«The Week»: Leroy Seafood mit Top-Performance

• François Bloch
  

English Summary: Sell recommendation on Myriad Group was a masterpiece in terms of return – Norwegian bet on Leroy Seafood : +49.85% within one year and the story is not over, buy some more pieces before the new quarterly results are presented by the end of the week – Put Warrant on Vifor Pharma, the Swiss pharmaceutical company had a 100% hit ratio – NextEra Energy : Stay on this more than fascinating company and a new stock record is insight, although the paper gained more than 25% in 2017% – Sell your positions on Evolva – I am still in favour of Lam Research, watch out the financial figures, which are more than stellar – No negative earnings surprise for performance star VAT Group: +55.56% in 2017 and I guess the uphill battle is not over, although financial results are presented this week  – Speculative bet on Take Two Interactive from May 2017 was a unique return, start to consider to take profits – Lastminute.com: The downside momentum is still in place – Take a speculative bet on Ferrari: Institutional investors out of America are in the driving seat – Increase your bets on Sonova: Now the big players are starting to buy like crazy – My US darling Intuitive Surgical is accelerating its speed – Swiss dental supplier Straumann Holding: +36.48% in 2017 – Applied Materials outperforms the markets with stellar quarterly figures

Ein Volltreffer ist mir mit der Verkaufsempfehlung auf den Schweizer Technologiewert Myriad Group (Börsensymbol: MYRN SW) gelungen: -14.89% beträgt die Wochenbilanz. Ohne das Aufbäumen in den letzten Handelsstunden am Freitagnachmittag wäre die Verlustbilanz noch deutlicher ausgefallen. Der mit 89 Millionen Franken bewertete Titel hat seit Jahresanfang 66.94% eingebüsst. Immer mehr verdeutlichen sich die Gerüchte, dass die Aktie möglicherweise von der Börse genommen wird. Jedenfalls ist der grosse Befreiungsschlag, der dem Kurszerfall der letzten Monate Einhalt bieten könnte, bislang ausgeblieben. (Nicht auf der Empfehlungsliste: Depotbereinigung empfohlen)

Begeisterung sollte bei meiner Leserschaft herrschen, die auf den norwegischen Lachsproduzenten Leroy Seafood (Börsensymbol: LSG NO) gesetzt haben: +49.85% beträgt die Anlagerendite über die letzten zwölf Monate. Bezüglich Performance wurde die Nr.1, Marine Harvest (Börsensymbol: MHG NO), um einen zweistelligen Prozentbetrag geschlagen. Alles deutet daraufhin, dass am kommenden Donnerstag ein neues, absolutes Rekordergebnis für das zweite Geschäftsquartal 2017 präsentiert wird. Bei einem aktuellen Kurs-/Gewinnverhältnis von knapp über 10 Punkten ist die Nr.2 unter den norwegischen Lachsproduzenten weiterhin unterbewertet. (Nachladen unter allen Umständen) 

Auch in dieser Woche konnte die Talfahrt von Vifor Pharma (Börsensymbol: VIFN SW) an der Schweizer Börse nicht gestoppt werden: -16.97% seit Jahresbeginn. Mit letzter Kraft konnte ein nachhaltiger Sturz unter die Marke von 94.80 Franken verhindert werden. Der letzte Woche an dieser Stelle vorgestellte ZKB Put Warrant GALBFZ mit einem Ausübungspreis bei 100 Franken auf den März 2018 Termin konnte nochmals um 12.50% an Wert zulegen. Seit der Lancierung im März 2017 verbuchten die Erstzeichner bislang einen Gewinn von +87.50%. Spannend ist in diesem Zusammenhang die Kurseinschätzung des UBS Trendradars vom 18. August 2017 um 18.30 Uhr: Tendenz Short verknüpft mit einer Renditeerwartung von +30.96%. Eines ist klar, der 6 Milliarden Franken Wert weist ein stattliches Kurs-/Gewinnverhältnis auf. Ich wäre zurückhaltend und würde im aktuellen Börsenumfeld nicht auf eine Trendumkehr nach oben setzen. (Keine Eile um Long-Positionen einzugehen)

Mehr denn je sollten Sie sich den Namen des US Titels NextEra Energy (Börsensymbol: NEE US) merken. Der 70 Milliarden USD Wert fasziniert immer mehr: +25.51% beträgt die aktuelle Jahresperformance. Der Spezialist für saubere Energiegewinnung lässt sich an der New Yorker Börse nicht mehr aufhalten. Im Hinblick auf 2018 sollte der Gewinn pro Aktie gegenüber der Vorjahresperiode laut meinen Modellen um +7.22% ansteigen. Gerade die Gewinnkonsistenz und die attraktive Dividendenrendite von 2.54% sind die entscheidenden Aspekte, weshalb der Höhenflug dieses Wertes noch bis Mitte 2018 andauern wird. (Nachladen unter allen Umständen)

