«THE WEEK»: Superstars lassen sich nicht bremsen

• François Bloch
  

English version: SIKA Warrants (SIKUBU) with stellar returns: +560% since its start – Swiss Mid&Cap fund with a performance witch is more than double so high as its benchmark — Israel chip producer Mellanox (MLNX US) achieves new record high – Swiss Bucher Industries (BUCN SW) – Visa (V US) continues its ascend – Zug based Partners Group (PGHN VX) gains traction – VAT Group (VACN SW): Now we know, why worthless warrants have been bought – Buy additional papers of Visa (V US) – Hike your positions with Lazard once again: The trend is your friend( LAZ US)

 

·         Mancher Leser musste die Stirne runzeln, als ich vor zwei Wochen Ihnen mit einer packenden Story den israelischen Wert Mellanox (Börsensymbol: MLNX US) präsentierte. Am Tag der Neuverstellung mit der entsprechenden Call Strategie schnellte das Optionsvolumen um das Achtfache gegenüber dem historischen Niveau in die Höhe. Am Freitagabend konnte der 3.4 Milliarden US$ Wert nun ein neues Rekordhoch auf der Cashseite verbuchen: +54.19% innert zwölf Monaten. Nun wächst die Spannung ins unermessliche, denn diese Woche werden die nächsten Quartalszahlen präsentiert. Die implizite Volatilität auf einer Basis von 30 Tagen erreicht ein Rekordniveau: Spielen Sie nicht den Helden. Schreiben Sie gedeckte Calls auf eine dreimonatige Basis. Ich halte sehr viel vom Unternehmen, seien Sie sich aber eines bewusst: Der Technologiewert befindet sich in einem regelrechten Transformationsprozess, welcher erst in 1 ¼ Jahren auf der Firmenseite abgeschlossen ist. (Gedeckte Calls um Gewinne abzusichern)

·         Weiterhin eine mehr als sichere Bank ist der Schweizer Landmaschinenhersteller Bucher Industries (Börsensymbol: BUCN SW): Mit einem Zuwachs von 64.90% innert einem Jahr erreicht der 4.4 Milliarden Franken Wert nun ein neues Rekordhoch. Das Kurs-/Gewinnverhältnis erreicht per 2018 die Marke von 22.99 Punkten laut meinen Modellen, womit ich nun seit zwei Wochen nicht mehr den obligaten Zusatz „Nachladen unter allen Marktumständen“ anbringen kann. In der Zwischenzeit hat laut meinen Datenabfragen ein internationaler Investmentgigant der XXL Klasse die Meldeschwelle von über 3% nach oben durchbrochen. Momentan erreicht dieser Gigant einen Anteil von 3.01% am AK des Unternehmens. Die Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG wird mit einem Anteil von 1% am Unternehmen aufgeführt. Am 31. Januar 2018, erhalten Sie einen Update über die Geschäftsaktivitäten: Alles andere, wie einer weitere positive Grundtendenz wie nach dem letzten Update vom 26. November 2017, würde mich schwer überraschen. Vom Kursbild müsste nach diesem Datum die Marke von 445.60 Franken ins Auge gefasst werden, was ein Katzensprung von den aktuellen 428.40 Franken darstellen würde. (Halten und geniessen)

·         Wie ein Strich in der Landschaft geht es für die Papiere des US Kartengiganten Visa (Börsensymbol: V US) nach oben und der „Dauerläufer“ zeigt keine Ermüdungserscheinungen: Der 272 Milliarden US$ Gigant wird zu einem Kurs-/Gewinnverhältnis gehandelt, welches einem Abschlag von 21% gegenüber dem Konkurrenten Mastercard (Börsensymbol: M US) entspricht.  Daher gilt es weiterhin auf diese Karte zu setzen, denn die weltweite Wirtschaft brummt regelrecht und dies ist ein mehr als ideales Umfeld für eine Kreditkartenfirma, welche mehr als ausgezeichnet positioniert ist. Mit einem Zuwachs von +48.99%% (Neues Rekordhoch)  innert einem Jahr, hat sich die Wette für Sie mehr als gelohnt. Einzig in Sachen Dividendenrendite ist Ebbe gesagt: 0.64% ist nun wirklich nicht eine Ansage. Hier ist eine Aufbesserung dringend von Nöten, obwohl  Sie nicht wegen der Ausschüttung diesen Wert erstehen sollten. Mit einer Rendite von 31.80% auf das eingesetzte Eigenkapital werden Massstäbe für Finanzwerte gesetzt, welche Sie regelrecht begeistern sollten. Auch die Net Margin: 39.72% ist absolute Weltklasse in diesem Sektor. Während die Aktie richtig nach vorne stürmt, hat sich das Interesse an der Optionenfront merklich abgekühlt. Richtig spannend wird es erst in zwei Wochen: Am 1. Februar 2018 werden die nächsten Quartalszahlen publiziert. Ich würde weiterhin Long auf der Aktienseite sein. Das FED wird nach meinen Analysen die Zinsen im 2018 nur graduell erhöhen. Gekoppelt mit einem dezidierten Wirtschaftswachstum ist dies die beste aller Welten für den Kartengigant. (Buy).

