung.
Herzlichst Ihr
François Bloch
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Uns ist wichtig, dass wir Ihnen eine konkrete Idee an die Hand geben. In dieser Woche hat sich François Bloch für eine Umsetzung mit Alcon, Kühne&Nagel und Straumann ausgesprochen. Die Halbleiter sind seit Jahresanfang schon gut gelaufen. Da macht es Sinn, etwas Risiko rauszunehmen. Statt Calls zu schreiben – ein Barrier Reverse Convertible.
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