«The Week»: Zum Jammern gibt es keinen Grund

• François Bloch
  

Mit der absoluten Maximalrendite von +2.5% innert 18 Tagen, kann die Strategie (payoff «The Week» vom 2. Mai 2016) mit den gedeckten Calls auf den US Elektrowagen Pionier Tesla (Börsensymbol: TSLN US) mehr als erfolgreich abgeschlossen werden. Dies ist umso bemerkenswerter, weil der S&P 500 Index in der gleichen Zeitperiode eine negative Rendite erzielt hat. Trotz des mehr als optimistischen Ausblickes für die Geschäftsjahre 2017 und 2018, würde ich nicht mehr das Risiko auf mich nehmen die gleiche Strategie zu replizieren: Der 220er Juni Call 2016, ergibt eine zu kleine Absicherung nach unten, aufgrund der erhaltene Prämie von 10.25 US Dollar. (Chance vorbei, Hände weg)

Der Druck auf die Aktien von Leonteq (Börsensymbol: LEON SW), hat sich in dieser Berichtswoche nochmals beschleunigt: -9.02%. Jetzt ist es entscheidend, dass die wichtige charttechnische Marke von 54.80 Franken (Aktuell: 56.50 Franken) dauerhaft hält. Die relative Performance gegenüber dem DJ Stoxx 600, beträgt über vier Wochen -34.96%, laut dem Informationsportal www.thescreener.com. Ein Aufbäumen des Titels ist leider noch nicht in Sicht: Erstmals Ende Februar 2016, tauchte der Schweizer Fintech Pionier auf der Liste der zehn am meisten leerverkauften Titeln im Swiss Performance Index in Erscheinung. Erst wenn der Titel, wieder über die Marke von 60 Franken ansteigt, macht ein allfällig, spekulativer Kauf richtiggehend Sinn. Das Geschäftsmodell, welches vor acht Jahren auf der grünen Wiese entwickelt wurde, hat sich allen Unkenrufen zum Trotz, bislang bestens entwickelt. (Abwarten)

Volle Kraft voraus, heisst es weiterhin für den Zuger Finanzspezialisten, die Partners Group (Börsensymbol: PGHN SW), +43.73% innert zwölf Monaten ist das eindrückliche Zeugnis der mehr als ausgezeichneten Positionierung in einem stark wachsenden Produktesegment, welches in einem Tiefzinsumfeld, verstärkte Beachtung von institutionellen Anlegern erhält. Obwohl die Anlagerendite mehr als eindrücklich ist, können Sie weiterhin bedenkenlos auf diesen Titel setzen. Für Investoren, welche unbedingt auf Finanzwerte setzen möchte, eine spannende Alternative zu den herkömmlichen Grossbanken Titeln, welche durchs Band weg, zweistellige, prozentuale Minusrenditen in diesem Jahr aufweisen. Der konservative Anleger ist hier mehr als gut aufgehoben. (Erstmaliger Kauf – Neuempfehlung)

Der Dentalhersteller Straumann (Börsensymbol: STMM SW) ist auch in dieser Berichts-woche unaufhörlich am Steigen: +23.69% seit dem 1.1.2016. Bald hat der Basler Spitzenwert die Marktkapitalisierung von sechs Milliarden Franken erreicht.  Erstmals ist das über den Marktdurchschnitt wachsende Unternehmen leicht überteuert, doch dies ist nur eine Momentaufnahme. Gelingt der Vorstoss in den hochpreisigen Dental Implantate Markt in den Vereinigten Staaten, sieht die Rechnung wieder ganz anders aus: Die Vorzeichen stehen auf Erfolg und immer wie mehr internationale Grossinvestoren machen in diesem Börsenpoker mit. (Halten)

Die Begeisterungsstürme sind gross in der Szene, aufgrund der neuesten Leonteq Produktes (Valor: 31468156), welches mit der Tessiner Cornèr Bank als Garantiegeber an den Start geht. Im Gegensatz zu herkömmlichen Barriere Reverse Convertibles, wird beim Durchbrechen der Barriere, nicht der Fixierungskurs zu 100% bei Anbeginn der Struktur als Referenzpunkt genommen,  sondern, ein Abschlagswert von 55% als Masszahl für die Bestimmung des Strikes, welcher für die am schlechtesten rentierende Aktie nach Ablauf der Beobachtungszeit nach drei Jahren in Rechnung genommen wird. Der Anleger erhält pro Jahr rund 5% für das Kursrisiko ausbezahlt. Der Fallstrick in dieser innovativen Struktur, welcher dieser Tage ein Revival feiert ist die Anzahl der Basiswerte, nämlich fünf an der Zahl sowie die Laufzeit von maximal drei Jahren. Möglich macht diese attraktive Struktur mit einer atypisch tiefen Barriere, die Optionsvolatilität, welche noch am Markt für die Credit Suisse, auf eine Periode von drei Jahren bezahlt wird. Auch die Vontobel Bank trat mit gleichgelagerten Produkten vor kurzem auf. (Innovation am Markt) 

Setzen Sie weiterhin auf Straumann, Partners Group und Emmi – Goldwerte wie Newmont Mining steigen weiterhin an – Strukis mit Credit Suisse als Bestandteil offerieren erhöhte Prämien, wie lange noch?

Eine erfolgreiche Börsenwoche, wünscht Ihnen François Bloch.

Haben Sie Anregungen, Kritik oder Ideen? Schreiben Sie mir: redaktion@payoff.ch