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payoff Traders Idea Trading Desk

«The Week»: US-Titel weiterhin im Fokus

20.09.2021 8 Min.
  • François Bloch

Siemens Healthineers als neue Empfehlung – Optionsstrategie auf Schweizer Finanztitel – Durchhalten wird belohnt

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Ihr Durchhaltewillen bei SOLAREDGE (Börsensymbol: SEDG US) scheint von Erfolg gekrönt zu sein: +1 622.5% innert fünf Jahren ist ein starkes Ergebnis. Das Betriebsergebnis (EBIT) lag 2018 noch bei USD 140 Millionen, so erhöht sich diese Kennzahl auf USD 522 Millionen, falls sich meine Vorhersagen auch in die Realität umsetzen lassen. Das USD 15 Milliarden Unternehmen wird Sie auch in der Zukunft begeistern, denn seitdem die Eigenkapitalrendite auf über 13% erhöht werden konnte, ist für Sie alles in Butter. Einziger Malus ist das weiterhin sehr hohe Kurs-/Gewinnverhältnis von aktuell 78.6 Punkten, welches per 2024 sich auf 31.8 reduzieren wird. Stark ist die mögliche Ausweitung des Buchwerts pro Aktie: Von USD 12.2 im 2018 bis auf USD 49.2 bis ins 2025. Ich würde Ihnen trotz aller Euphorie empfehlen mit gedeckten Calls zu agieren, denn die fundamentale Bewertung ist momentan mehr als sportlich.
Handelsstrategie: Gedeckte Calls als (Teil)-Absicherung.

Starke Gewinne konnten Anleger beim US Technologiewert ATLASSIAN (Börsensymbol: TEAM US) bislang erzielen: +51.8% innert drei Monaten. Das Betriebsergebnis (EBIT) lag 2019 noch bei USD 251 Millionen, so erhöht sich diese Kennzahl auf USD 1.211 Milliarden bis ins 2025. Die Umsatzrendite 2022 sollte auf 23.2% ansteigen, nachdem 2019 dieser Wert noch bei 20.8% lag. Der USD 102 Milliarden ist ein absoluter Kauf für wachstumsorientierte Investoren, welche auch gewisse Kursschwankungen mitgehen könnten.
Handelsstrategie: Nachladen für wachstumsorientierte Investoren.

Das Beteiligungsunternehmen DANAHER (Börsensymbol: DHR US) erreicht neue Höchststände: +329.6%innert fünf Jahren mag auch den letzten Zweifler zu überzeugen. Im Vorfeld der nächsten Quartalszahlen, welche am 22. Oktober 2021 präsentiert werden, gilt es nochmals zusätzliche Akzente zu setzen. Das Betriebsergebnis (EBIT) lag 2018 noch bei USD 3.404 Milliarden US$, so wird sich diese Kennzahl auf über USD 9.02 Milliarden im 2024 erhöhen. Der USD 231 Milliarden Titel zeigt eine mehr als verrückt anmutende Gewinnentwicklung, welche Sie auch in der Zukunft regelrecht begeistern wird. Hier sollten Sie bis zu 3% Ihres gesamten Aktienbestandes veranlagen.
Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen. Hier geht die Party nochmals richtig weiter!

Extrem stark ist die Börsenentwicklung bei den Papieren der Sberbank (Börsensymbol: SBER LI): +198.6%innert fünf Jahren. Die Nummer 1 unter den russischen Privatbanken, begeistert durch sensationelle Finanzkennzahlen. Die erwartete Umsatzrendite liegt bei 78.8%, was für einen europäischen Finanzwert eine Sensation darstellt. Ganz wichtig ist dabei, dass Sie die jährliche Dividendenrendite, welche in diesem Jahr bei 8.21% liegt, postwendend in neue Papiere zu reinvestieren. Das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis liegt bei 6.37 Punkten und wird im kommenden Jahr auf 6.19 fallen. Am 4. November 2021 sind die nächsten Finanzzahlen angesetzt und es sieht alles danach aus, dass hier ein neues Rekordergebnis bekanntgegeben wird.
Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

Immer schneller steigen die Papiere der VAT Group (Börsensymbol: VACN SW): +506.1% innert fünf Jahren. Das Betriebsergebnis (EBIT) lag 2018 noch bei CHF 180 Millionen, so wird dieser Wert bis 2024 auf CHF 402 Millionen erhöhen. Die Umsatzrendite wird erstmals 2022 die Marke von 30% übersteigen. 2019 lag die Umsatzrendite noch bei 18.9%, zeigt wie erfolgreich die Transformation des Ostschweizer Börsenstars vollzogen wurde. Die Steigerung der Dividendenausschüttung ist voraussehbar über die kommenden Jahre hinaus. Einziger Nachteil: Das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis liegt bei 57.9 Punkten.
Handelsstrategie: Halten und geniessen. Keine weiteren Zukäufe aufgrund der strapazierten Bewertung der fundamentalen Bewertung.

