«The Week»: VATUUU bald 1000% Gewinn

• François Bloch
  

English Summary: The successs story VAT Group rocks the market. Stay focussed. The stock has not finished its upside move. Especially warrants from UBS on this title are gaining traction – The German software supplier SAP has achieved a new high-score and the bull run is not over yet. A US banking giant is buying heavily this stock and confirms my observation over the last weeks – Strange Call-Warrants buying activity in Leonteq related products before the official position taking of Rainer Marc Frey – Intuitive Surgical becomes a shining star within your portfolio and outperforms the current US benchmark indices by far – Take positions in Swiss dental supplier Straumann before the market players are taking action on this undervalued stock versus its US peers – The Small-Cap India Index ETF could be a winning long-term bet. – German M&A certificate achieved twice the performance of the DAX in the first quarter  of 2017   

Begeisterung herrscht bei den Erstzeichnern des UBS Call Warrant VATUUU (ISIN: CH0322337939) als am Freitagmorgen VAT Group (Börsensymbol: VACN SW) sein Jahresergebnis 2016 publizierte: +945.45% beträgt nun die Gesamtperformance des UBS Wunderproduktes. In der letztwöchigen Ausgabe vor Bekanntgabe der Zahlen betrug die Anlagerendite erst +909%. Bis zum Verfall läuft das Produkt noch 257 Tage. Mit dem in der letzten Woche vorgestellten UBS Warrant VATWFU (ISIN: CH0324213930) konnte innerhalb von sieben Tagen eine Performance von +7.35% erzielt werden, womit sich die Gesamtrendite seit dem Start am 27. April 2016 auf +563.63% erhöhte. VATWFU entwickelt aufgrund seines höheren Ausübungspreises (75 Franken) in der Zukunft eine stärkere Schubkraft als VATUUU, falls der Basiswert einen neuen Höchststand erklimmen sollte. Aufgrund des sensationellen Geschäftsergebnisses 2016 veranschlage ich das Kursziel neu auf 122 Franken (zuvor: 109 Franken). Meine Voraussage, dass es zu einer signifikanten Dividendenausschüttung kommt, hat sich bewahrheitet. In der Rückblende lässt sich auch das sehr hohe Transaktionsvolumen vom 30. März 2017 erklären. (Halten der beiden UBS Top Warrants) 

Der Höhenflug der deutschen Softwareschmiede SAP (Börsensymbol: SAP GY) hält an: +33.46% beträgt nun die rollierende Jahresrendite. Im  Gegensatz zur letzten Woche würde ich mit Nachkaufen vorerst pausieren. Ein Kurs-/Gewinnverhältnis von über 30 Punkten mahnt zur Vorsicht. Es gilt erst die Zukunftsaussichten auf dem asiatischen Absatzmarkt genauer zu evaluieren, bevor weitere Kaufempfehlungen ausgesprochen werden können. Interessant in diesem Zusammenhang sind die verstärkten Wetten eines amerikanischen Finanzgiganten, der den Titel bis Anfangs Mai 2017 nochmals kurzfristig befeuern wird.  (Kaufempfehlung zum Nachkaufen ausgesetzt) 

Der Julius Bär Warrant auf Leonteq LEQQJB (ISIN: CH0349226735) hat nochmals eine Schippe zugelegt: +18.75% in der abgelaufenen Woche. Er begeistert vor allem diejenigen Anleger, die vor der offiziellen Bekanntgabe des verstärkten Engagements von Rainer Marc Frey auf diese Karte gesetzt haben. LEQQJB verfügt auf Verfall nun eine Prämie von 72.61% p.a. Ich empfehle, diesen Warrant mit Gewinn abzustossen, denn die Bewertungsprämie des Aktienkurses zum aktuellen Buchwert der Leonteq Aktie ist eklatant und mahnt zur Vorsicht. (Abstossen mit Gewinn) 

