Trading Desk
«The Week»: Deal
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François Bloch
Experte
Inficon überzeugt mit starker Börsenbilanz – Euronext nimmt Kurs auf neue Rekordstände – Casey’s General Stores präsentiert sich derzeit robust
Schweiz
Die VAT Group (Börsensymbol: VACN SW) hat weiter an Tempo gewonnen. Seit dem Jahreswechsel liegt die Aktie 71,91% im Plus. Das erwartete Betriebsergebnis (EBIT) könnte zwischen 2023 und 2028 von CHF 228,6 Millionen auf CHF 599,6 Millionen steigen. Damit liesse sich die starke Kursentwicklung der letzten Monate beim Titel mit einer Marktkapitalisierung von CHF 19,98 Milliarden deutlich besser einordnen. Aufgrund der attraktiven Perspektiven kann es sinnvoll sein, die Dividende jährlich in neue Aktien zu reinvestieren.
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Richemont (Börsensymbol: CFR SW) wird voraussichtlich im Jahr 2026 die Gewinnzone erreichen. Das Betriebsergebnis (EBIT) könnte zwischen 2024 und 2029 von EUR 4,794 Milliarden auf EUR 6,458 Milliarden steigen, was den jüngsten Aufwind der Aktie nachvollziehbarer machen würde. Besonders interessant wäre die mögliche Entwicklung der Dividende je Aktie von EUR 2,787 auf EUR 4,79 im gleichen Zeitraum.
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Der Technologiewert Inficon (Börsensymbol: IFCN SW) kann mit einer starken Börsenbilanz überzeugen: Seit dem Jahresbeginn liegt die Aktie bei +72,87%. Das Betriebsergebnis (EBIT) des Titels mit einer Marktkapitalisierung von CHF 4,18 Milliarden könnte zwischen 2023 und 2028 von USD 135 Millionen auf USD 205,2 Millionen steigen. Damit würde die positive Entwicklung der letzten sechs Monate fundamental untermauert. Auch hier könnte eine konsequente Reinvestition der jährlichen Dividende möglicherweise Mehrwert schaffen.
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Europa
ASM International (Börsensymbol: ASM NA) erlebt ein aussergewöhnlich starkes Börsenjahr. Seit Jahresanfang liegt die Aktie bei +96,10%, was im europäischen Vergleich herausragt. Der Buchwert je Aktie könnte sich zwischen 2023 und 2028 von EUR 65,58 auf EUR 144,80 verbessern. Auch die Dividende je Aktie könnte von EUR 2,75 auf EUR 5,496 steigen. Dadurch würde die frühere Schwäche des Titels voraussichtlich zunehmend in den Hintergrund treten.
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Aus meiner Sicht bleibt Symrise (Börsenkürzel: SY1G) ein attraktiver deutscher Qualitätswert. Der Buchwert je Aktie könnte zwischen 2023 und 2028 von EUR 25,41 auf EUR 33,90 steigen. In Kombination mit einer möglichen EBIT-Marge von 16,34% im Jahr 2028 und einer erwarteten Dividendenrendite von 1,74% ergäbe sich voraussichtlich ein stimmiges Gesamtbild.
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Die Bawag (Börsensymbol: BG AT) könnte Anlegern auch in Zukunft Freude bereiten. Der Buchwert je Aktie könnte zwischen 2023 und 2028 von EUR 42,14 auf EUR 72,17 steigen. Für den Titel mit einer Marktkapitalisierung von EUR 12,43 Milliarden wäre im Jahr 2028 eine Dividende von EUR 9,36 je Aktie möglich. In Kombination mit einer erwarteten Dividendenrendite von 5,80% ergäbe sich daraus ein attraktives Ertragsprofil.