Famos ist die Preisentwicklung von THERMO FISHER (Börsensymbol: TMO US): +283.9% innert fünf Jahren. Der USD 234.8 Milliarden Titel wird sich auch in der Zukunft richtig gut in Ihrem Portfolio machen. Das Nettoergebnis wird sich von USD 2.938 Milliarden im 2018 auf USD 7.62 Milliarden bis 2025 erhöhen. Bei einer Rendite auf das Eigenkapital von 19.1% im 2024, dürfen Sie sich als Anleger auf der sicheren Seite fühlen. Bei einem aktuellen Kurs-/Gewinnverhältnis von 33.1 Punkten, ist ein Kauf mehr als vertretbar.
Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

Eine durchaus sinnvolle Wette stellt der dänische Transportwert DSV Panalpina A/S (Börsensymbol: DSV DC) dar: +416.8% innert fünf Jahre ist ein starkes Ergebnis. 2018 lag das Betriebsergebnis (EBIT) noch bei DKK 5.450 Milliarden, so wird sich diese Kennzahl auf DKK 18.322 Milliarden bis ins 2024 erhöhen. Einziger Malus ist die Umsatzrendite von 9,47%, welche sich nur leicht steigern wird. Das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis von 37.5 ist leicht überteuert und fällt auf 28.2 bis ins 2024. Hier gilt es weiterhin «Flagge» zu zeigen.
Handelsstrategie: Halten und geniessen.

Der französische IT Berater Cap Gemini (Börsensymbol: CAP FP) ist sehr erfolgreich unterwegs: +136.9%innert fünf Jahren. Es gibt in meinen Augen keinen Grund, schon zum jetzigen Zeitpunkt die Papiere ins Trockene zu bringen. Das Betriebsergebnis (EBIT) lag 2018 noch bei EUR 1.597 Milliarden, so wird sich diese Kennzahl bis 2024 auf EUR 3.022 Milliarden erhöhen. Die Umsatzrendite wird sich ab 2022 auf über 13% stabilisieren. 2018 lag die Umsatzrendite noch bei 12.1%. Der Umsatz 2018 erreichte EUR 13.197 Milliarden, per 2024 sollte die Kennzahl erstmals über EUR 21 Milliarden Euro ansteigen. Die Dividende sollte Sie auf jährlicher Basis in neue Aktie reinvestieren.
Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

Flott nach oben geht es mit den Papieren des US Sportartikelherstellers LULULEMON (Börsensymbol: LULU US): +554.3% innert fünf Jahren. Das Betriebsergebnis (EBIT) lag 2019 noch bei USD 706 Millionen und wird sich auf USD 2.011 Milliarden bis ins 2025 steigern. Und dies bei einer Umsatzrendite von 21.4%. Der USD 55 Milliarden Titel wird Sie auch in der Zukunft begeistern. Das charttechnische Bild des Papiers ist ausgezeichnet und sollte für smarte Zukäufe genutzt werden.
Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

Volle Kraft voraus lautet die Devise für Sie bei ADYEN (ADYEN NA): +334.8% über die letzten drei Jahren für den europäischen Zahlungsabwickler. Hier gilt es nochmals Akzente zu setzen. 2018 lag das Betriebsergebnis (EBIT) noch bei tiefen EUR 173 Millionen und wird sich bis ins 2024 auf über EUR 1.322 Milliarden erhöhen. Die Umsatzrendite wird sich auf 61.2% bis 2023 steigern. In meinen Augen der absolute Wachstumswert an den europäischen Börsen.
Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

Setzen Sie weiterhin auf die Papiere von Eurofins Scientific (Börsensymbol: ERF FP): +214.2% innert fünf Jahren. Beim EUR 24.1 Milliarden Titel  gilt es nochmals richtig Akzente zu setzen. Das Betriebsergebnis (EBIT) lag 2018 bei EUR 521 Millionen, so erhöht sich diese Kennzahl auf EUR 1.102 Milliarden bis 2024.
Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

