Trading Desk
«The Week»: Aufwärtstrend, Zinsdruck und strukturelle Gewinner
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François Bloch
Experte
Swisscom präsentiert sich derzeit in Hochform – Bei Poste Italiane ist ein kontinuierlicher Aufwärtstrend zu beobachten – Die Aktien von Qnity Electronics erweisen sich als echte Perle
Schweiz
Die Basler Novartis (Börsensymbol: NOVN SW) präsentiert sich in immer besserer Form. Allein seit Jahresbeginn legte die Aktie um 6,46% zu. Wenn meine Modelle Recht behalten, dürfte sich das Betriebsergebnis (EBIT) zwischen 2023 und 2028 von USD 16,372 Milliarden auf USD 25,323 Milliarden erhöhen. Unter der Annahme, dass die Dividende je Aktie im selben Zeitraum von USD 3,823 auf USD 4,899 ansteigt, erscheint es sinnvoll, diese Ausschüttungen konsequent in neue Aktien zu reinvestieren.
Handelsstrategie: Nachladen
Derzeit macht Emmi (Börsensymbol: EMMN SW) alles richtig und operativ läuft es momentan rund. Das Betriebsergebnis (EBIT) könnte zwischen 2023 und 2028 von CHF 258,2 Millionen auf CHF 389,2 Millionen anwachsen. Damit erscheint mir die Aktie auf lange Sicht als unterbewertet. Es würde sich weiterhin anbieten, die Dividenden konsequent in neue Aktien zu reinvestieren.
Handelsstrategie: Nachladen
Die Swisscom (Börsensymbol: SCMN SW) präsentiert sich derzeit in Hochform und hat weiteres Potenzial an der Börse. Nach meinen Modellschätzungen dürfte insbesondere der Cashflow je Aktie deutlich zulegen. In der Periode zwischen 2023 und 2028 könnte dieser von CHF 77,78 auf CHF 116,50 ansteigen. Damit verfügt die mit CHF 35,02 Milliarden bewertete Aktie in meinen Augen weiterhin über attraktives Aufwärtspotenzial für Aktionäre.
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Weiter auf Wachstumskurs heisst es bei den Papieren der Zürcher ABB (Börsensymbol: ABBN SW): Seit Jahresbeginn legte die Aktie um starke 38,53% zu. Das Betriebsergebnis (EBIT) dürfte zwischen 2023 und 2028 von USD 4,871 Milliarden auf USD 8,762 Milliarden ansteigen.
Europa
Die französische STMicroelectronics (Börsensymbol: STM FP) ist nach wie vor ausgezeichnet positioniert. Der Buchwert je Aktie dürfte sich zwischen 2023 und 2028 von EUR 17,72 auf EUR 25,45 verbessern. Die für 2028 erwartete EBIT-Marge von 16,96% ist im historischen Vergleich als solide einzustufen. Es empfiehlt sich zudem, die Dividenden konsequent in neue Aktien zu reinvestieren, da sich diese Strategie in der Vergangenheit als sehr erfolgreich erwiesen hat.
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Die Aktien des italienischen Stahlrohrspezialisten Tenaris (Börsensymbol: TEN IM) erscheinen sehr attraktiv. Der Buchwert je Aktie dürfte zwischen 2023 und 2028 von EUR 14,29 auf EUR 18,47 ansteigen. Bei einer erwarteten EBIT-Marge von 18,88% im Jahr 2028 würde sich das Unternehmen in einer ausgezeichneten operativen Verfassung präsentieren. Zudem dürfte die bislang eher bescheidene Ausschüttungsseite mit einer erwarteten Dividendenrendite von über 3% im Jahr 2027 deutlich an Attraktivität gewinnen.
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Auch in Zukunft dürften Ihnen die Aktien von TotalEnergies (Börsensymbol: TTE FP) Freude bereiten. So wird erwartet, dass der Buchwert je Aktie zwischen 2023 und 2028 von EUR 49,65 auf EUR 66,48 ansteigt. Für das Jahr 2028 wird zudem eine EBIT-Marge von 15,07% erwartet. Dies würde möglicherweise einen neuen Höchstwert für den 175-Milliarden-Euro-Konzern darstellen. Abgerundet wird das attraktive Gesamtbild durch eine erwartete Dividendenrendite von 4,68% im Jahr 2027.
