«The Week»: Technologiepaket, Gewinnmitnahmen und ein flotter Turnschuh

• François Bloch
  

Mit den drei US Technologiegiganten, Amazon, Apple, Alphabet geht die UBS auf Kundenjagd: Der 7% Worst of Kick-GOAL (Valor: 31038286) brilliert mit einer mehr als tiefen Barriere von 50% auf die Laufzeit von einem Jahr. Speziell nach dem freitäglichen Kursabsturz von Amazon, um mehr als 8% Prozent, erreicht der Gigant aus Seattle nun, wieder ein realistischeres Kursniveau, als in der Vergangenheit. Insbesondere das Kurs-/Gewinnverhältnis erreichte Dimensionen, welche sich trotz der mehr als ausgezeichneten Zukunftsperspektiven auf einem Niveau befanden, welche das Etikett, pure Spekulation anhaftete. Speziell, dass die Kursfixierung des Produktes (3. Februar 2016)  nach der Bekanntgabe der Quartalszahlen von Alpahabet (ex Google), stattfindet, reduziert die Wahrscheinlichkeit im hohen Masse, dass die Barriere, welche massgebend ist für den faktischen Kapitalerhalt, während der einjährigen Laufzeit gebrochen wird. Und die Apple Quartalszahlen haben wir notabene schon hinter uns. Damit erscheint die 7% Ausschüttung auf die Produktelaufzeit in einer ganz neuen Perspektive. Die UBS hat dabei wohl ein Volatilitätsfenster ausgenützt, welche sich für den Kunden, als eine sehr starke Opportunität darstellt, welche auf absehbare Zeit nicht mehr für möglich gehalten wird. Speziell der S&P Volatilitätsindex, (VIX), hat sich seit Mitte Januar 2016 mehr als halbiert. Jetzt verstehen sie wohl, weshalb dieses Produkt ein klarer Kauf darstellt, welche gerade für diejenigen Anleger von Nutzen ist, welche sich nicht ständig den Kursschwankungen des Marktes aussetzten möchten.

Unter massiv Druck steht seit dem Jahresanfang 2016 der BB Biotech Fonds (Börsensymbol: BION SW), welcher seinen Aktionäre steile Gewinne ermöglicht hatte. Einst war dieses Beteiligungspapier mit einem Bewertungsabschlag zum inneren Wert, sprich Net Asset Value von über 20% Prozent zu haben. Doch nun haben sich die Zeiten verändert und der  Discount hat sich auf 7% Prozent zurückgebildet. Trotz eines Minus von über 19% Prozent seit dem 30.12.2015 dürfen sie nicht auf Schnäppchenjagd gehen: Die amerikanischen Biotechwerte, welche in diesem Fonds einen Grossteil der Positionen ausmachen, stehen seit längerer Zeit, nicht mehr in der Gunst der Investoren, obwohl das Kurs-/Gewinnverhältnis bei gewissen Topwerten, massiv unter der Marke von 18 Punkten liegt.  Hier müssen sie die Berichtssaison noch abwarten: Speziell der US Gigant Gilead Sciences scheint unter erhöhten Druck zu stehen. Wichtige technische Unterstützungslinien, wurden bei diesem 120 Milliarden US$ schweren Titel im Nu nach unten durchbrochen. Ein Einstieg wäre verfrüht! Hier können wagemutige Investoren, noch auf weiterhin sinkende Kurse spekulieren. Verkaufen Sie den Fonds, BB Biotech.

Jenseits der Realität sind die Kursziele der Analysten beim zürcherischen Derivatehaus Leonteq (Börsensymbol: LEON SW), welche mit starken Expansionsschritten auch in der Zukunft für Furore sorgen möchte. Ich gehe davon aus, dass die Marktkapitalisierung nach der Publikation der Quartalszahlen am 4. Februar 2016 unter die Marke von 2 Milliarden Franken fallen wird. Der Bewertungsaufschlag, aufgrund der Fintech Komponente ist nicht mehr gerechtfertigt. Sind Sie im Besitze von Aktien der Leonteq, würde ich zu einem Verkauf raten. Ein neuer Einstiegspunkt liegt bei unter 100 Franken. Eines sei festzuhalten, trotz der temporären Kursbaisse sind die Erstzeichner dieses Papier auf der Gewinnerseite: +511% Prozent seit dem Börsengang von 19.Oktober 2012. So leicht lässt sich diese Erfolgsgeschichte, also nicht kopieren. Verkaufen der Leonteq Aktien, unter dem Motto, Gewinn ist Gewinn.

Last but not least, sollten sie den Aufwärtstrend beim deutschen Sportschuhersteller Adidas (Börsensymbol: ADS GY) ausnützen: Der neue CEO wird dem Unternehmen die notwendige Schubkraft auf der Ergebnisseite verleihen. Die implizite Volatilität auf den Call Optionen ist aufgrund der mehr als hervorragenden Zukunftsaussichten mehr als verlockend hoch, um eine gewinnbringende Strategie zu vollziehen. Kauf einer gedeckten Call Option mit Ausübungs-preis bei 94 €, ergibt einen hohe Prämie von 7.13 € auf den Juni 2016 Termin (137 Investmenttage). Und zwischen der Laufzeit der Option ist noch eine Dividendenausschüttung von 1.58% fällig. Der Titel hat Zugkraft und sollte aus dem langjährigen Trendkanal herausbrechen und damit Richtung 98 € pro Aktie marschieren. Kaufen mit gedeckten Call.

Ich wünsche allen payoff-Lesern eine erfolgreiche Börsenwoche!