«The Week»: Wer wird Kandidat?
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François Bloch
Experte
Machen Sie mit bei unserer Umfrage – Roche hat endlich die Kurve gekriegt – Europäische Bankentitel im Fokus
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Schweiz
Endlich geht es bergauf mit den Aktien des Basler Pharmakonzerns Roche (Börsensymbol: ROG SW). Seit dem Jahreswechsel 2023/2024 haben die Papiere um beeindruckende 13,82 Prozent zugelegt. Prognosen zufolge könnte sich der Buchwert pro Aktie zwischen 2021 und 2026 von CHF 28.80 auf CHF 62 fast verdoppeln. Ein entscheidender Faktor, um von dieser Entwicklung optimal zu profitieren, ist die jährliche Reinvestition der Dividenden in neue Aktien.
Handelsstrategie: Nachladen.
Ein weiterer Schweizer Hidden Champion im Bereich der mittelgroßen Unternehmen ist die SFS Holding (Börsenkürzel: SFSN SW). Die Wachstumsaussichten des Unternehmens für die kommenden Jahre sind vielversprechend. Zwischen 2021 und 2026 wird ein Anstieg des Betriebsergebnisses (EBIT) von CHF 301.7 Mio. auf CHF 425.8 Mio. erwartet, was eine positive Kursentwicklung der CHF 4.99 Mrd. schweren Aktie begünstigen sollte.
Handelsstrategie: Nachladen.
Europa
Der spanische Banktitel CaixaBank (Börsenkürzel: CABK SM) ist vor allem mit Blick auf das Gewinnpotenzial stark. Das operative Ergebnis (EBIT) sollte zwischen 2021 und 2026 von EUR 4,343 Mia. auf EUR 8,615 Mia. steigen. Wichtig ist, dass die Dividende jährlich in neue Aktien reinvestiert wird.
Handelsstrategie: Nachladen.
Der englische Banktitel Barclays Bank (Börsenkürzel: BARC LN) verspricht in naher Zukunft noch Potenzial. Das operative Ergebnis (EBIT) könnte zwischen 2021 und 2026 von GBP 7,848 Mia. auf GBP 11,331 Mia. steigen und damit einen neuen Rekordwert erreichen. Mit einer aktuellen Marktkapitalisierung von GBP 34,69 Mia. befindet sich die Aktie auf einem sehr interessanten Kursniveau.
Handelsstrategie: Nachladen.
Sehr spannend finde ich die Aktie der niederländischen Bank ABN Amro (Börsenkürzel: ABN NA). Das operative Ergebnis (EBIT) könnte zwischen 2021 und 2026 von EUR 1,791 Mia. auf EUR 3,080 Mia. steigen. Aufgrund einer erwarteten neuen Rekordumsatzrendite von 34,89% im Jahr 2026 wird von einer verbesserten Marktkapitalisierung ausgegangen.
Handelsstrategie: Nachladen.
Der niederländische Konsumgüterspezialist Unilever (Börsenkürzel: UNA NA) hat weiterhin großes Potenzial. Das operative Ergebnis (EBIT) sollte zwischen 2021 und 2026 von EUR 9,636 Mia. auf EUR 11,494 Mia. steigen. Die Umsatzrendite könnte 2026 den neuen Rekordwert von 17,64 % erreichen. Die Dividendenausschüttung sollte im gleichen Zeitraum um 14,22 % steigen.
Handelsstrategie: Nachladen.
Große Stücke halte ich auf den englischen Private-Equity-Spezialisten 3i Group (Börsenkürzel: III LN). Hier könnte sich das operative Ergebnis (EBIT) von GBP 4,417 Mia. im Jahr 2022 auf GBP 5,746 Mia. im Jahr 2027 verbessern, was den Aktienkurs noch einmal richtig beflügeln dürfte. Gerade im aktuellen Marktumfeld mit verbesserter konjunktureller Lage ist der englische Spezialwert gefragt.
Handelsstrategie: Nachladen.
USA
Die Aktie des Versicherers Progressive Corporation (Börsenkürzel: PGR US) gefällt mir immer besser. Es wird erwartet, dass das operative Ergebnis (EBIT) zwischen 2021 und 2026 von USD 4,429 Mia. auf USD 11,098 Mia. steigen wird. Für 2026 wird eine starke Umsatzrendite von 11,67% erwartet.
Handelsstrategie: Nachladen.
Die Aktie der amerikanischen Wells Fargo (Börsenkürzel: WFC US) halte ich langfristig für aussichtsreich. Das Betriebsergebnis (EBIT) soll zwischen 2021 und 2026 von USD 24,661 Mia. auf USD 27,319 Mia. steigen. Für 2026 wird eine Umsatzrendite von 31,59 % erwartet.
Handelsstrategie: Nachladen.
Sehr gut gefallen mir die Werte des Immobilienentwicklers Toll Brothers (Börsenkürzel: TOL US). Das Betriebsergebnis (EBIT) sollte zwischen 2021 und 2026 von USD 1,021 Mia. auf USD 2,129 Mia. steigen. Die Dividende könnte im gleichen Zeitraum um 41 Prozent steigen.
Handelsstrategie: Nachladen.
Ganz stark finde ich die Aktie von Cintas (Börsenkürzel: CTAS US): +25,87 % seit Jahresbeginn. Das operative Ergebnis (EBIT) könnte von USD 1,385 Mia. (2021) auf USD 2,459 Mia. im Jahr 2026 steigen. Mit einer neuen Rekord-Umsatzrendite von 22,35 % im Jahr 2026 sollte alles im grünen Bereich sein.
Handelsstrategie: Nachladen.
Die PulteGroup (Börsenkürzel: PHM US), ein US-amerikanischer Entwickler von Wohnimmobilien im ländlichen Raum, überzeugt auf ganzer Linie. Das operative Ergebnis (EBIT) könnte zwischen 2021 und 2026 von USD 2,353 Mia. auf USD 3,722 Mia. steigen. Im Jahr 2026 könnte das Unternehmen die Rekordumsatzrendite von 24,41 Prozent erreichen.
Handelsstrategie: Neu auf der Empfehlungsliste.
Im internationalen Vergleich nach wie vor unterbewertet ist meines Erachtens der US-Investmentspezialist Arch Capital (Börsenkürzel: ACGL US). Der Buchwert pro Aktie wird zwischen 2021 und 2026 von USD 33.60 auf USD 73.30 steigen. Mit einer Marktkapitalisierung von USD 35,94 Mia. fliegt die Aktie noch unter dem Radar der großen Player.
Handelsstrategie: Nachladen.
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