Nahostkrise: Krypto als strategische Diversifikation

• Giulia Finkbeiner-Bertoni
  Senior Executive Officer
  Sygnum Bank Middle East

Im aktuellen volatilen geopolitischen Umfeld gewinnen Begriffe wie Rechtsraum und Anlageklasse für Investoren eine neue Bedeutung. Die Spannungen im Nahen Osten haben sich in den letzten Wochen verschärft. Wir beobachten einen tiefgreifenden Wandel in der Anlegerpsychologie. Es ist eine Abkehr vom reinen Performance-Streben hin zu einer einzigen, dringenden Priorität: Liquidität und Sicherheit.

Wir sind seit mehreren Jahren im Abu Dhabi Global Market (ADGM) in den Vereinigten Arabischen Emiraten (VAE) tätig und haben so einen direkten Einblick in das sich wandelnde Verhalten der anspruchsvollen Investoren der Region. Was wir sehen, ist kein panikartiger Kapitalabzug, sondern ein kalkulierter Schritt zur Risikostreuung. Auch wenn Dubai und Abu Dhabi als erstklassige, streng regulierte Finanzzentren bestehen bleiben, sind sie nicht immun gegen geopolitische Schocks, die Volatilität auslösen. Die aktuelle Instabilität führt zu einer erneuten Wertschätzung der Schweizer Flagge – also der Vorhersehbarkeit und Neutralität des Rechtsraums.

Die Liquiditätsprämie

Für den modernen internationalen Investor – oft ein Expat mit Interessen in mehreren Rechtsräumen – steht heute die Beweglichkeit im Vordergrund. In Krisenzeiten ist das wertvollste Gut jenes, das nicht durch Grenzen, Banköffnungszeiten oder komplexe Zwischenhändlerketten blockiert ist. Hier schreiben digitale Vermögenswerte das Risikomanagement grundlegend neu.

Traditionell galten Gold oder Staatsanleihen als sichere Häfen. Doch in einer Ära mit 24/7 Volatilität sind die technischen Vorteile von Krypto-Assets – insbesondere ihre sofortige Übertragbarkeit und direkte Abwicklung – zu einem ihrer attraktivsten Merkmale geworden.

Zum Vergleich:

• Traditionelle Vermögenswerte: Das Verschieben grosser Wertpapierpositionen über Grenzen hinweg während instabiler Zeiten birgt ein Bankrisiko. Man ist abhängig von der Solvenz und dem Betrieb lokaler Institute sowie von internationalen Abwicklungsnetzwerken mit mehreren Korrespondenzbanken und möglichen Verzögerungen. Zugänglichkeit und reibungslose Ausführung sind nicht selbstverständlich.
• Digitale Vermögenswerte: Im Krypto-Ökosystem kann ein Investor Vermögenswerte innerhalb von Sekunden zwischen Plattformen oder Rechtsräumen transferieren. Es gibt kein Wochenende bei digitalen Assets, keine Bankfeiertage, die eine notwendige Liquidation verzögern.

In der aktuellen Lage sehen wir, dass Investoren ihre Beteiligungen an digitalen Vermögenswerten nicht unbedingt wegen eines erwarteten Kursanstiegs erhöhen, sondern weil sie die technischen Grundlagen und die Geschwindigkeit schätzen. Wenn die Zukunft unsicher ist, ist die Freiheit, Vermögen mit der Geschwindigkeit des Internets zu bewegen, die beste Versicherung.

Schweiz und Emirate: Ein komplementäres Duo

Trotz der Turbulenzen bleibt die VAE ein äusserst widerstandsfähiges Zentrum. Nach 14 Jahren vor Ort in der Region habe ich die Entwicklung des Finanzsektors der VAE und seine Fähigkeit beobachtet, globale Schocks zu meistern: von der Finanzkrise 2008 bis zur COVID-19-Pandemie. Dies mit einer entschlossenen Führung, die sich schneller anpasst als fast jeder andere Rechtsraum und stets zeigt, dass das Land gestärkt aus Herausforderungen hervorgeht.

Die anspruchsvollen High Net Worth (HNW) Personen und Family Offices, die wir betreuen, verfolgen zunehmend eine Multi-Hub-Strategie. Sie schätzen die VAE für ihr lebendiges lokales Ökosystem und die steuerfreundlichen Rahmenbedingungen, gleichzeitig sehen sie die Schweiz als ihr Booking Center und ultimative Anker.

Dieser hybride Ansatz ermöglicht eine nahtlose Geschäftskontinuität. Da wir als Schweizer Bank mit regulierter lokaler Präsenz agieren, wissen unsere Kunden, dass ihre Finanzbeziehung ihnen folgt – selbst wenn sie ihre Familien etwa in Phasen lokaler Spannungen zeitweise nach London, Singapur oder Lugano verlegen. Die digitale Erfahrung, die wir während der Pandemie perfektioniert haben, dient nun als Brücke und stellt sicher, dass „Business as usual“ keine Floskel, sondern gelebte Realität ist.

Der langfristige Blick

Die regionalen Zentren Dubai und Abu Dhabi werden nicht verschwinden; sie sind erfahren im Krisenmanagement. Doch der aktuelle Konflikt erinnert daran, dass Diversifikation ein menschlicher Instinkt ist, eine Art soziale Absicherung, nicht nur ein finanzielles Konzept.

Wenn Investoren ihr Erreichtes schützen wollen, könnten die Gewinner jene Plattformen sein, die das Beste aus beiden Welten bieten: die historische, institutionelle Sicherheit der Schweizer Finanzindustrie, verankert in Jahrhunderten von Regulierung und Neutralität, und die moderne, liquide Effizienz digitaler Vermögenswerte.

Wenn alles auf dem Spiel steht, ist Performance ein „Nice-to-have“, aber Liquidität eine Notwendigkeit.