Trading Desk
«The Week»: FED im Zentrum
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François Bloch
Experte
EMS-Chemie mit spürbar mehr Tempo an der Börse – Infineon weiterhin klar im Aufwind – Coherent als neuer Börsen-Höhenflieger gehandelt
Schweiz
Die Papiere der Swisscom (Börsensymbol: SCMN SW) sind an der Schweizer Börse durchgestartet: +13,21% seit dem Jahreswechsel. Schritt für Schritt verbessern sich die Finanzkennzahlen beim CHF 33,75 Milliarden schweren Titel. Den zugrunde liegenden Modellen zufolge könnte sich der Buchwert je Aktie zwischen 2023 und 2028 von CHF 224,3 auf CHF 243,3 verbessern, wobei sich eine jährliche Reinvestition der Dividende in neue Papiere anbieten würde.
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Der Zürcher Technologiegigant ABB (Börsensymbol: ABBN SW) legte seit dem Jahreswechsel um 32,83% zu, wobei ein Ende der Aufwärtsbewegung nicht absehbar ist. Der Buchwert je Aktie könnte in der Periode zwischen 2023 und 2028 von USD 7,28 auf USD 14,3 steigen. Die Dividendenausschüttung könnte im gleichen Zeitraum von USD 1,013 auf USD 1,376 zunehmen, wobei sich eine Reinvestition der Dividende in neue Papiere anbieten würde.
Handelsstrategie: Nachladen
Die Papiere des Graubündner Vorzeigeunternehmens EMS-Chemie (Börsensymbol: EMSN SW) haben in diesen Tagen nochmals an Tempo zugelegt: +44,86% seit dem Jahreswechsel. Hintergrund wäre eine Verbesserung des erwarteten Buchwerts je Aktie zwischen 2023 und 2028 von CHF 74,47 auf CHF 89,17, was die Kursentwicklung der letzten Monate beim CHF 18,62 Milliarden schweren Titel nachvollziehbarer erscheinen liesse.
Handelsstrategie: Nachladen
Die Papiere der in Zürich ansässigen Privatbank Vontobel (Börsensymbol: VONN SW) legten seit dem Jahreswechsel um 41,68% zu. Der Buchwert je Aktie könnte zwischen 2023 und 2028 von CHF 37,85 auf CHF 52,36 steigen, was den Aufwind des Titels zusätzlich erklären würde. Die Dividende pro Aktie könnte zwischen 2023 und 2028 von CHF 3 auf CHF 3,581 zunehmen, was als bemerkenswerte Entwicklung einzustufen wäre.
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Beim SPI-Indextitel Bachem Holding (Börsensymbol: BANB SW) setzt sich die positive Entwicklung fort: +28,46% seit dem Jahreswechsel. Den quantitativen Modellen zufolge könnte sich das Betriebsergebnis (EBIT) zwischen 2023 und 2028 von CHF 129,4 Millionen auf eine neue Rekordhöhe von CHF 334,8 Millionen verbessern, was angesichts der aktuellen Marktverfassung als bemerkenswert einzustufen wäre. Die wachsende Dividendenausschüttung pro Aktie von CHF 0,8 auf CHF 1,229 liesse sich über diese Periode jährlich reinvestieren.
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Europa
Die Papiere des österreichischen Infrastrukturanbieters STRABAG (Börsensymbol: STR AV) verzeichnen einen deutlichen Aufschwung: Seit Jahresanfang stieg der Titel um 31,11%, was im europäischen Quervergleich ein starkes Ergebnis darstellt. Laut aktuellen Analysen könnte sich das Betriebsergebnis zwischen 2023 und 2028 von EUR 880,2 Millionen auf EUR 1,358 Milliarden erhöhen, was als äusserst signifikant einzustufen wäre. Auch die Dividende je Aktie könnte sich von EUR 2,2 auf EUR 3,35 verbessern, was ein Engagement für die Zukunft interessanter erscheinen liesse.
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Die langfristige Kursentwicklung bei der norwegischen Var Energi (Börsensymbol: VAR NO) lässt sich als aussergewöhnlich bezeichnen: Trotz eines Zuwachses von 60,97% seit dem Jahreswechsel gilt der Titel weiterhin als aussichtsreich. Der Buchwert je Aktie könnte zwischen 2023 und 2028 von USD 0,6012 auf USD 0,6753 steigen. Die Dividende könnte im gleichen Zeitraum von EUR 0,31 auf EUR 0,43 zunehmen, was eine Erhöhung der Positionierung nahelegen würde.
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Der österreichische Gasspezialist OMV (Börsensymbol: OMV AT) präsentiert sich derzeit als ausgezeichnet positionierter Titel: Allein im laufenden Jahr 2026 legte die Aktie um 51,20% zu, was im Vergleich zur Rendite des Heimmarktindex als starkes Ergebnis gilt. Der Buchwert je Aktie könnte sich zwischen 2023 und 2028 von EUR 55,75 auf EUR 58,53 verbessern. Die erwartete EBIT-Marge läge 2028 bei 18,68%, was im historischen Vergleich als ausgezeichneter Wert für das Unternehmen einzustufen wäre, wobei sich auch eine Reinvestition der Dividende in neue Papiere anbieten würde, da sich diese Strategie bei diesem Titel in der Vergangenheit als sehr erfolgreich erwiesen hat.
