«The Week»: VATUUU – Gewinne mitnehmen

• François Bloch
  

English Summary: Time to say good bye to the famous UBS Warrant VATUUU: +1172.73% since its launch is a stellar outcome. – Indian small cap fund turns out to be a roaring success story, stay focussed on that product. – Sell calls against your positions on Straumann Holding: The Swiss dental giant has out-performed its competitors by far. – Adidas is increasing their market share in the US: This should accelerate the stock price once again. – Bet on Intuitive Surgical turns out to be a great performance driver. The stock is now a little bit too expensive for new entrants. –  The hottest bet on the Swiss Stock Exchange, Siegfried Holding attracts a lot of new foreign buyers. – One european stock fund outperforms its Benchmark since 10 years. – German M&A certificate gains traction once again against its peers. – Take an active bet on Indians Reliance Industries. – Applied Materials has gained additional traction during the last three weeks. – US game producer Activision reached a new high-score last week, stay on, more to follow on the upside.  

Der UBS Call Warrant VATUUU (ISIN: CH0322337939) auf VAT Group (Börsensymbol: VACN SW) konnte in der abgelaufenen Berichtswoche nochmals zulegen: +1.45%. Damit liegt die Rendite für Erstzeichner nun bei phänomenalen +1172.73%. Jetzt heisst es Abschied nehmen von diesem (Wunder)-Produkt. Wegen des von Woche zu Woche sinkenden Hebelfaktors des Warrants macht diese Investition keinen Sinn mehr. Nehmen Sie die Gewinne mit. Der Basiswert besitzt momentan nicht die Markstärke, um sich über der Marke von 124 Franken zu halten. Das Rückzugsgefecht an der Schweizer Börse am Freitag war klares Indiz dafür, dass dem Titel die Luft ausgeht, was bei einer Kurssteigerung von +42.60% seit dem 1.1.2017 mehr als selbstverständlich ist. Auch beim anderen empfohlenen UBS Warrant VATWFU (ISIN: CHCH0324213930) auf die VAT Group sollten Sie aussteigen. (Verkauf der UBS Top Warrants)  

Die Erfolgsgeschichte beim VanEck Vectors India Small Cap  ETF (Börsensymbol: SCIF US) nimmt an Intensität zu. Jetzt erreicht die Jahresperformance 2017 eine neue Höchstmarke: +39.15% mit steigender Tendenz. Interessant ist der Mittelzufluss, der in den letzten Wochen festgestellt werden konnte. Dies unterstreicht die Attraktivität des Produktes, dessen Investmentschwerpunkt ausserhalb der bekannten indischen Standardwerte liegt. Der Leitindex (SENSEX) des Sub-Kontinentes gewann im gleichen Zeitraum nur +10.29% an Wert hinzu. Nicht zu unterschätzender Pluspunkt beim VanEck ETF  ist die  Kostenstruktur, die  für ein Emerging Market Investmentvehikel hervorragend ist. (Nachkaufen unter allen Marktumständen)   

Vor der Präsentation des Quartalergebnisses am 27. April 2017 erreicht der Optimismus der Börsianer bei Straumann (Börsensymbol: STMN SW) einen neuen Höchststand. Seit Jahresanfang konnte der Dentalhersteller an der Börse einen Wertzuwachs von +21.51% verbuchen. Jetzt sind erste Absicherungstransaktionen vonnöten, obwohl der Kurstrend intakt ist. Der Verkauf von gedeckten Calls auf viermonatige Basis gilt als spannende (Teil)-Absicherung. Bedenken Sie das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis von 32.95 Punkten, das sportlich ist. Daher ist die Absturzgefahr nicht gänzlich zu verneinen. International agierende Börsenspieler warten nur auf eine Opportunität, um kurzfristig Kasse zu machen. Mit dem Call-Verkauf sind Sie diesen Spielern eine Nasenlänge voraus. (Teil-Absicherung ist opportun) 

Zum Börsensprinter mutieren die Wertpapiere von Adidas (Börsensymbol: ADS GY): +20.61% alleine im 2017. Unter dem neuen CEO Kasper Rorsted wurde die Schlagzahl speziell in Amerika signifikant erhöht. Seit der US Superstar Kanye West die Werbetrommel rührt, erfreut sich die Marke mit den drei Streifen einem ungeahnten Popularitätsschub. Das Kurs-/Gewinnverhältnis ist mehr als sportlich, aber wenn Adidas erstmals auch im Heimmarkt von Nike mit verstärkten Mitteln angreift, darf dies Ihnen auch etwas kosten. Hier setzen Sie auf starke Kursgewinne. Wegen der Dividendenrendite bräuchten Sie den CHF 37 Mrd. Titel nicht zu erwerben. (Nachkaufen unter allen Marktumständen) 