Aufgepasst lautet die Devise beim Schweizer Micro Cap Evolva (Börsensymbol: EVE SW): -10.87% beträgt die Wochenbilanz. Ich weise nochmals eindrücklich daraufhin, dass Sie schleunigst eine Depotbereinigung beim 173 Millionen Franken Wert vollziehen sollten. Solange kein Betriebsgewinn erzielt wird, würde ich mich nicht vom Prinzip Hoffnung leiten lassen. Es ist ein steiniger Weg in einem kompetitiven Umfeld.  Das Unternehmen aus Reinach wird 2018 vor der entscheidenden Wegmarke stehen. Da ich kein Befürworter unnötiger Risiken im Anlagegeschäft bin, würde ich reinen Tisch machen und die Titel zum Verkauf stellen. (Nicht auf der Empfehlungsliste: Depotbereinigung empfohlen)

Mit einer zeitlichen Verzögerung setzt der US Technologiewert Lam Research (Börsensymbol: LRCX US) seinen Steigerungslauf nach der Publikation der Quartalszahlen fort. Ich habe mich gewundert, dass der glänzende Abschluss im ersten Moment nicht wohlwollender aufgenommen wurde. In der Zwischenzeit habe ich eine Neuevaluation der Finanzkennzahlen für Sie vorgenommen und ein Kurs-/Gewinnverhältnis von 12.42 Punkten per 2018 errechnet. Absolut stark für einen derartigen Wachstumswert ist die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital von 24.90%. Noch würde ich aus taktischen Gründen zuwarten, um gedeckte Calls in Auftrag zu geben. Insbesondere der Kursverlauf der letzten Woche bestärkt mich in meiner Meinung, da institutionelle Anleger noch einen Nachholbedarf in Sachen Positionierung beim 26 Milliarden USD Wert haben. (Nachladen untern aller Umständen)

Hochspannung herrscht vor dem Halbjahresabschluss beim Ostschweizer VAT Group: (Börsensymbol: VACN SW). Im Vorfeld dieser entscheidenden Zahlen wird eine schlechte Stimmung verbreitet. Dieses temporäre Gewitter beim 4 Milliarden Franken Wert hat der asiatische Bankengigant HSBC Group ausgenützt und eine Kaufempfehlung herausgegeben.  Falls es zu einem rasanten Kursverlust nach Bekanntgabe der Halbjahreszahlen diese Woche kommen sollte, gilt es sofort Positionen zu erstehen. Die Chancen für ein negatives Ergebnis liegen laut meinen Schätzungen bei unter 20%. (Nachladen vor den Quartalszahlen)

Am 8. Mai 2017 hiess es an dieser Stelle auf den US Gamehersteller Take Two Interactive (Börsensymbol: TTWO US) zu setzen. Rund 3 ¼ Monate später ist die Aktie von 65.08 USD auf 92.07 USD gestiegen und hat sogar den Branchenchampion Activision (Börsensymbol: ATVI US) ausgestochen. Entscheidend ist für mich zum jetzigen Zeitpunkt, dass sich aufgrund der sensationell anmutenden Quartalszahlen, dass Kurs-/Gewinnverhältnis innert eines halben Jahres um mehr als die Hälfte reduziert hat. Trotz aller Euphorie würde ich nun einen Schritt zurückgehen und entweder die Aktie veräussern oder bei einem nennenswerten Bestand gedeckte Calls auf sechs Monate mit einem Ausübungspreis um 85 US Dollar in Auftrag geben. (Abstossen oder Verschreiben)

Das im Tessin ansässige Internetreiseportal Lastminute.com (Börsensymbol: LMN SW)  vergrösserte innert der letzten sieben Tagen seinen Börsenverlust: -13.89% lautet die  Performance im 2017. Ich sehe weit und breit keine Erholungstendenz. Vielleicht erinnern Sie sich noch zu welchem Kurs dieses Papier (knapp unter 50 Franken) an die Börse gebracht wurde. Eine Emissionsbank überschlug sich fast in der positiven Erwartungshaltung. Das Portal ist nicht von schlechten Eltern, aber mit den Giganten von Priceline und Konsorten kann beim besten Willen nicht mitgehalten werden. Ich wäre nicht überrascht, wenn die ganze Struktur an einen Branchenriesen veräussert würde. Halten Sie nicht durch. Es macht keinen Sinn dieses Papier weiterhin zu besitzen.  (Bereinigung Ihres Portfolios)

Voll auf Speed ist der italienische Sportwagenhersteller Ferrari (Börsensymbol: RACE US): +91.83% seit dem 1.1.2017. Im Hinblick auf das Geschäftsjahr 2020 wird ein Produktionszuwachs von +50% in Aussicht gestellt. Sicherlich ist das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis von 36 Punkten sportlich, aber rückt aus dem Blickwinkel heraus, falls diese Wunschvorstellung eintrifft. Im Hinblick auf 2018 erwarten meine Bewertungstools eine Gewinnsteigerung von 21.08%, welche am oberen Rand der Analystenschätzungen liegt. Interessanterweise sind gerade amerikanische Investoren Feuer und Flamme für die Firma aus Maranello. Pferdestärke hat dieses Papier jedenfalls bewiesen. Noch ist die Aktie nicht im fünften Gang angelangt und eine spekulative Position hat weiterhin ihren Reiz. (Neu auf der Empfehlungsliste)