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Der paneuropäische Börsenbetreiber Euronext (Börsensymbol: ENX FP) verzeichnet einen kontinuierlichen Aufwärtstrend und nimmt Anlauf zu neuen Rekordständen. Der Gewinn je Aktie könnte zwischen 2023 und 2028 von EUR 4,83 auf EUR 8,665 steigen. Im Jahr 2028 könnte die EBIT-Marge mit 59,22% eine neue Rekordmarke erreichen. Historisch betrachtet wäre dies als sehr stark zu bewerten.
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Infineon (Börsensymbol: IFX GY) ist und bleibt ein interessanter deutscher Chiphersteller mit klarer zyklischer Hebelwirkung. Sollte sich die Aufwärtstendenz bis Ende 2028 fortsetzen, könnte der Buchwert je Aktie im Zeitraum von 2023 bis 2028 von EUR 13,05 auf EUR 18,46 steigen. Dies würde ein solides Fundament für weitere operative Fortschritte des Titels mit einer Marktkapitalisierung von EUR 104 Milliarden schaffen.
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US/CAN
Die Aktie von LAM Research (Börsensymbol: LRCX US) bleibt auf der spekulativen Seite interessant. Das Betriebsergebnis (EBIT) könnte sich zwischen 2023 und 2028 von USD 5,355 Milliarden auf USD 12,968 Milliarden verbessern. Sollte diese Entwicklung eintreten, wäre das Potenzial bis 2028 durchaus bemerkenswert.
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Als Spezialist für Messgeräte in der Halbleiterindustrie adressiert Onto Innovation (Börsensymbol: ONTO US) einen strukturell attraktiven Markt. Das Betriebsergebnis (EBIT) könnte sich zwischen 2023 und 2028 von USD 195,4 Millionen auf USD 644,2 Millionen verbessern. Die EBIT-Marge könnte im Jahr 2028 den starken Wert von 34,47% erreichen.
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Casey’s General Stores (Börsensymbol: CASY US) präsentiert sich derzeit als sehr robuster Einzelhandelswert. Das Betriebsergebnis (EBIT) könnte zwischen 2023 und 2028 von USD 639,3 Millionen auf USD 1,229 Milliarden anwachsen. Damit wäre für die kommenden Jahre weiteres Potenzial vorhanden.
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SharkNinja (Börsensymbol: SN US) hat sich an der Börse dynamisch entwickelt. Das Betriebsergebnis (EBIT) könnte zwischen 2023 und 2028 von USD 638,3 Millionen auf USD 1,470 Milliarden steigen. Eine Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital von 16.74% im Jahr 2028 wäre für diesen Sektor ein sehr guter Wert.
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Aus meiner Sicht bleibt ATI International (Börsensymbol: ATI US) ein hochwertiger Industrietitel. Das Betriebsergebnis (EBIT) könnte zwischen 2023 und 2028 von USD 488,5 Millionen auf USD 1,182 Milliarden steigen. Der Titel kommt dabei auf eine Marktkapitalisierung von USD 27,09 Milliarden. Eine EBIT-Marge von 20,27% im Jahr 2028 würde das langfristig attraktive Profil zusätzlich stützen.
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Herzlichst, Ihr
François Bloch
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Anlageidee der Woche
Es ist uns wichtig, Ihnen eine konkrete Anlageidee an die Hand zu geben. In dieser Woche hat sich François Bloch für eine Umsetzung mit Inficon, Richemont, Sandoz und VAT ausgesprochen.
Ein Autocallable Multi Barrier Reverse Convertible mit der ISIN CH1530890248 auf die vier Aktien überzeugt mit einem Coupon von 19.65%, mit einer Barriere bei 59.00% und einer Laufzeit von 12 Monaten als Stabilisator im jedem Portfolio.
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Heute ist es wieder so weit – und zwar eine Stunde früher als gewohnt:
Bereits um 16:00 Uhr geht es los.
Bloch live
Freuen Sie sich auf ein lebhaftes Gespräch zwischen zwei Experten, spannende Themen und ehrliche Meinungen. Seien Sie dabei!
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