«The Week»: Siegfried Holding erfreut eine wachsende Fangemeinde

• François Bloch
  

English Summary: German M&A investment certificate outperforms the market at constant high-speed: +6.71% within one week. – Partners Group (PGHN SW) gains this week versus its Benchmark. The success story is still not over yet. You should increase your positions. A huge player in the private banking space is considering a heavy investment on behalf its client base. – Indian small cap  ETF goes up at accelerated speed : +41.08% in 2017. – Adidas (ADS GY) is a sure bet on the upside for an European share dominated portfolio. –  Intuitive Surgical:  A smart company reaching a new high-score – Increase your bets on Siegfried Holding : A Swiss supplier stock in the pharmaceutical space with a great product pipeline – Amazon gains traction with its bets on cloud services. – Take an active bet on Swiss banking software giant Temenos. – Applied Materials: +104.90% within twelve months and a new record year is in the making –  Take a position on Straumann Holding: The stock is still heavy undervalued. – SAP (SAP GY): The German software specialist outperforms its Benchmark by far. – Activision (ATVI US): +46% since the beginning of the year: You are not allowed to sell. – The bet on Puma turns out to be a jackpot investment.  

Begeisterung herrscht bei denjenigen Anlegern, die auf das Tracker-Zertifikat Solactive German M&A Index (ISIN: DE000HV7TPD2) gesetzt haben: +6.71% lautet die eindrückliche Wochenbilanz. Damit summiert sich die Jahresperformance auf +28.32%, während der Dax im gleichen Zeitraum eine Rendite von +8.34% erzielte. Das HVB Produkt überzeugt auch über eine längere Zeitperiode: +99.02% innert drei Jahren. Auch hier fällt der Vergleich mit dem Leitindex überragend aus. Der DAX Index konnte in dieser First nur um +31.67% zulegen. Das kostengünstige Zertifikat sollten Sie auf jeden Fall nochmals aufstocken. (Nachkaufen unter allen Umständen)   

Haben Sie keine Höhenangst bei Partners Group (Börsensymbol: PGHN SW): Trotz eines Zuwachses von +4.70% innert Wochenfrist wird der Zuger Spezialist für Alternative Finanzanlagen seine Aufwärtstendenz auch in den kommenden Tagen fortsetzen. Ein Gigant aus dem Privatbanking Bereich startet eine Marketingrunde für die Erfolgsanlagen aus Zug. Gelingt es dem mir bekannten Privatbanking Giganten, 1% der unter Verwaltung stehenden Geldern Richtung Partners Group umzupolen, wird die Partners Group im 2018 ein Rekordergebnis verbuchen können. Das Kurs-/Gewinnverhältnis sollte unter dieser Prämisse im 2019 unter die Marke von 18 Punkten fallen. Dadurch erreicht die hochrentierende Firma in einem spezialisierten Geschäftsumfeld eine Bewertung, die wir ohne mit der Wimper zu zucken, als Börsenschnäppchen der Extraklasse einstufen können. (Nachkaufen unter allen Umständen)  

Kein Ende ist bei der Erfolgsgeschichte des VanEck Vectors India Small Cap ETF (Börsensymbol: SCIF US) in Sicht. Jetzt erreicht die Jahresperformance 2017 eine neue absolute Höchstmarke: +41.08% mit Tendenz steigend. Der indische SENSEX Index (Börsensymbol: SENSEX:IND) kann im gleichen Zeitraum nur einen Zuwachs von +12.36% verbuchen. Mit einer Anlagesumme von USD 290 Mio. wird die Attraktivität dieser Investmentproduktes unterstrichen. Hervorzuheben bleibt die kostengünstige Gebührenstruktur des ausgeklügelten ETF Produktes, das ein ausgesprochen starkes Risiko-/Renditeprofil aufweist. Für mich weiterhin die spannendste Ergänzung im Bereich der Emerging Market ETF Werte. (Nachkaufen unter allen Umständen) 

Nochmals das Tempo verschärft hat der deutsche Sportsartikelhersteller Adidas (Börsensymbol: ADS GY): +22.35% im 2017. Der Bewertungsabstand zum Branchengigant Nike (Börsensymbol: NKE US) hat sich innerhalb der letzten zwölf Monate massiv reduziert: Während Nike rund 4.56% an Wert einbüsste, konnte der deutsche Branchenkonkurrent 65.47% zulegen. Obwohl Nike vom aktuellen Kurs-/Gewinnverhältnis betrachtet mit einem Abschlag von 44% gegenüber Adidas gehandelt wird, würde ich weiterhin bei Adidas mit von der Partie sein und weitere Positionen erstehen. Speziell in Amerika konnte Adidas wertvolle Marktanteilsgewinne gegenüber Nike verbuchen. Aufgrund dieser Annahme, sollte der DAX Wert im kommenden Jahr den Gewinn pro Aktie um +19.2% steigern können. Dadurch erscheint in meinen Augen das sportliche Kurs-/Gewinnverhältnis um einiges erträglicher zu sein. (Nachkaufen unter allen Umständen)   

