«The Week»: Vontobel offeriert hohe Rendite auf europäische Topwerte!

• François Bloch
  

Mit einem riesigen Satz nach vorne haben die Valoren des Zentralschweizer Milchproduzenten EMMI (Börsensymbol: EMMN SW) in der abgeschlossenen Börsenwoche  einen neuen Rekordstand erreicht. Mit dem bisherigen Zuwachs von +26.6% seit Jahresanfang ist diese Spekulation mehr als lukrativ ausgefallen. Die UBS ist nun auch auf den fahrenden Börsenexpress aufgesprungen und setzt mit einem Kursziel von 610 Franken (Aktuell: 570 Franken) die Messlatte nochmals eine Spur höher.  

Voll durchgestartet ist die Kaufempfehlung auf Adidas (Börsensymbol: ADS GY) vom 1. Februar 2016: +9.18%, während der deutsche Leitindex seit diesem Zeitpunkt weniger als ein Drittel dieser Performance erreichte. Damit ist die damals empfohlene Call Option mit Ausübungspreis EUR 94 auf den Juni 2016 voll aufgegangen. In weniger als einem Monat kommen Sie zudem in den Genuss der Dividendenzahlung in der Höhe von EUR 1.60.  Laut meinen Modellen ist der Turnschuhproduzent mit den drei Streifen weiterhin stark unterbewertet. Der Kauf in Kombination mit einem gedeckten Call, Ausübungspreis EUR 102 auf September 2016, wäre eine lukrative Angelegenheit: Maximale Rendite 5.12% auf 151 Investmenttage, ohne die Dividendenzahlung zu berücksichtigen. 

Neu auf der Empfehlungsliste ist der rund USD 10 Milliarden schwere Wert LKQ Corporation (Börsensymbol: LKQ US), dessen Spezialität es unter anderem ist, gebrauchte Automotoren einem neuen Verwendungszweck zuzuführen. Die Palette umfasst auch Getriebe und andere Antriebseinheiten für Autos und Lastwagen. Dadurch erhalten die Konsumenten ihre Ersatzteile zu einem umschlagbaren Preis. Im Jahr 2016 sollte der Umsatz laut meinen Berechnungen bei über USD 8.5 Milliarden liegen. Mit +182.67% innert fünf Jahren ist die Rechnung für den Anleger bisher voll aufgegangen. Ein Kauf für den konservativen Anleger drängt sich hier auf!

Eine Strong Buy Empfehlung gibt es für den französischen Infrastrukturspezialisten Eiffage SA (Börsensymbol: FGR FP), welcher aufgrund seiner Marktkapitalisierung von EUR 6.5 Milliarden, unter dem Radar der grossen Finanzinstitute figuriert. Dies ist ein grosser Fehler. Der Bauunternehmer und Konzessionär wird mit einem Kurs-/Gewinn-verhältnis von unter 15 Punkten per 2017 gehandelt. Obwohl der Titel mit +15.24% in diesem Jahr den CAC40 Index massiv geschlagen hat, würde ich weiter auf diese Karte setzen. Auch die Dividendenrendite von 2.19% lässt sich sehen. Fazit: Ein konservativer Titel mit einem starken Gewinnzuwachs, ohne dass sie eine enorme Bewertungsprämie aufwerfen müssen.

Beeilen müssen Sie sich, um vor Zeichnungsschluss am 20. April 2016 den Multi Defender Vonti (Valor: 32148809) der Bank Vontobel Bank zu erstehen, welcher aus vier europäischen Konsumgütergiganten besteht. Mit den Werten Carrefour, Danone, Nestlé und Unilever sollte während der dreijährigen Laufzeit des Produktes, aufgrund der konservativen 50% Barriere nichts anbrennen. Mit dem Erhalt des 7% Coupons ist das Kapitalrisiko einer möglichen Verletzung der Barriere bestens entschädigt.

Im Hinblick auf die nächsten Quartalszahlen des Baselbieter Biotechgiganten Actelion (Börsensymbol: ATLN VX) vom 21. April 2016, können Sie mit einer gedeckten Call Optionsstrategie eine starke Prämie erzielen. Ich würde Ihnen diese Strategie nicht empfehlen, wäre der Titel nicht fundamental unterbewertet. Ich würde den 145er Call auf Mai 2016 ins Rennen schicken: Maximale Rendite auf 32 Investmenttage 2.58%! Als Bhaltis gibt es vor Ablauf der Optionsfrist die Dividendenausschüttung von CHF 1.50. Eine mehr als runde Sache für den spekulativ orientierten Anleger.

Eine erfolgreiche Börsenwoche wünscht Ihnen François Bloch