In einer Topverfassung befindet sich der amerikanische Farbenspezialist Williams-Sonoma (Börsensymbol: WSM US): +322.93% innert fünf Jahren. Das Betriebsergebnis (EBIT) lag 2019 bei USD 483 Millionen US$, so wird sich diese Kennzahl bis 2025 auf USD 1.342 Milliarden erhöhen. Die Umsatzrendite erreicht mit 16.5% im 2022 ein Topergebnis. 2019 lag diese Kennzahl noch bei 8.51%. Die Dividende wird sich um 72% zwischen 2019 und 2024 erhöhen. Der Umsatz wird erstmals 2026 die Marke von USD 10 Milliarden übersteigen. Das Papier ist relativ günstig: per 2024 wird das Kurs-/Gewinnverhältnis auf unter 15 Punkte fallen. Hier müssen Sie richtig nochmals Akzente setzen.
Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktumständen.

Die Kursentwicklung von Kühne & Nagel (Börsensymbol: KNIN SW) fasziniert weiter: +195.2% innert fünf Jahren und ein Ende scheint nicht in Sicht zu sein. Hier würde ich mich eher passiv verhalten und keine weiteren Positionen erwerben. Der Einsatz von gedeckten Calls finde ich aktuell eine sinnvolle Idee. Der Grund ist, dass der mit CHF 42.8 Milliarden taxierte Titel sich in den kommenden Monaten in ein ruhigeres Fahrwasser begibt.
Handelsstrategie: Gedeckte Calls auf neun Monate, wobei der Ausübungspreis leicht über dem aktuellen Kurs liegen sollte. Wiederholte Empfehlung aus einer defensiven Perspektive.

Gut unterwegs ist der amerikanische Datawarehouse Spezialisten EQUINIX (Börsensymbol: EQIX US): +166.3% innert fünf Jahren. Das Betriebsergebnis (EBIT) lag 2018 bei USD 977 Millionen und sollte sich bis 2024 auf USD 1.502 Milliarden erhöhen. Die Umsatzrendite wird 2023 erstmals die Marke von 19% erreichen. Der Buchwert wird sich kontinuierlich erhöhen. Daher ist es sehr wichtig die Dividendenausschüttung jeweils in neue Papiere zu reinvestieren. Der USD 78 Milliarden Titel gehört in jedes smarte Anlegerportfolio. Sie dürfen bis zu 3.75% Ihres gesamten Depotvermögens in dieses Papier investieren.
Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

Eine spannende Strategie offenbart sich für Sie beim Zürcher «Struki»-Anbieter LEONTEQ (Börsensymbol: LEON SW): +76.2% innert einem Jahr vermag zu begeistern.  Hier würde ich die Aktie «long» gehen und gleichzeitigen einen Short Call mit einer minimalen Laufzeit von 9 Monaten erstehen. Hier gefällt mir ganz gut der 50er Franken Call auf den Juni 2022 mit einer impliziten Volatilität von 29.60%. Gelingt es noch die Dividende vorgängig abzuholen, wird dies ein Hammerdeal aus einer Risiko-/Renditeperspektive.
Handelsstrategie: Extrem starkes Auszahlungsprofil mit LEONTEQ.

Falls Sie genügend Geduld aufweisen können, sollten Sie auf die Papiere von Siemens Healthineers AG (Börsensymbol: SHL GY) setzen. Einer der weltweit grössten Hersteller von Geräten, welche für die medizinische Bildgebung und Labordiagnose genutzt werden. Der EUR 66 Milliarden Titel aus Deutschland wird Sie begeistern. Das Betriebsergebnis (EBIT) lag 2018 noch bei EUR 1.968 Milliarden, so wird sich diese wichtige Kennzahl laut meinen Schätzungen bis 2024 auf satte EUR 4.221 Milliarden erhöhen. Bei einer erwarteten Rekordumsatzrendite von 18.3% im 2021, sollten Sie unbedingt Ihre Positionsgrösse auf bis zu 3.75% Ihres gesamten Depotvermögens erhöhen. Schritt für Schritt wird auch die Dividendenausschüttung erhöht.
Handelsstrategie: Neu auf der Empfehlungsliste.

Setzen Sie auch in dieser Handelswoche nochmals auf die US Karte. Hier sind für den Augenblick die Opportunitäten grösser als in Europa.

François Bloch

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