·         Meine Damen und Herren, bei der letzten Ausgabe vor dem Jahreswechsel, zeigte der UBS Wunderwarrant SIKUBU eine Gesamtperformance von +360% seit der Lancierung am 24. Februar 2017 an, was ein mehr als eindrückliches Glanzresultat darstellt. Doch rund vier Wochen später und nach zwei Handelswochen im neuen Jahr ist die Erfolgsbilanz des UBS Hebelproduktes noch um einiges eindrücklicher: +560% laut payoff.ch. Das verspätete Neujahrsfeuerwerk hat am 9. Januar 2018 stattgefunden. Jetzt gilt es langsam aber sicher die Positionen abzustossen, denn auch die schönste Börsengeschichte geht eines Tages zu Ende. Interessant: Die Nachfrage nach Put Warrants auf SIKA, einige Tage vor Bekanntgabe des Ausblicks mutierte zu einem Rinnsal, während Call Warrants aller Emittenten in gigantischen Ausmass erstanden wurden. Die Abteilung «Besserwisser» agierte frei und ungehemmt und war sich der Sache derart sicher das auch out-of the money Call Warrants erstanden wurden, welche keinen Sinn gemacht haben. Ich weiterhin die Papiere halten und kurz vor dem 23. Februar 2018, werden die «Besserwisser» einmal mehr Ihren Informationsvorsprung unter Beweis stellen. Der UBS Warrant SIKUBU wird als mehr als verlässliche Windfahne agieren. Ach ja, die Gewinne dieses frivolen Treiben erreichen dreistellige Millionenbeträge. Grosser Sieger ist momentan das Beteiligungsvehikel von Bill Gates, noch hat er keine Milliarde Franken Buchgewinn auf Sika erzielt, aber wir nähern uns unweigerlich dieses Marke. (Verkaufen: SIKUBU Warrant – Aktien auf Hold)

·        Beim Chiphersteller Texas Instruments (Börsensymbol: TXN US) scheint die Rückschlaggefahr für den ersten Moment noch gebannt zu sein. Langsam aber sicher empfehle ich Ihnen entsprechende Vorbereitungstätigkeiten zu planen, um mit gedeckten Calls eine (Teil)-Absicherung Ihrer Positionen in die Wege zu leiten. Die charttechnische Aufwärtstendenz des Titels ist mehr als ausgeprägt und hat sich innerhalb  der letzten sieben Tage nochmals akzentuiert. Bei einem Kursstand von 116.70 US (Aktuell: 112.70 US$) sollte langsam die Kraft ausgehen. (Hold – Nachladen für «Nachzügler»).

·         Wer eher langweilige Aktien mag, sollte ich den Pharmawert AbbVie (Börsensymbol: ABBV US) nochmals ansehen. Der 160.2 Milliarden US$ Gigant konnte innerhalb von zwölf Monaten um 67.28% an Wert  zulegen und erreicht somit ein neues Rekordhoch. Als langfristiges Ziel sehe ich die Kursmarke von 112.60 US$, welche im Spätsommer 2018 fallen sollte. (Buy)

·         Durchgestartet ist das US Investmenthaus Lazard Ltd. (Börsensymbol: LAZ US). Hintergrund meiner fast grenzenlosen Euphorie: Das Kurs-/Gewinnverhältnis wird im 2018 auf unter 15 Punkte fallen. Noch umwerfender ist die Dividendenrendite von über 5%, welche ausgeschüttet werden sollte. Ich würde an Ihrer Stelle auf jeden Fall nochmals Positionen arrondieren, denn hier ist Pep drinnen. Es schmeckt richtig danach, dass der 7 Milliarden US$ schwere Investmentspezialist nicht mehr lange Eigenständig bleibt. Als nächstes Kursziel sehe ich einen Preis von 58.80 US$ (Aktuell: 57.71 US$) voraus. (Buy – Nachladen unter allen Marktumständen)

