«The Week»: Leonteq: Höhenflug ohne Ende

• François Bloch
  

English Summary: What is cooking with Leonteq? Our bet on the Swiss Derivative House has exceeded our ambitous price targets: +8.59% within one week. – After the stellar return with DuPont Fabros please take profits and reinvest the money in Digital Reality. – UBS Warrant on Strauman Holding: Over 500% return within 100 days. The party is not over yet. – Fraport is still the most attractive airport bet in Europe, although the paper has gained over 40% in 2017. – Universal Health Reality: Our new bet outperforms the market by a wide margin. – Remember the name of Belimo Holding:  A value pick of 2016 which delivered so far a stellar return. – The Blackrock European Small Cap Fund has also in 2017 a unique success story. – Hello Austria, we have a detected a real gem in Vienna: Lenzing. – Watch Lazard: The M&A specialist is more than undervalued. – Just remember Align Technology for your bookkeeping: +59.87% in 2017.   

Immer spannender wird der Kursverlauf beim Zürcher Derivatehaus Leonteq (Börsensymbol: LEON SW): +8.59% innert einer Woche. Begleitet wird dieser Aufschwung durch akzentuiertes Volumen, welche das Papier auf einen neuen Jahreshöchstkurs getrieben hat. Damit ist auch mein aggressives Preisziel von 51 Franken (Aktuell: 53.70 Franken) von letzter Woche zur Makulatur verkommen und Sie können einen satten Gewinn verbuchen. Mehr als verdächtig erscheint die Warrants Transaktion vom 10. März 2017 im Vontobel Warrant WLEBMV (Valor: 34542077): 935 000 Einheiten wurden aus heiterem Himmel gehandelt. Dies ist umso spektakulärer, weil die Aktie zu diesem Zeitpunkt unter dem Ausübungspreis gehandelt wurde. Noch offensichtlicher ist der Kauf des Julius Bär Warrant LEQVJB (Valor: 34922663) am 10. März 2017 mit einen Ausübungspreis von 45 Franken und einer damaligen Restlaufzeit von 6 Monaten.  Erst Tage danach, genauer am 16. März 2017, wurde bekannt, dass Horizon 21 die Meldeschwelle überschritten hat. In der Retrospektive sind diese geschilderten Käufe mehr als augenfällig.  (Take the profit and run) 

Jetzt ist es an der Zeit, dass Sie die Titel von DuPont Fabros (Börsensymbol: DFT) abstossen: +48.44% seit dem 1.1.2017. Sie sollten sich jetzt voll auf den Datenhostanbieter Digital Reality (Börsensymbol: DLR US) konzentrieren. Für das kommende Jahr veranschlage ich ein Gewinnwachstum von +7.42%, womit das Kurs-/Gewinnverhältnis für 2018 knapp unter der Marke von 20 Punkten notiert. (Nachladen unter allen Umständen) 

Immer spektakulärere Formen nimmt der Kursverlauf des UBS Warrant STMUPU (Valor: 35768916) an, der am 13. März 2017 lanciert wurde: +518.18% beträgt der Zuwachs für die Erstzeichner. Auch in der abgeschlossenen Börsenwoche konnte ein Kursplus von +6.25% verbucht werden. Bei einem Hebel (Gearing) von 8.27 wird dieses Papier weiterhin für Furore sorgen. Die Aussichten der Straumann Holding (Börsensymbol: STMN SW) sind weiterhin ausgezeichnet. Seien Sie sich bewusst, dass das Produkt am 15. September 2017 verfällt. Beginnen Sie in den kommenden Wochen mit einem schrittweisen Abbau Ihrer Positionen. (Halten: UBS Warrant begeistert auf der ganzen Linie) 

In Kürze sind die letzten Platzkarten bei Fraport (Börsensymbol: FRA GY) vergeben: +38.15% seit Jahresanfang, Das Kurs-/Gewinnverhältnis von 18.80 Punkten stellt weiterhin ein Schnäppchen dar. Die neu erworbenen Betriebslizenzen für 14 griechische Flughäfen werden schon im kommenden Jahr einen signifikanten Ertragszuwachs abwerfen. Fraport bleibt meine erste Wahl in Europa und ist prädestiniert für den konservativen Investor mit einem Anlagehorizont von drei Jahren. (Nachladen unter allen Umständen)   

Ausgezeichnet unterwegs ist meine Neuempfehlung Universal Health Reality Income Trust (Börsensymbol: UHT US): +9.08% innert Monatsfrist. Seit der Betreiber von Spitalinstallationen bei der Marktkapitalisierung die Milliardengrenze durchbrochen hat, geht die Post ab. Falls Sie die Empfehlung postwendend umgesetzt haben, kommen Sie bereits in den Genuss der erhöhten Dividendenausschüttung, die am 30. Juni 2017 auf Ihrem Konto eintreffen wird. Laut meinen quantitativen Modellen beträgt das aktuelle Aufwärtspotential für die nächsten zwölf Monate rund 26%. Ich möchte aber festhalten, dass eine Investition lediglich eine Depotergänzung darstellt. (Nachladen unter allen Umständen) 