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Die Aktie der italienischen Eni (Börsensymbol: ENI IM) gilt derzeit als attraktiver Titel. Die Dividende je Aktie könnte zwischen 2023 und 2028 von EUR 0,94 auf EUR 1,19 steigen. Bei einer EBIT-Marge von 12,87% per 2028 und einer erwarteten Dividendenrendite von 4,96% im Jahr 2028 würde die Gesamtlage für eine Positionierung sprechen.
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Die Wertpapiere der in Wien ansässigen Raiffeisen Bank International (Börsensymbol: RBI AV) legten seit dem Jahreswechsel um 48,70% zu. Eine Verbesserung des Gewinns je Aktie zwischen 2023 und 2028 wird in Aussicht gestellt, und zwar von EUR 6,93 auf EUR 7,26. Für 2028 wird eine Rekord-Dividendenausschüttung pro Aktie von EUR 2,632 in Aussicht gestellt (Dividendenrendite: 3,96%). Die EBIT-Marge könnte im Jahr 2028 den Rekordwert von 45,59% erreichen.
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Die Papiere des deutschen Technologiewertes Infineon (Börsensymbol: IFX GY) entwickeln sich weiterhin kontinuierlich aufwärts: +55,21% seit dem Jahreswechsel. Der Buchwert je Aktie könnte zwischen 2023 und 2028 von EUR 13,05 auf EUR 19,32 anwachsen. Die EBIT-Marge könnte 2028 die neue Rekordmarke von 25% erreichen, was im historischen Kontext als starker Wert für das Unternehmen einzustufen wäre.
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Die Papiere des französischen Energiespezialisten Schneider Electric (Börsensymbol: SU FP) gelten als attraktiv, mit einer erwarteten Fortsetzung der Aufwärtstendenz bis Ende 2028. Der Buchwert je Aktie könnte beim EUR 164 Milliarden schweren Titel zwischen 2023 und 2028 von EUR 46,79 auf EUR 59,81 und damit signifikant steigen.
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US/CAN
Der amerikanische Technologietitel Ciena (Börsensymbol: CIEN US) gilt auf der spekulativeren Seite als Titel mit grossem Potenzial. Das Betriebsergebnis könnte sich zwischen 2023 und 2028 von USD 575,3 Millionen auf USD 2,997 Milliarden verbessern, was als enormer Anstieg einzustufen wäre.
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Konservativ ausgerichtete Investoren setzen auf die Karte des Cyberspezialisten Cloudflare (Börsensymbol: NET US). Beim weltumspannenden Sektorenchampion könnte sich der Buchwert je Aktie zwischen 2023 und 2028 von USD 2,261 auf USD 9,337 verbessern. Die Gesamtkapitalrendite (ROA) könnte im Jahr 2028 den Höchstwert von 10,62% erreichen.
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Der Börsen-Höhenflieger Coherent (Börsensymbol: COHR US) zeigt derzeit ein sehr starkes Börsenbild. Das Betriebsergebnis (EBIT) könnte zwischen 2024 und 2028 von USD 709,5 Millionen auf USD 5,114 Milliarden anwachsen, was als aussergewöhnlich starker Zuwachs einzustufen wäre.
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Die Papiere des Halbleitertitels Amkor (Börsensymbol: AMKR US) entwickeln sich an der Börse dynamisch. Eine Steigerung des Buchwerts je Aktie von USD 16,12 auf USD 25,73 zwischen 2023 und 2028 wird in Aussicht gestellt. Die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital läge 2028 bei 13,33%, was für diesen Sektor als sehr guter Wert einzustufen wäre.
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Teradyne (Börsensymbol: TER US) zählt zu den besonders interessanten Titeln am Markt. Der Buchwert je Aktie könnte beim USD 59,37 Milliarden schweren Titel zwischen 2023 und 2028 von USD 16,37 auf USD 43,48 steigen. Bei einer Rekord-Eigenkapitalrendite (ROE) von 42,3% im Jahr 2028 würde die Gesamtlage stimmig erscheinen – ein Titel mit Perspektive auf Jahre hinaus.
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Herzlichst,
François Bloch
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Anlageidee der Woche
Es ist uns wichtig, Ihnen eine konkrete Anlageidee an die Hand zu geben. In dieser Woche hat sich François Bloch für eine Umsetzung mit Accelleron, Clariant, Sandoz und Straumann ausgesprochen.
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Langfristige Rendite mit François Bloch und dem Couponsammler
Der Couponsammler nimmt Fahrt auf
Ausgewählte Aktienideen von François Bloch, umgesetzt mit Barrier Reverse Convertibles – gebündelt im «The Week – Couponsammler Index».
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Heute um 17:00 Uhr: «Bloch live»
Freuen Sie sich auf ein lebhaftes Gespräch zwischen zwei Experten, spannende Themen und ehrliche Meinungen. Seien Sie dabei!
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