«The Week»: Volltreffer mit UBS Warrant AUTUGU

• François Bloch
  

English Summary: The bet on Swiss car supplier Autoneum (AUTN SW) is a roaring success. The UBS warrant AUTUGU has reached a new record high – Stay focussed on Lombard Odier Generation Global Fund. The management delivers superior results without taking care of benchmark weightings. The bet on Cerner Corporation (CERN US) was one of the key factors of this unique  ascend – The US ADR share certificate of German SAP (SAP US) is getting a lot of traction at the US Stock Exchange. More good news are to follow – Swiss Tesla supplier Bossard Holding (BOSS SW) is reaching new highs. German institutional investors are heavy buyers of this success story – Stay focussed on Sika: (SIK VX). The management has set new targets, which should push the stock up to the sky until 2019.

Der Automobilzulieferer Autoneum (Börsensymbol: AUTN SW) entwickelt neue Schubkräfte für seine Anlegerschaft: +3.32% innert Wochenfrist. Sieger in diesem Pokerspiel ist der UBS Warrant AUTUGU, welcher innert sieben Tage um +12.57% zulegen konnte. Dank des Hebels von 4.77 werden Sie mit dem Warrant weiterhin überproportional von der stark unterbewerteten Aktie profitieren können. Ausländische Investoren stehen beim CHF 1.38 Mrd. schweren Titel Schlange. Die verbesserte Betriebsmarge für 2017 unterstreicht meine Investmentthese. Erst über der Kursmarke von 316 Franken (Aktuell: 295.50 Franken) dürfte eine erste Verschnaufpause eingelegt werden. Aufgrund des vergleichsweise moderaten Kurs-/Gewinnverhältnisses von 12 Punkten per 2018, sollte der Höhenflug weitergehen. (Halten: Erste Ermüdungserscheinungen bei 316 Franken) 

Der LO Funds–Generation Global (ISIN: LU0428704554) ist ausgezeichnet gestartet: +9.73% seit Jahresanfang. Innert fünf Jahre stieg der CHF 1.16 Mrd. schwere Fonds um +130.19%. Das Sharpe Ratio über ein Jahr von 3.35 unterstreicht die ausgezeichnete Qualität des Fondsmanagements. Speziell die Wette auf Cerner (Börsensymbol: CERN US), den US Spezialisten von Informationstechnologie im Gesundheitsbereich, hat sich für den Erfolg als matchentscheidend erwiesen. In dieser Woche erwarte ich einen neuen absoluten Rekordstand. (Nachkaufen: Spitzenprodukt auf dem Weg zu neuem Rekordstand)   

Immer prononcierter werden die Käufe der US ADR Papiere auf den deutschen Softwaregiganten SAP (Börsensymbol: SAP US). Das Handelsvolumen in der freitäglichen Börsensession an der New York Stock Exchange erreichte enorme 1.229 Millionen Aktien. Institutionelle Investoren aus den Vereinigten Staaten haben das schlummernde Potential des DAX Giganten entdeckt. Im Hinblick auf die Bekanntgabe des nächsten Quartalergebnisses am 19. April 2017 werden die Papiere mit Nachdruck erstanden. Kann der EUR 109 Mrd. schwere DAX Wert ein Gewinnwachstum von über 10.2% hervorzaubern, wird der Titel im Laufe des Sommers 2017 neue Höchststände erreichen können. (Nachkaufen: Deutscher Topwert im Höhenflug)   

Stark ist der Kursverlauf des US Abfallverwerters Republic Services (Börsensymbol: RSG US): +35.94% innert eines Jahres. Ich würde beim USD 21 Mrd. schweren Titel keine Positionen abgeben. Der Gewinn pro Aktie dürfte sich um +11.02% gegenüber dem Vorjahresquartal erhöhen. Somit  stellt das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis von 28,06 Punkten den langfristigen Investor nicht vor Problemen. Beachtenswert bei diesem Wachstumswert ist die Dividendenrendite von 2.05%. Einzig die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital von 7.96% trübt das positive Gesamtbild. (Halten)  

Unangefochtene Spitzenklasse ist der Zuger Tesla Zulieferer Bossard (Börsensymbol: BOSN SW): +26.92% im laufenden Jahr. Das kontinuierlich wachsende Handelsvolumen unterstreicht die hohe Wertschätzung, die der Schraubenhersteller an der Börse geniesst. Die neuen Produktionswerke in Amerika werden ab 2019 den Gewinn nachhaltig nach oben treiben. Damit ist der aktuelle Kurs mehr als gerechtfertigt. Der Firmenlenker David Dean ist die treibende Kraft der sorgfältig umgesetzten Expansionsstrategie, die insbesondere bei deutschen Investoren Anklang findet. (Halten: Wette auf Tesla Produzenten begeistert) 