Richtig durchgestartet an der New York Stock Exchange (NYSE) nach der Bekanntgabe der Quartalszahlen von letzter Woche sind die Valoren des Operationsroboter Spezialisten Intuitive Surgical (Börsensymbol: ISRG US) : +28.27% laut die Bilanz seit dem 1.1.2017. Jetzt erreicht der Wert ein stattliches Kurs-/Gewinnverhältnis von knapp über 40 Punkten. Leider ist das Zeitfenster nun für Nachzügler aus fundamentalen Gründen geschlossen. Leser, die der Empfehlung mit gedeckten Calls gefolgt sind, können sich zurücklehnen und dem Treiben an der Börse aus sicherer Distanz verfolgen. 

Das Volumen bei Siegfried Holding (Börsensymbol: SFZN SW) hat sich nochmals akzentuiert und sorgt für zufriedene Gesichter bei den institutionellen Investoren. Seit dem 1.1.2017 ist das Papier um 30.05% gestiegen, trotzdem bleibt es fundamental unterbewertet. Ich empfehle Ihnen, zusätzliche Titel zu erwerben, weil es sich um eine einmalige Gelegenheit handelt. Noch ist der Höhenflug nicht zu Ende. Das Aufwärtspotential liegt bis Ende Jahr bei +12%. Unter dieser Investmenthypothese ist ein Kauf weiterhin opportun. (Nachkaufen unter allen Marktumständen) 

Mit einer starken Anlageperformance brilliert der BSF Eur Opps Extension A2 Euro (ISIN: LU0313923228): +23.68% beträgt die durchschnittliche Jahresperformance über die letzten fünf Jahre. Der Benchmark konnte um nahezu 12% pro Jahr geschlagen werden. Dieses gute Ergebnis wurde mit einer nicht Benchmark gewichteten Anlagestrategie erzielt trotz einer hohen Performance Fee von 20%. Unter den Top Ten Positionen befinden sich auch zwei Schweizer Werte, die Sie bestens kennen: Straumann Holding AG (Börsensymbol: STMN SW) und Actelion (Börsensymbol: ATLN VX). Kaufen Sie auf jeden Fall dieses Produkt, das sich nicht an Benchmarks im herkömmlichen Sinne hält. Wichtiger Hinweis: Die Titel sind keine Micro Small Caps, sondern Milliarden Unternehmen. (Neu auf der Empfehlungsliste) 

Trotz des stattlichen Kurs-/Gewinnverhältnisses von 183 Punkten geht der Höhenflug von Amazon (Börsensymbol: AMZN US) in die nächste Runde. Die bisherige Jahresperformance beträgt +19.82%. Für mich noch beeindruckender ist die stattliche Marktkapitalisierung von USD 429 Mrd., die der Onlinegigant per Freitagabend erreicht hat. Wie schon letzte Woche vorgeschlagen, macht ein Engagement nur dann Sinn, falls Sie mit dem Kauf der Aktien simultan den Verkauf von gedeckten Calls auf sechsmonatiger Basis mit einem Ausübungspreis vollziehen, der rund 5% unter dem aktuellen Niveau liegt. Ein interessantes Rendite-/Risikoprofil ergibt der 860er Call auf den Oktober 2017 Termin. Auf dem aktuellen Niveau würde die Absicherung nach unten rund 9.1% betragen und das maximale Gewinnpotential läge bei 5,7% (11.4% p.a.), sofern der Schlusskurs am Verfalltermin über USD 860 zu stehen kommt. (Lukrative Teil-Absicherung auf NASDAQ 100 Star) 

Der Solactive German M&A Index (ISIN: DE000HV7TPD2)  konnte auch in dieser Börsenwoche überzeugen: +0.53%, während der DAX einen Verlust von 0.50% hinnehmen musste. Innerhalb eines Jahres konnte das kostengünstige Zertifikat einen Zuwachs von +49.02% verbuchen. Das Sharpe-Ratio von über 2 Punkten unterstreicht den erfolgreichen Selektionsmechanismus. Solange die europäischen Zinsen auf diesem tiefen Niveau verharren, sollte der Höhenflug dieses Zertifikates andauern. Durchhalten lautet auch in diesem Fall die Devise. (Durchhalten)  

