«The Week»: Neuer Höhenflieger an der Schweizer Börse

• François Bloch
  

Einmal mehr gelten die Wertpapiere des Tabakkonzerns Philip Morris (Börsensymbol: PM US) als Fels in der Brandung: +10.95% seit Jahresanfang, ohne die Dividendenausschüttung in der Berechnung zu berücksichtigen. Diese Woche sollte der mit USD 151 Milliarden bewertete Konzern die Dividendenausschüttung nochmals erhöhen. Bei einer aktuellen Ausschüttungsquote von 90.5% sind Sie als Aktionär bestens aufgehoben: Die Rendite sollte laut meinen Berechnungen auf 4.22% (aktuell: 4.1%) erhöht werden. Konsequenterweise müssten Sie die Dividendenausschüttungen, sofort wieder in neue Papiere reinvestieren. (Halten) 

Jetzt gilt es, den Spezialisten für medizinisches Zubehör Teleflex (Börsensymbol: TFX US) abzustossen: Die bisherige Jahresperformance war mit +37.33% mehr als ausgezeichnet. Das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis von 32.97 Punkten erscheint mir in der gegenwärtigen Marktphase nicht mehr gerechtfertigt zu sein: Der überproportionale Tagesverlust von 4.16% im freitäglichen Handel an der New York Stock Exchange gilt in meinen Augen als klares Indiz für diese Behauptung. (Verkaufen)   

Mit einer starken Performance brilliert der Precious Metals Fund S (ISIN: LU1128913586) in USD, +174.34% beträgt die Rendite über 12 Monate, während der Sektordurchschnitt im gleichen Zeitraum nur auf +103.82% kommt. Mit einem Sharpe Ratio von sehr hohen 3.03 über die Beobachtungsperiode von einem Jahr begeistert der (un)bekannte Rohstofffonds die Anleger auf der ganzen Linie. Aber aufgepasst: Das Produkt erfordert eine tägliche Beobachtung, um bei einem abrupten Preiszerfalls des Goldpreises die Reissleine im richtigen Moment zu ziehen. (Kauf nur für spekulative Investoren)   

Abstossen lautet die Devise bei einem meiner Lieblingstitel des Jahres 2016, der Baselbieter Bachem (Börsensymbol: BABN SW), welche nach einem Zuwachs von +68.30% eine Verschnaufpause im übertragenen Sinn benötigt, bevor der Höhenflug fortgesetzt werden kann. Haben Sie Verständnis, dass ich meine Modelle der veränderten Situation anpassen muss, bevor die weitere Stossrichtung festgelegt wird. (Verkaufen)

Entgegen der Markttendenz steigt der Kurs des in Hinwil ansässigen Spezialisten für elektronische Antriebslösungen in der Heizungs-, Lüftungs- und Klimatechnik, die Belimo Holding AG (Börsensymbol: BEAN SW). Trotz einer Preissteigerung von +54.88% innert eines Jahres sind die Anleger weiterhin am Kaufen: Mit einer Marktkapitalisierung von CHF 2 Milliarden können auch ausländische Investmentgefässe den Höhenflieger aus der zweiten Reihe ohne Probleme erstehen. (Neu auf der Empfehlungsliste)    

Mit dem Bierbauerquartett RMA33V (ISIN: CH0334583314) wird die Innovationskraft der Vontobel Investment Bank eindrücklich unter Beweis gestellt. Ein mehr als spannendes Thema, bei der die Chancen in meinen Augen extrem hoch liegen, dass keine der vier Aktien während der maximal dreijährigen Laufzeit die Barriere von 50% seit dem Fixierungsdatum vom 16. September 2016 unterschreiten wird. Speziell die nordamerikanischen Werte, Anheuser-Busch und Molson Coors Brewing sind eigentliche Renditeperlen. Mit der Couponzahlung von 6% wird das Risiko eines teilweisen Kapitalverlustes mehr als entschädigt. Hier ist der konservative Anleger bestens aufgehoben. Für einmal werden keine Finanz- oder Versicherungswerte in die Kombination hineingestreut, um eine signifikante Anlagerendite bei einer ausgesprochen tiefen Barriere zu erreichen. Hervorzuheben ist, dass die Sektoren in diesem Basket nicht miteinander gemischt werden, um die Chance eines Knock-In Ereignisses überproportional zu erhöhen. (Kauf für den konservativen Anleger) 

Jetzt geht es nach unten beim Elektrowagenhersteller Tesla (Börsensymbol: TSLA US): Im allgemeinen Sell-off, welche Ende der letzten Woche sattgefunden hat, wurde die wichtige Marke von 200 USD  pro Aktie (Aktuell: USD 194.47) nach unten durchbrochen: Nun müssen Sie ein bisschen Geduld aufbringen. In einer weiteren Abwärtsbewegung ist ein Niveau von USD 180 kein Ding der Unmöglichkeit. Behalten Sie Ihre Short-Positionen:  Ich gehe nicht davon aus, dass Tesla im dritten Quartal die Gewinnzone erreichen wird. Schafft Tesla den betrieblichen Turnaround auch in der kommenden Periode nicht, mutiert die Verkaufsposition zu einem äusserst lukrativen Investment. (Short-Positionen kommen in die Gewinnregion)  

Nehmen Sie Positionsbereinigungen vor – der beeindruckende Höhenflug der Credit Suisse geht zu Ende – der Goldpreis gewinnt möglicherweise nochmals an Wert  – Lafarge Holcim könnte unter 50 Franken mit einem gedeckten Call spannend werden – Eine erfolgreiche Börsenwoche wünscht Ihnen François Bloch