Ein spannendes Produkt stellt der BGF Swiss Small&MidCap Opportunities Fund (LU0376446257) dar: +27.59% innert 12 Monaten. Das Produkt aus dem Hause Blackrock erreicht ein stolzes Anlagevolumen von CHF 1.02 Mrd. für einen Nebenwert Fonds mit Fokus auf die Schweiz. Speziell die drei Toppositionen Partners Group, Sika und Lonza zählen zu meinen Lieblingstiteln. Die prononcierten Wetten des Portfolio Managers David Tovey, der nicht dem Benchmark folgt, überzeugen mich. Der Mut hat sich gelohnt. Die jährliche Outperformance gegenüber dem SPI Extra beträgt seit der Lancierung des Produktes am 1. August 2008 mehr als 4%. (Neu auf der Empfehlungsliste)  

Das Tempo beim Zuger Baustoffzulieferer Sika (Börsensymbol: SIK VX) wird nochmals erhöht. Der Gewinn sollte sich innerhalb von drei Jahren von CHF 566 Mio. auf nahezu CHF 1 Mrd. erhöhen. Unter diesen Prämissen würde das Kurs-/Gewinnverhältnis per Ende 2019 auf unter 13 Punkte fallen. Mit der Dividendensteigerung um +31% innerhalb eines Jahres werden die Ambitionen des Managements unterstrichen, aus dem CHF 15 Mrd. Wert ein Schmuckstück der Extraklasse zu gestalten. Mit einem berühmten Investor aus den USA im Hintergrund erhält der Führungsstab wertvollen moralischen Support, um dem eingeschlagenen Weg mit aller Kraft durchzuziehen. Die Visionen der Geschäftsleitung sorgen für Hochstimmung bei den potenten Investoren. (Nachkaufen bis auf 6100 Franken pro Aktie)  

Beeindruckend ist die Performance der letzten fünf Jahre beim MainFirst German Fund A (ISIN: LU0390221256): +151.84%. Das entspricht gegenüber dem DAX Index mehr als einer Verdoppelung. Der Jahresstart ist gelungen: +11.54%, während der Leitindex im gleichen Zeitraum nur auf +4.20% kommt. Dieses Ergebnis wird mit Titeln der zweiten Reihe des Marktes erzielt. (Neu auf der Empfehlungsliste) 

Ein sicherer Wert auf der Performanceseite ist der US Halbleiterwert Applied Materials (Börsensymbol: AMAT US): +92.83% innert eines Jahres. Die Bewertung des USD 41 Mrd. Werts gilt laut meinen Modellen weiterhin als moderat. Geht die unternehmerische Erfolgsgeschichte im gleichen Tempo wie in den letzten 18 Monaten weiter, würde der Topwert ein Kurs-/Gewinnverhältnis von 14.2 per Ende 2018 erreichen. Schon jetzt absolute Spitzenklasse ist die  Rendite von 23.85% auf das eingesetzte Eigenkapital.  (Nachkaufen) 

Volle Attacke lautet die Devise beim  Westschweizer Verpackungsspezialisten Bobst (BOBNN SW), der auch in diesem Jahr einen Raketenstart hingelegt hat: +17.37%. Nicht einmal die gedämpften Aussichten, welche das Management anlässlich der Jahrespressekonferenz verlauten liess, kann das verstärkte Interesse ausländischer Value Fonds bremsen. Das Kurs-/Gewinnverhältnis wird innerhalb von zwei Jahren laut meinen Modellen auf unter 12 Punkte fallen. Sie brauchen kein Hellseher zu sein, wenn Sie die enormen Handelsabschlüsse der letzten Wochen genauer unter die Lupe nehmen. Hier wird von ausländischer Seite eine regelrechte Jagd inszeniert, um die letzten frei verfügbaren Papiere möglichst preiswert zu erstehen. (Nachkaufen bis auf 85 Franken) 

Auf der Zielgerade befindet sich der US Finanzwert Raymond James (Börsensymbol: RJF US), der seit Jahresanfang um 14.48% zulegte. Vom Kurs-/Gewinnverhältnis betrachtet, gilt dieser in Europa eher unbekannte Wert als Schmuckstück in einem langfristig orientierten US Aktienportfolio. Ich gehe davon aus, dass die Eigenständigkeit des Unternehmens weniger als 12 Monate andauern wird. Halten Sie durch: Der Jackpot ist zum Greifen nahe. (US Finanzwert auf Höhenflug) 

Wochenausblick: 11/2017 – Amerikanische Finanzwerte sind Trumpf im Hinblick auf das FED Meeting am Mittwoch – Nebenwert Perle ALSO Holding wird abgeräumt – Erfreuen Sie sich weiterhin an Altria – US Gameproduzenten kennen keinen High Score – Spannung bei Leonteq: Wer gewinnt im heissesten Poker Spiel an der Schweizer Börse – VAT Group: Erstmals über 100 Franken in dieser Woche – Das Frühlingserwachen an der Schweizer Börse ist in vollem Gang. Unsere Aktienempfehlungen stehen auf der Sonnenseite.

Einen strahlenden Start ins Börsenvergnügen wünscht Ihnen François Bloch