Am 12. September 2016 stellte ich den Schweizer Nebenwert Belimo (Börsensymbol: BEAN SW) vor. Sie wurden nicht enttäuscht: +32.72% beträgt die bisherige Jahresbilanz 2017. Anfangs August steht mit dem Bericht über das 1. Halbjahr die nächste Wegmarke an. Machen Sie sich keine Sorgen: Das Unternehmen wird Glanzzahlen abliefern. Einziger Malus bei diesem Topwert ist die geringe Handelbarkeit. Ich würde bis zu einem Kursstand von 4200 Franken pro Aktie aggressiv hinzukaufen, danach ist der Zug abgefahren. (Nachladen unter allen Umständen) 

Die Erfolgsstory des Elektrohaushaltgeräte Herstellers Amphenol (Börsensymbol: APH US) geht in die nächst Runde: +32.32% innert eines Jahres. Halten Sie durch. Schon im kommenden Jahr wird sich der Gewinn pro Aktie um +7.22% erhöhen. Das leicht über dem Marktdurchschnitt liegende Kurs-/Gewinnverhältnis von 26.19 Punkten sollte Sie nicht beunruhigen. Bei einer Rendite von 22.10% auf das eingesetzte Eigenkapital ist alles im Lot. Mir gefällt die konservative Ausrichtung des Unternehmens. (Nachladen unter allen Umständen) 

Der BB Entrepreneur European Small Cap (ISIN: LU0631859229) verdient eine nähere Betrachtung. Die Performance über 5 Jahre ist mit +168.54% ausgezeichnet.  Der Fonds wird seit mehr als fünf Jahren vom gleichen Trio gemanagt. Einziger Malus gegenüber einem ETF sind die hohen Kosten von 2.37% pro Jahr.  Setzen Sie als Depotergänzung auf ein Erfolgsprodukt mit einem sportlichen Gebührenmodell, das jedoch nicht allzu stark ins Gewicht fällt. (Neu auf der Empfehlungsliste) 

Ein Wunderprodukt stellt der BSF European Opportunities Extension (LU0313923228) dar: +238.79% innert fünf Jahren, während der Benchmark auf ein Plus von nur 96.59% kommt. Die Zuflüsse sind in den letzten Monaten kräftig ausgefallen. Was mir an diesem Produkt besonders gefällt: Die Einstiegshürden für den Anleger liegen bei tiefen 5000 Euros. Der Dauerbrenner auf meiner Empfehlungsliste hat sich auch im 2017 seinen Ehrenplatz verdient. (Nachladen unter allen Umständen) 

Zum Börsenstar in Austria mutiert Lenzing (Börsensymbol: LNZ AV), der weltgrösste Produzent holzbasierter Zellulosefasern. Das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis liegt knapp unter 16 Punkten. Laut meinen Analysen wird sich der Gewinn in diesem Jahr gegenüber der Vorjahresperiode um mehr als 8% erhöhen. Obwohl der Titel 2017 bereits massiv um +38.54% gestiegen ist, sollten Sie diesen Wert unbedingt kaufen. (Neu auf der Empfehlungsliste)  

Gigantisch ist der Preisverlauf des US Dentalherstellers Align Technology (Börsensymbol: ALGN US): +59.68% seit dem 1.1.2017. Halten Sie durch, aber erstehen Sie auf keinen Fall neue Positionen. Bei einem aktuellen Kurs-/Gewinnverhältnis von 54 kann nicht mehr von einem Schnäppchen gesprochen werden.  Sie sollten sich vielmehr Gedanken machen, um mit gedeckten Calls eine kostengünstige Teilabsicherung zu vollziehen. Die entsprechenden Volatilitäten bieten Hand zu einem solchen Unterfangen. (Gedanken machen für eine Teil-Absicherung) 

Ich habe mit dem M&A Spezialisten Lazard (Börsensymbol: LZ US) in der amerikanischen Finanzindustrie einen Spitzenwert entdeckt. Die Kennzahlen sind ausgezeichnet. Das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis liegt bei tiefen 13.32 Punkten. Für 2018 rechne ich mit einem Ertragswachstum von +8.22% pro Aktie. Im Branchenvergleich eine klassische Unterbewertung.  Nehmen Sie diese einmalige Gelegenheit war. (Neu auf der Empfehlungsliste) 

Börsenausblick Woche 23/2017: Setzen Sie auf Schweizer Werte ex SMI wie Straumann Holding, Partners Group, Belimo Holding oder Bachem. Aufgrund Ihrer sensationellen Performance kommen Sie nicht ins Schwitzen.

Herzlichst Ihr François Bloch