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Die Papiere der Poste Italiane S.p.A. (Börsensymbol: PST IM) verzeichnen einen kontinuierlichen Aufwärtstrend: Der EUR 31,36 Milliarden schwere Titel nimmt damit Kurs auf neue Rekordstände an der Börse. Der Gewinn je Aktie könnte zwischen 2023 und 2028 von EUR 1,483 auf EUR 2,06 ansteigen. Die EBT-Marge dürfte im Jahr 2028 mit voraussichtlich 26,31% eine neue Rekordmarke erreichen.
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Die Papiere von Telecom Italia (Börsensymbol: TIM IM) erscheinen mir derzeit attraktiv. Die Hoffnung ist gross, dass sich die positive Aufwärtstendenz bis Ende 2028 fortsetzt. Das Betriebsergebnis (EBIT) dürfte im selben Zeitraum deutlich von EUR 836 Millionen auf EUR 2,06 Milliarden steigen.
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US/CAN
Aus spekulativer Sicht könnte die Aktie von Tower Semiconductor (Börsensymbol: TSEM US) interessant sein, da das Unternehmen über erhebliches Wachstumspotenzial verfügt. So könnte sich das Betriebsergebnis (EBIT) zwischen 2023 und 2028 von USD 201,3 Millionen auf rund USD 1,037 Milliarden deutlich verbessern. Dies würde einer bemerkenswerten operativen Entwicklung entsprechen, wodurch sich insgesamt womöglich ein dynamisches Zukunftsprofil ergeben würde.
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Zukunftsorientierte Investoren setzen auf Fabrinet (Börsensymbol: FN US). Beim Technologiewert der Zukunft könnte sich das Betriebsergebnis (EBIT) zwischen 2023 und 2028 von USD 280,9 Millionen auf USD 769 Millionen deutlich verbessern. Die EBIT-Marge könnte im Jahr 2028 mit 11,11% womöglcih einen neuen Unternehmensrekord erreichen.
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Momentan bin ich vom US-Titel Vertiv Holding (Börsensymbol: VRT US) angetan, der ein sehr starkes Bild an der Börse abgibt. Das Betriebsergebnis (EBIT) könnte zwischen 2023 und 2028 von 1,054 auf 5,466 Milliarden US-Dollar anwachsen.
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«Auf und davon» geht es mit den Papieren von Diamondback Energy (Börsensymbol: FANG US). Das Betriebsergebnis (EBIT) dürfte zwischen 2023 und 2028 von USD 4,570 Milliarden auf USD 6,617 Milliarden ansteigen. Die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital könnte im Jahr 2028 womöglich bei 39,94% liegen, was im Branchenvergleich einen sehr starken Wert darstellen würde.
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Darf ich Ihnen JB Hunt Transportation (Börsensymbol: JBHT, USA) vorstellen? Das Betriebsergebnis (EBIT) dieses Landtransportspezialisten wird voraussichtlich zwischen 2023 und 2028 von USD 993,2 Millionen auf USD 1,288 Milliarden steigen. Bis 2028 wird die EBIT-Marge womöglich einen Rekordwert von 8,88% erreichen, was wirklich beeindruckend wäre.
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Meiner Meinung nach sind die Papiere von Qnity Electronics (Börsensymbol: Q US) eine echte Perle. Das Betriebsergebnis (EBIT) könnte zwischen 2025 und 2028 von USD 1,026 Milliarden auf USD 1,632 Milliarden steigen, bei einer Marktkapitalisierung von USD 32,91 Milliarden. Mit einer potenziellen EBIT-Marge von 26,43% im Jahr 2028 würde aus meiner Sicht einfach das Gesamtbild stimmen.
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François Bloch
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Anlageidee der Woche
Es ist uns wichtig, Ihnen eine konkrete Anlageidee an die Hand zu geben. In dieser Woche hat sich François Bloch für eine Umsetzung mit ABB, Emmi, Julius Bär und Novartis ausgesprochen.
Ein Autocallable Multi Barrier Reverse Convertible mit der ISIN CH1530887350 auf die vier Aktien überzeugt mit einem Coupon von 8.25%, mit einer Barriere bei 59.00% und einer Laufzeit von 12 Monaten als Stabilisator im jedem Portfolio.
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Heute um 17:00 Uhr ist es wieder so weit:
Bloch live
Freuen Sie sich auf ein lebhaftes Gespräch zwischen zwei Experten, spannende Themen und ehrliche Meinungen. Seien Sie dabei!
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