Einsame Spitze ist der US Operationsroboterhersteller Intuitive Surgical (Börsensymbol: ISRG US): +20.86% seit Jahresanfang ist eine mehr als respektable Leistung. Nun hat der rund USD 28 Mrd. schwere Wert vorerst seinen Höchststand erreicht. Überlegen Sie, mit einem gedeckten Calls auf viermonatiger Basis eine (Teil)-Absicherung Ihrer Gewinne vorzunehmen. (Halten) 

Spotbillig ist der Dental Implantate Hersteller Straumann (Börsensymbol: STMN SW). Der Vorstoss in die unteren Preissegmente scheint sich als Goldgrube zu entpuppen. Auch die Expansion auf den südamerikanischen Kontinent hat sich nach einer schweren Anfangsphase mit markanten Verlusten zu einem lukrativen Business entwickelt. Bei einer Marktkapitalisierung von CHF 7.4 Mrd. stehen nun US Grossinvestoren bereit, um sich Ihren Anteil am dezidiert wachsenden Unternehmen zu sichern. Aufgrund einer detaillierten Extrapolation der zukünftigen Geschäftsergebnisse im Hinblick auf 2019 komme ich auf ein ultra-tiefes Kurs-Gewinnverhältnis von 21 Punkten. Speziell bei den Call-Warrants scheint die Aktivität noch auf Sparflamme zu kochen. Ich empfehle meinen konservativ ausgerichteten Lesern mit Aktien zu agieren und in einem späteren Zeitpunkt das ganze Investment mit gedeckten Calls abzudecken. (Nachkaufen unter allen Marktumständen)    

Auf absoluten Rekordkurs befindet sich der englische Gigant British American Tobacco (Börsensymbol: BATS LN). Bald erreicht der Dividendenkrösus von der Insel die stolze Marktkapitalisierung von GBP 100 Mrd.. Von der Bewertung  her ist ein Engagement empfehlenswert und wird mit einer Dividendenrendite von 3.20% versüsst. Das Währungsrisiko aus der Optik eines Schweizer Franken Anlegers sollte Sie nicht von einem Engagement abhalten. Der Investmenthorizont müssen Sie wegen den Kosten der Währungstransaktion auf 18 Monate bemessen. Insbesondere die Ergebnisqualität des Unternehmens begeistert und sollte Ihren Anlageentscheid positiv beeinflussen. (Neu auf der Empfehlungsliste) 

Der VanEck Vectors India Small-Cap ETF (Börsensymbol: SCIF US) brilliert mit einem ausgezeichneten Total Expense Ratio von 0.78%. Seit Jahresanfang konnte dieses Produkt um +29.9% zulegen. Es handelt sich bei dieser Empfehlung um einen dezidierten Asset Allocation Entscheid. Dank einer Anlagesumme von USD 234 Mio. erhält der Investor Zugang zu einem kostengünstigen Produkt, das ich als Emerging Markt Baustein einsetzten würde. (Neu auf der Empfehlungsliste) 

Einen guten Einstand vollzog ProSiebenSat1 (Börsensymbol: PSM GR): +2.76% innert einer Woche. Ich gehe davon aus, dass der Titel bis Anfang Sommer eine Marktkapitalisierung von EUR 10 Mrd. erreichen wird. Die Diversifikation ins Internet, speziell in den skandinavischen webbasierten Reisemarkt, scheint erfolgreich zu sein. Dank der steigenden Dividendenrendite von 4.61% erhält dieser Wert vermehrt Sukkurs von ausländischen Investoren. Für mich ein Papier der Extraklasse, das auf zweites Zusehen ein beträchtliches Potential offenbart. (Neu auf der Empfehlungsliste)  

Ausgezeichnet unterwegs ist das Zertifikat Solactive German M&A (ISIN: DE000HU5JPC0):+16.64% seit Jahresanfang, während der DAX im gleichen Zeitraum nur auf  +7.25% kommt. Die Jagd nach potentiellen Take-Over Kandidaten, die eine Marktkapitalisierung von über EUR 100 Mio. aufweisen, begeistert auf der ganzen Linie. Die jährliche Gebühr für dieses Zertifikat beträgt 1%. Ich sehe dieses Produkt als lukrative Depotbeimischung für Anleger, die an den deutschen Wachstumsmotor glauben. Solange die Zinssätze im Euroraum tief bleiben, besitzt dieses Investmentthema ein beträchtiches Erfolgspotential. (Neu auf der Empfehlungsliste)  