Atemberaubend ist die Kursentwicklung des US Operationsroboter Spezialisten Intuitive Surgical (Börsensymbol: ISRG US): +31.81% lautet die Bilanz seit dem 1.1.2017. Nachkaufen zum jetzigen Zeitpunkt ist sinnlos beim USD 30.72 Mrd. Titel, der in diesem Jahr bereits die gesamte Performance 2016 erreicht hat. Das Kurs-/Gewinnverhältnis erreicht die stolze Marke von 40 Punkten und eine nochmalige Kaufempfehlung würde gegen meine Investmentstrategie sprechen. Speziell die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital von 12.74% mahnt jetzt zur Vorsicht: Daher war die Empfehlung vor Wochen mit einer (Teil)-Absicherungsstrategie konsequent. Gerade unter dieser Investmenthypothese macht der Einsatz von gedeckten Calls Sinn für den Anleger. (Aussetzen von Kaufaufträgen aufgrund der erhöhten Bewertung) 

Langsam aber sicher sollten Sie sich wirklich beeilen. Der Pharmazulieferer Siegfried Holding (Börsensymbol: SFZN SW) erfreut eine immer stärker wachsende Fangemeinde aus den In- und Ausland. Speziell die Kaufaufträge aus dem Ausland treffen korbweise ein und treiben den Titel im Wochentakt auf neue Höchststände. Das Jahrestotal 2017 beträgt jetzt schon stolze +34.54% und bald kann ich Ihnen nicht mehr mit gutem Gewissen vom Schnäppchenpotential des Titels berichten, falls die Hausse in diesem Tempo anhält. Bis Ende Jahr gehe ich von einem erhöhten Aufwärtspotential von +12% aus, gegenüber meiner letztwöchigen Berechnung aus, weil die Produktionsqualität bei Siegfried noch besser ist, als ich bisher angenommen habe. Dadurch sollten sich die Chancen neuer Geschäftspartnerschaften substantiell verbessert haben. Einzig die aktuelle Dividendenrendite von 0.7% ist verbesserungswürdig. Dies sollte Sie nicht von einem Investmententscheid abhalten. Der CHF 1.185 Mrd. schwere Höhenflieger wird innerhalb  den kommenden drei Jahren sein volles Potential an der Schweizer Börse entwickeln können. (Nachkaufen unter allen Umständen, die Zeit drängt)  

Der US Internetgigant Amazon (Börsensymbol: AMZN US) mutiert zum US Börsenstar: +24.95% lautet die bisherige Jahresperformance und der USD 442 Mrd. Koloss begeistert immer mehr mit dem neuen Geschäftszweig Cloud Services. Halten Sie einfach das astronomische Kurs-/Gewinnverhältnis im Auge, welches sich laut meinen Modellen innerhalb eines Monats von 188 auf 173 Punkte zurückgebildet hat. Obwohl ich im 2017 von einem Ertragswachstum von +42.82% gegenüber der Vorjahresperiode ausgehe, benötigen Sie eine enge Beobachtung der Geschäftsdynamik des Onlinechampions. Spektakulär ist meine Modellannahme für das Jahr 2018: +72% gegenüber 2017. Dadurch würde das Kurs-/Gewinnverhältnis erstmals unter die Marke von 100 Punkten fallen. Seien Sie vorsichtig, falls Sie ohne (Teil)-Absicherung nochmals auf diesen Höhenflieger setzen möchten. (Nur mit (Teil)-Absicherung)   

Begeistert bin ich vom Genfer Bankensoftwarehersteller Temenos (Börsensymbol: TEMN SW), der seit geraumer im Fokus englischer institutioneller Anleger steht. Insbesondere die Volumenzunahme spricht eine eindeutige Sprache: Momentan werden gezielt Positionen aufgebaut, ohne dabei die Meldeschwelle von 3% nach oben zu durchbrechen. Das Kurs-/Gewinnverhältnis erreicht im 2019 ein astronomisch tiefes Niveau, sofern nur die Hälfte aller Projektankündigungen sich auch umsetzen lassen. Als Bonus müssen Sie die potentiellen Geschäftsabschlüsse in Nordamerika betrachten, die ich geflissentlich aus der Analyse herausgenommen habe. Erste Vertragsabschlüsse haben stattgefunden, was bemerkenswert ist unter Berücksichtigung der einheimischen Konkurrenz und ein hoffnungsvolles Ausrufezeichen darstellt.  Erstmals sind auch kleinere Positionsbezüge auf der Call-Warrant Seite zu verzeichnen. Gehen Sie ohne Hektik an die Aufgabe heran, schrittweise Ihre Aktienpositionen zu erhöhen. (Gezieltes Nachkaufen ohne Hektik)  

