«The Week»: VAT Group – Der neue Schweizer Börsenchampion

• François Bloch
  

Für regelrechte Begeisterungsstürme sorgt der Kursverlauf des amerikanischen Gameherstellers Electronic Arts (Börsensymbol: EA US), +22.61% seit Jahresfang. Es deutet alles darauf hin, dass der Höhenflug noch nicht zu Ende ist, was bei einer Rendite von satten 24.97% auf das eingesetzte Eigenkapital mehr als verständlich ist. Ein Verkauf zum jetzigen Zeitpunkt macht keinen Sinn: Meine Modelle gehen von einem Gewinnwachstum des Unternehmens von +18 % gegenüber dem 2016 aus. (Halten) 

Beeindruckend ist der Aufwärtstrend beim Versandhaus Amazon (Börsensymbol: AMZN US). Trotz einer Kurssteigerung von +19.21% im 2016 erreicht der USD 389 Milliarden Gigant beinahe wöchentlich neue Rekordstände. Hintergrund dieses phänomenalen Preischarts ist das Zauberwort Cloud: Der neue  Geschäftszweig, welcher die Auslagerung von Daten auf der Wolke (Cloud) zum Zweck hat, euphorisiert die Wall Street Banker. Ich würde an Ihrer Stelle einen gedeckten Call mit Ausübungspreis von UDS 760 auf Oktober 2016 vollziehen: Eine Maximalrendite von 2% bei weniger als 30 Investmenttagen und einem überschaubaren Risiko ist eine mehr als lukrative Börsenwette. (Gedeckter Call mit Maximalrendite auf den Oktober 2016) 

Immer mehr zum Schweizer Börsenstar 2016 mutiert die VAT Group (Börsensymbol: VACN SW): + 5.77% beträgt das Wochenplus des St. Galler Unternehmens. Nicht mehr in vollen Zügen mit dabei ist der US Anlagegigant Blackrock: Laut einer Meldung vom 3. August 2016 wurde die Meldeschwelle von 3% aufgrund von Verkäufen unterschritten. Im April 2016, nach dem IPO, war der weltweit grösste Vermögensverwalter mit einer Beteiligung von 3.23% mit im Spiel. Speziell seit dem Kursstand von über CHF 75 (Aktuell: CHF 79.70), sorgen eine Vielzahl von Call-Warrants für einen zusätzlichen Aufwärtsdruck, weil die emittierenden Finanzinstitute aufgrund des Delta-Hedgings ihrer Hebelinstrumente die entsprechenden Titel an der Börse zusätzlich zur Ursprungsposition erwerben müssen. (Halten)  

Die einst für utopisch gehaltene Marktkapitalisierung von EUR 100 Milliarden ist beim deutschen Betriebssoftwarehersteller SAP (Börsensymbol: SAP GY) Tatsache geworden. Speziell Investoren, welche eine „Buy and Hold Strategie“ verfolgen kommen bei diesem Wert auf Ihre Rechnung. Die Vorwärtsstrategie des Unternehmens überzeugt auf der ganzen Linie. Ich würde trotz der starken Performance von +45.10% über die letzten zwölf Monate keinen Verkauf der Titel anstreben. (Halten) 

Richtig spannend finde ich den Multi BRC CWYLTQ auf das US Technologietrio (Valor: 33705592) der Leonteq, bestehend aus Amazon, Facebook und Netflix. Hervorstechend an dieser Kombination ist die komfortable Barriere bei 55% auf die einjährige Laufzeit: Für die Möglichkeit eines Teilverlustes bei Unterschreiten der Barriere eines der drei grosskapitalisierten Werte werden Sie mit einem Coupon von 14.20% entschädigt. Dieses Produkt ist als spekulative Depotbeimischung gedacht. (Kaufen als Depotergänzung) 

Jetzt da aufgrund von staatlichen Interventionen zusätzliche Geldmittel in den japanischen Aktienmarkt gelangen, würde ich mittels eines ausgewählten Anlagevehikels teilhaben. Dabei ist die Wahl auf den M&G Japan Smaller Companies Fund (ISIN: GB0030939119) gefallen: Innert fünf Jahre konnte der Russell Nomura Mid-Small Index um nahezu 50% geschlagen werden. Hintergrund dieser ungewöhnlichen Entwicklung ist das starke Alpha, welcher der Fondsmanager aufgrund seines stringenten Anlageprozess erzielt. Die aktuelle Managementfee von 1.69% ist gegenüber einer herkömmlichen ETF mehr als gerechtfertigt, wenn die Langzeitperformance berücksichtigt wird. (Japan Fond mit maximaler Out-Performance)  

Im Vorfeld eines möglichen Takeovers des US Kurznachrichtendienstes Twitter, würde ich mich entsprechend positionieren, ohne dabei ein zu hohes Titelrisiko einzugehen. Prädestiniert für dieses Unterfangen ist das Solactive Social Network Zertifikat SG10SN (ISIN: DE000SLA0NX8), welches die Wertentwicklung der grössten und liquidesten Unternehmen abbildet, deren Hauptgeschäftszweck die Entwicklung und der Betrieb von sozialen Netzwerk-Plattformen darstellt. (Angabe: Emittenten Webseite). Das Produkt ist eine absolute Erfolgsgeschichte: Gestartet bei 100 Punkten am 13. Januar 2011 liegt der aktuelle Wert bei 364.57 Punkten. (Kaufen, wegen möglichen Twitter Takeovers)

Kein Wechsel der Favoriten an der Schweiz Börse: Baarer Sika ist Höchstform, keine Angst vor dem Gerichtsverfahren im Herbst bei den Anlegern – Value Investoren kaufen jede Aktie bei LafargeHolcim unter CHF 50 – Draghi enttäuscht die Anleger in Europa nicht: Wie lange reicht das Interventionspotential? Die positive Grundtendenz hält an: Verkaufen Sie noch nicht.

Eine erfolgreichen Herbstanfang an der Börse wünscht Ihnen François Bloch