Investitionen in Konglomerate innerhalb  der aufstrebenden Märkte (Emerging Markets) scheinen für das 2. Quartal 2017 eine erfolgreiche Strategie zu sein. Ich bin auf einen indischen Mischkonzern Reliance (Börsensymbol: RIGD LI) gestossen, der trotz seiner führenden Marktstellung zu einem unheimlich günstigen Kurs-/Gewinnverhältnis feilgeboten wird. Für das laufende Geschäftsjahr komme ich auf einen ultratiefen Wert von 14.2 Punkten. Die Marktkapitalisierung liegt bei CHF 70.2 Mrd. Nebst den traditionellen Geschäftsfeldern wie Gas und Chemie vollzieht  das Unternehmen, das sich im Besitz des reichsten Inders Mukesh Ambani befindet, eine milliardenschwere Expansion im Bereich des mobilen Internets. (Emerging Market Star zu Tiefstpreisen) 

In ausgezeichneter Form befindet sich der US Halbleiter Hersteller Applied Materials (Börsensymbol: AMAT US): +91.15% innert zwölf Monaten. Es gibt für mich keinen Grund, nicht weiterhin an dieser Empfehlung festzuhalten. Speziell die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital von 23.85% begeistert auf der ganzen Linie. Im 2017 sollte der Gewinn pro Aktie sich um +53.22% gegenüber der Vorjahresperiode gesteigert werden können. Dadurch erscheint das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis von 18.38 Punkten in einem attraktiven Licht. (Nachkaufen unter allen Marktumständen)  

Der DAX Champion SAP (Börsensymbol: SAP GY) präsentiert diese Woche seine Quartalszahlen. Falls der Titel gegen den Trend am 25. April 2017 (Bekanntgabe der Quartalszahlen) fallen würde, sollten Sie Ihre bisherigen Positionen erhöhen. Bislang haben Sie mit der Softwareschmiede SAP auf die richtige Karte gesetzt: +29.63% innert zwölf Monaten, während der DAX Index im gleichen Zeitraum nur auf +16.15% kommt. Die Strategie mit gedeckten Calls macht hier keinen Sinn, zu stark ist der charttechnische  Aufwärtstrend des EUR 112 Mrd. Wertes. Ich betrachte SAP als ein wichtigen Bestandteil eines wachstumsorientierten Europa Portfolios. (Nachkaufen nur bei allfälliger Marktschwäche) 

Nachdem Activision Blizzard (Börsensymbol: ATVI US) meine Leserschaft mit einer Jahresperformance von +38.11% begeistert hat, folgt nun der Branchenkonkurrent Electronic Arts (Börsensymbol: EA US) in dessen Schlepptau: +16.73% womit der NASDAQ Index im 2017 um Längen geschlagen wurde. Beim aktuellen Kurs-/Gewinnverhältnis von 28.68 Punkten, das sich im 2018 auf 24.19 Punkte zurückbilden sollte, sind Sie als bestens aufgehoben. Stark ist schon heute die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital von 34.04%, die sich bis in den Spätsommer nochmals erhöhen wird. Haben Sie ein Geduld. Die neuem Games aus dem Lager von Electronics Arts werden ab dem 3. Quartal 2017 zu neuen Rekordeinnahmen führen, die den Höhenflug des USD 28 Mrd. Wertes zusätzlich beschleunigen wird. (Nachkaufen vor dem 3. Quartal 2017: ein neuer Höchststand winkt.)   

Wochenausblick: 16/2017: Setzen Sie auf Tencent (Börsensymbol: 700:HK), Hong Kongs Börsenstar ist ein Versprechen für die Zukunft, wenn Sie an die sozialen Medien glauben. – Die Zuger Partners Group ist auf Rekordkurs: Ausländisches Interesse nimmt rasant zu. Hier haben Sie absolutes Verkaufsverbot. – UBS zahlt starke Prämien für Leonteq Positionen: Was steckt dahinter? Ich würde an der Seitenlinie verharren. – Puma Aktien steigen im Schlepptau von Adidas: Spielen Sie Trittbrettfahrer für kurze Zeit. – Die Märkte sind nahezu immun gegen politische Verwerfungen. – 2017 wird entgegen allen Prophezeiungen zum Aktienjahr.

Einen schwungvollen Start in eine erfolgreiche Handelswoche wünscht Ihnen François Bloch