Einen Tick länger, als ursprünglich gedacht, mussten  Sie sich gedulden in Sachen Sonova (Börsensymbol: SOON VX). Jetzt geht die Post ab: +29.48% seit dem 1.1.2017.  Der Höhenflug des 10 Milliarden Franken Wertes beginnt sich zu akzentuieren und die entsprechenden Hebelprodukte werden gezielt erworben, um überproportional vom Preisanstieg zu profitieren. Insbesondere der Vontobel Warrant WSOAJV  mit Ausübungspreis von 160 Franken wird im verstärkten Masse erstanden. Einziger Nachteil ist die relativ kurze Restlaufzeit bis Mitte Dezember 2017. Ich würde eine 95:5 Strategie fahren: 95% der veranlagten Gelder in die Aktie selbst und die restlichen 5% auf den spekulativen Warrant setzen. (Nachladen der Aktie)

In Topform befindet sich Intuitive Surgical (Börsensymbol: ISRG US): +55.21% seit dem 1.1.2017. Ich habe zudem gute Neuigkeiten: Das extrem hohe Kurs-/Gewinnverhältnis von über 50 Punkten wird sich im kommenden Jahr auf unter 40 Punkte reduzieren. Der 36 Milliarden US Dollar Wert hat sich auch in Sachen Rendite aufs eingesetzte Eigenkapital nachhaltig verbessert und erreicht nun beachtenswerte 12.74% mit Tendenz steigend. Noch kein überragender Wert, aber Schritt für Schritt ist Besserung in Sicht. Für  Nachzügler, gilt es, mit gedeckten Calls zu agieren, weil der Höhenflug an der New Yorker Börse zuerst verdaut werden muss. Technologisch gilt der Operationsroboterhersteller als Nr. 1 im weltweiten Branchenvergleich. Deshalb sollten die überproportionalen Wachstumsraten im Vergleich zur Konkurrenz auf absehbare Zukunft anhalten. Sogar das Universitätsspital Zürich setzt laut meinen Informationen auf die Produkte von ISRG US. (Nachladen nur in Kombination mit gedeckten Calls mit sechsmonatiger Laufzeit)

Am 8. Mai 2017 hiess es an dieser Stelle: Die Story bei Straumann Holding (Börsensymbol: STMN SW) geht für Sie auf: +36.48% im 2017. Haben Sie keine Angst, dass die Dynamik zum Erliegen kommt. Die Produktepositionierung ist ausgezeichnet. Jetzt schmilzt zwar der Bewertungsabschlag zur amerikanischen Konkurrenz, aber noch müssen Sie die Papiere nicht verkaufen. Heute sieht die Erfolgsbilanz noch um einiges besser aus: +47.67%. Langsam müssen Sie sich Gedanken machen, ob mit gedeckten Calls nicht eine Teil-Absicherung auf Ihren Positionen eingeleitet werden sollte. Hier empfehle ich Ihnen, einen Call mit Ausübungspreis 600 Franken auf rund sechs Monate in Stellung zu bringen. (Teil-Gewinnrealisierung mit gedeckten Calls)

Beruhigt können Sie sich in Sachen Applied Materials (Börsensymbol: AMAT US) zurücklehnen: +51.19% innert zwölf Monate. Die haussierende Tendenz ist weiterhin intakt. Hervorstechend in meinen Augen ist das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis von 14.2 Punkten. Stark finde ich die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital von 23.85%. Für das kommende Jahr erwarte ich eine Ertragssteigerung von 22.82%, was im unteren Mittelfeld gegenüber 2017 in Sachen Gewinnwachstum liegt. Ein strategisch orientierter Investor kann weiterhin beherzt zugreifen, denn der 47 Milliarden US Dollar Wert hat sich ausgezeichnet im internationalen Konkurrenzumfeld positioniert. (Nachladen unter allen Umständen)  

Börsenausblick: 33/2017: Erholungstendenz in Sicht: Schweizer Qualitätsaktien werden aus dem Ausland stark nachgefragt – US Rüstungswerte bleiben en vogue und brillieren mit attraktiven Kurs-/Gewinnverhältnissen – Leonteq ist leicht unter Druck: Spekulanten vollziehen Rückzugsgefecht nach enormen Gewinnen bei den spekulativen Warrants  – Die Ampeln für eine ansprechende Börsenwoche stehen auf Grün, nachdem es Ende Woche richtig gerumpelt hat.

Herzlichst Ihr François Bloch