Sie kennen mich als bekennenden Fan der Aktie Flughafen Zürich (Börsensymbol: FHZN SW), die innert einem Jahr um +24.85% zulegen konnte. Jetzt möchte ich mein Augenmerk auf die Papiere des Flughafen Frankfurt der Betriebsgesellschaft Fraport (Börsensymbol: FRA GR) richten. Vom Kurs-/Gewinnverhältnis ist sie um einiges billiger als das helvetische Pendant und dank der Expansion nach Brasilen mit einem zusätzlichen Gewinnpotential ausgestattet. Aufgrund einer Marktkapitalisierung von über EUR 6 Mrd. erhält dieses Papier einen starken Zuspruch von europäischen Mid-Cap Fonds. Der Start ins 2017 ist mit einem Zuwachs von +18.09% geglückt, doch für Nachzügler gibt es noch einige freie Plätze auf der Startbahn, bevor der Titel einen neuen Höchststand erreichen wird. (Neu auf der Empfehlungsliste)  

Der Schweizer Bankensoftware Hersteller Temenos (Börsensymbol: TEMN SW) scheint seit den ersten Abschlüssen auf den nordamerikanischen Kontinent, von einem verstärkten Interesse pan-europäischer Investoren zu profitieren, welche sich einiges von einer verbesserten Margensituation erhoffen. Falls sich die Anzahl der Neuabschlüsse im gleichen Stil wie in den letzten 18 Monaten akzentuiert, steht das CHF 5 Mrd. Unternehmen vor einer glänzenden Zukunft. Ich veranschlage das Aufwärtspotential innert den nächsten zwölf Monaten bei +18%. Der Konsolidierungsdruck im weltweiten Bankensektor wird die Nachfrage nach funktionalen Lösungen im Gesamtbankenbereich massiv nach oben treiben. Temenos wird mit seinen Produkten beim Vergabeprozess von Neuausschreibungen an vorderster Front mitspielen können. Speziell der asiatische Markt könnte dabei zur starken Umsatzentwicklung in den kommenden Jahren beitragen.(Neu auf der Empfehlungsliste)    

In einer Topform befindet sich der Innerschweizer Bauzulieferer Sika (Börsensymbol: SIK VX), der nun im Fokus eines amerikanischen Bankengiganten steht. Das Zukunftspotential des CHF 15 Mrd. Wertes ist trotz eines Anstiegs von +22.85% im 2017 bei weitem noch nicht ausgereizt. Jetzt werden die letzten Platzkarten verteilt, bevor der Titel Richtung 6520 Franken marschiert. Aus fundamentaler Sicht spricht nichts gegen eine weitere Höhenbewertung. (Nachkaufen bis auf 6120 Franken)  

Last but not least beginnt der Zürcher Technologiegiganten ABB (Börsensymbol: ABBN VX) Tempo aufzunehmen: +9.08% seit Jahresanfang. Das erhöhte Volumen aus Amerika erscheint immer verdächtiger. Eine Aufstockung Ihrer Position kann nicht schaden. (Nachkaufen wegen erhöhtem Kaufvolumen)  

Börsenausblick: 15/2017: Setzen Sie auf Straumann, noch ist Ruhe beim Basler Dental Produzenten angesagt. – Bankaktien weiterhin nicht gefragt – Partners Group sollte innert vier Wochen einen neuen Rekordstand erreichen – Sika wird nun auch aus Amerika nach oben gezogen – Verdächtige VAT Käufe vor Bekanntgabe der Jahreszahlen  – Die Vorzeichen für weiterhin starke Börsennotierungen sind intakt.

Herzlichst Ihr François Bloch