·         Fast schon von einem anderen Planet mutiert der Kursverlauf der Partners Group (Börsensymbol: PGHN SW) und seit dem Vorupdate von letzten Donnerstag in Sachen AUM Entwicklung für das Jahr 2017 ist die  Euphorie grenzenlos: +45.67% innert einem Jahr und es gibt auch im 2018 für mich keinen Grund dem 19 Milliarden Franken Wert die Freundschaft zu kündigen. Eine der spannenden Punkte ist der Investitionsprozess beim Spezialisten für Alternative Finanzanlagen: Nur 2% aller eingereichten Investitionsvorschläge (Quelle NZZ am Sonntag vom 14.01.2018) werden angenommen. Dies bedeutet auch, dass Milliarden von Anlagegeldern brach liegen, bevor diese richtig investiert werden können. Aufgrund eines sensationellen Anlagejahres 2017 und den entsprechenden Performance-Einnahmen gehe ich davon aus, dass mehr denn je am 20. März 2018 ein Rekordabschluss annonciert wird. Ich würde an Ihrer Stelle nochmals alles daran  setzen, weitere Positionen bis zu diesem Datum hin zu erstehen. Zum Schluss wage ich noch folgende Prognose: Im 2019 wird die Dividendenrendite erstmals die Marke von 3% erreichen, was eine Sensation darstellen würde. Bei einem moderat geschätzten Kurs-/Gewinnverhältnis von 25.88 Punkten per 2018, dürfen Sie mit ruhigen Gewissen sich weiterhin auf diese Pokerparty einlassen. Nächste Kursziele sind 703.50 Franken und 728 Franken. Ich Ihnen übrigens noch ein paar heisse News aus dem innersten Finanzzirkel nachliefern! (Buy – Nachladen!)

·         Einmal einen goldigen Riecher durfte ich bei VAT Group (Börsensymbol: VACN SW) unter Beweis stellen: Der Sprung über die Marke von 140 Franken (Aktuell: 150 Franken) gelang mit Bravur. Wurde der Warrant VACOJB von Julius Bär emittiert rein zufällig (Ausübungspreis 140 Franken – damals Out-of-the-Money) so eifrig von diversen Adressen gekauft? Oder positionieren sich hier gewisse Akteure schon im Hinblick auf die Präsentation der Ergebniszahlen 2017, welche Mitte März 2018 über die Bühne gehen werden ? Ich würde an Ihrer Stelle, weiterhin die Positionen bei der VAT Group über die kommenden Tage erhöhen. Am 12. März 2018 wird es soweit sein und alles deutet daraufhin, dass die Zahlen mehr als ausgezeichnet sind. Interessanterweise sind die Prämien auf 70% Kock-Ins mit Laufzeit von weniger als vier Monaten bei einer führenden Investmentbank innert 48 Stunden regelrecht explodiert: Dieser Indikator ist umso wichtiger, als bei der letzten Beobachtung, wo Ankeraktionäre im grossen Stil Positionen auf den Markt geworfen haben, die Prämie auf einem 70% Knock-In Call ebenfalls exponentiell in die Höhe geschossen sind und sämtliche Warnleuchten im aufgeleuchtet sind. Heute Morgen um 07.12 Uhr gab VAT Group bekannt, dass die Partners Group sämtliche noch von Ihnen gehaltenen Positionen am Freitag abgestossen hat. Ein richtig schweizerisches Optionenwunder. Nehmen Sie die Gelegenheit beim Schopf und probieren Sie ein paar BRC Produkte bei einer sehr grossen Bank mit Hauptsitz am Paradeplatz zu erstehen. (Buy – Nachladen unter allen Marktumständen)

·         Börsenausblick: 03/2018: Volle Pulle weiterhin bei Clariant und Partners Group – Setzen Sie auf deutsche Nebenwerte:  Hier wird auch im 2018 die Post abgehen – Mein Favorit für den konservativen Investor bleibt weiterhin: Fraport (Börsensymbol: FRA GY) und BMW (BMW GR) erste Wahl. Nützen Sie die Möglichkeiten aus für strategische Aktienkäufe, bevor der Zug endgültig abgefahren ist – Ihr François Bloch