Finanziellen Hochgenuss verspricht weiterhin der  US Halbleiter Hersteller Applied Materials (Börsensymbol: AMAT US): +104.90% innert zwölf Monaten. Es gibt für mich keinen Grund, nicht an dieser Empfehlung festzuhalten. Am 18. Mai 2017 stehen die nächsten Quartalszahlen an. Momentan scheint der Markt davon auszugehen, dass die Gewinnschätzungen der Analysten übertroffen werden. Bei einem aktuellen Kurs-/Gewinnverhältnis von 19.05 Punkten ist noch keine Gefahr in Bezug auf die Bewertung auszumachen. Die Zukunftsaussichten sind intakt, denn der USD 43 Mrd. Wert steht in meinen Augen vor einem absoluten Rekordjahr.  (Nachkaufen unter allen Umständen) 

Straumann (Börsensymbol: STMN SW) hat einmal mehr die kühnsten Erwartungen der Analysten übertroffen und ausgezeichnete Quartalszahlen präsentiert, die im internationalen Branchenvergleich einen Spitzenwert darstellen. Sie als Investor zählen beim CHF 8.3 Mrd. Titel zu den ultimativen Gewinnern. Nach einem Börsenplus von 32.08% alleine im 2017 sollten im Normalfall alle Warnsignale aufleuchten, aber weit gefehlt. Trotz des Wachstumsschubes haben sich die Betriebsmargen leicht erhöht. Ich bin der festen Überzeugung, dass ein US Gigant in Bälde mit einer Kaufofferte am Rheinknie auftaucht. Zu attraktiv ist die Multi-Produktestrategie, dass diese fette Beute der Branchenkonkurrenz kampflos überlassen wird. Ich denke dabei an den US Giganten Danaher (Börsensymbol: DHR US), ohne irgendwelche Vorabinformationen zu besitzen. Erhöhen Sie einfach Ihre Positionen bei Straumann Holding. Die fundamentale Unterbewertung gegenüber der US Branchenkonkurrenz lädt zum Nachladen ein. Lange wird dieses Ungleichgewicht in Sachen Finanzkennzahlen nicht mehr vorhanden sein. (Nachkaufen unter allen Umständen)    

Kein Anzeichen von Schwäche ist beim DAX Champion SAP (Börsensymbol: SAP GY) zu eruieren. Nach der vertieften Analyse der Quartalszahlen deutet alles darauf hin, dass die Expansion im Bereich Cloud Services, speziell in Nordamerika, sehr erfolgreich verläuft. Der Einsatz von gedeckten Calls beim EUR 113 Mrd. Wert macht keinen Sinn, denn die Aufwärtstendenz ist ohne Makel. Ich betrachte SAP mehr denn je als wichtigen Bestandteil eines wachstumsorientierten Europa Portfolios. (Nachkaufen unter allen Umständen) 

Der Sarasin Small& Mid Cap Fond SaraSelect (Bloomberg Symbol: SARASEL: SW) erreichte letzte Woche einen neuen Höchststand. Mit einer Anlagerendite von +21.78% im 2017 hat sich meine Wette für Sie bislang gelohnt. Bei der vertieften Analyse der Top Ten Positionen gehe ich davon aus, dass schon am Mittwoch ein neuer Rekordstand erreicht wird. Die Akzentuierung gegenüber dem Benchmark beginnt sich auszuzahlen: Der Fondsmanager Marc Possa befindet sich seit letzten September 2016 in Topform und schlägt den Swiss Performance Index (SPI) deutlich. (Nachkaufen unter allen Umständen) 

Last but not least, muss ich Sie auf den phänomenalen Steigerungslauf des US Gamehersteller Activision (Börsensymbol: ATVI US) hinweisen: +46.48% seit dem 1.1.2017. Der Höhenflug wird sich in den kommenden beiden Monaten nochmals akzentuieren. Daher lautet die Erfolgsstrategie weiterhin: Game On. (Halten) 

Wochenausblick: 17/2017:  Die Kurzfristwette auf Puma hat sich gelohnt: +3.43% innert sieben Tagen. Halten Sie durch. Die ausgezeichneten Zahlen müssen erst noch vom Markt absorbiert werden. – Die erwartete Leonteq Hausse hat stattgefunden. Speziell der Rückgang der Short Positionen lässt aufhorchen. Marktgerüchte gehen davon aus, dass im 1. Quartal 2017 entgegen ersten Befürchtungen möglicherweise ein Profit erzielt werden konnte. Die überproportionale Anzahl spekulativer Call Warrants ist  mehr als verdächtig. Ich wette auf einen neuen Minderheitsaktionär, der die 3% Meldeschwelle in dieser Woche überschreiten wird. Speziell die Julius Bär Call Warrants mit Verfall Juni 2017 stehen im Interesse des Geschehens. – Die Vorzeichen für einen Wonnemonat Mai an der Börse sind intakt. Halten Sie an meinen Favoriten fest.

Mit herzlichen Grüssen, François Bloch