Trading Desk
«The Week»: Unsicherheit
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François Bloch
Experte
Belimo an die Spitze der Schweizer Kursgewinner katapultiert – Deutsche Börse weiterhin als Überflieger gehandelt – Bei CrowdStrike grosses Potenzial geortet
Schweiz
Belimo (Börsensymbol: BEAN SW) zählt zu den besonders interessanten Titeln am Schweizer Markt: Die Aktie legte seit dem Jahreswechsel um 12,48% zu. Beflügelt wird diese Entwicklung durch neue Kooperationen und Einsatzmöglichkeiten der kleinen gelben Regler, die Heiz- und Klimaanlagen überwachen können. Den Modellen zufolge könnte sich das Betriebsergebnis (EBIT) zwischen 2023 und 2028 von CHF 152,5 Millionen auf CHF 400,4 Millionen erhöhen, womit die Aufwärtsbewegung des CHF 10,81 Milliarden schweren Wertpapiers noch nicht abgeschlossen wäre.
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Die Aktie der Nr. 1 vom Zürcher Paradeplatz, UBS (Börsensymbol: UBSN SW), legte seit dem Jahreswechsel um 20,48% zu, wobei ein Ende der Aufwärtsbewegung nicht absehbar ist. Der Buchwert je Aktie könnte in der Periode zwischen 2023 und 2028 von CHF 23,71 auf CHF 29,38 steigen. Die Dividendenausschüttung könnte im gleichen Zeitraum von CHF 0,616 auf CHF 1,291 zunehmen, wobei sich eine Reinvestition der Dividende in neue Papiere anbieten würde.
Handelsstrategie: Nachladen
Dank einer deutlich verbesserten wirtschaftlichen Gesamtperspektive gewinnen die Papiere der SFS Group (Börsensymbol: SFSN SW) wieder vermehrt an Vertrauen bei Investoren, was der klareren Ausrichtung des Unternehmens sowie einem neuen Management zugeschrieben wird. Das Betriebsergebnis (EBIT) könnte in der Frist zwischen 2023 und 2028 von CHF 358,6 Millionen auf CHF 438,8 Millionen steigen.
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Die Papiere der Banque Cantonale Vaudoise (Börsensymbol: BCVN SW) legten seit dem Jahreswechsel um 25,60% zu. Der Buchwert je Aktie könnte zwischen 2023 und 2028 von CHF 44,9 auf CHF 49,11 steigen. Die Dividende pro Aktie könnte zwischen 2024 und 2028 von CHF 4,3 auf CHF 4,7 zunehmen, was als bemerkenswerte Entwicklung einzustufen wäre.
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Europa
Der Durchbruch ist geschafft bei DSM-Firmenich (Börsensymbol: DSFIR NA): Seit Jahresanfang stieg der Titel um 38,60%. Das Betriebsergebnis könnte sich zwischen 2023 und 2028 von EUR 850 Millionen auf EUR 1,603 Milliarden erhöhen, was als äusserst signifikant einzustufen wäre. Auch die Dividende je Aktie könnte sich von EUR 2,5 auf EUR 2,6 verbessern, was ein Engagement für die Zukunft interessant erscheinen liesse.
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Die langfristige Kursentwicklung beim Stahlrohrspezialisten Tenaris (Börsensymbol: TEN IM) lässt sich als aussergewöhnlich bezeichnen: Trotz eines Zuwachses von 40,76% seit dem Jahreswechsel gilt der Titel weiterhin als aussichtsreich. Der Buchwert je Aktie könnte zwischen 2023 und 2028 von USD 14,29 auf USD 18,36 steigen. Die Dividende könnte im gleichen Zeitraum von USD 0,415 auf USD 1,348 zunehmen.
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Der Versicherungskonzern Aegon (Börsensymbol: AGN NA) präsentiert sich derzeit als ausgezeichnet positionierter Titel: Allein im laufenden Jahr 2026 legte die Aktie um 20,87% zu. Der Buchwert je Aktie könnte sich zwischen 2023 und 2028 von EUR 4,27 auf EUR 6,207 verbessern. Die erwartete EBIT-Marge läge 2028 bei 18,09%, was im historischen Vergleich als ausgezeichneter Wert für das Unternehmen einzustufen wäre, wobei sich auch eine Reinvestition der Dividende in neue Papiere anbieten würde.
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Die Aktie der deutschen Symrise (Börsensymbol: SY1 GY) gilt derzeit als attraktiver Titel. Die Dividende je Aktie könnte zwischen 2023 und 2028 von EUR 1,1 auf EUR 1,48 steigen. Bei einer EBIT-Marge von 16,79% per 2028 und einer erwarteten Dividendenrendite von 1,59% im Jahr 2028 würde die Gesamtlage für eine Positionierung sprechen.
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Die Wertpapiere der Deutsche Börse (Börsensymbol: DB1 GY) legten seit dem Jahreswechsel um 30,17% zu. Eine Verbesserung des Gewinns je Aktie zwischen 2023 und 2028 wird in Aussicht gestellt, und zwar von EUR 9,35 auf EUR 14,95. Für 2028 wird eine Rekord-Dividendenausschüttung pro Aktie von EUR 5,476 in Aussicht gestellt (Dividendenrendite: 1,88%). Die EBIT-Marge könnte im Jahr 2028 den Rekordwert von 54,69% erreichen.
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Die Papiere des spanischen Energiewertes Endesa (Börsensymbol: ENE SM) gelten als attraktiv, mit einer erwarteten Fortsetzung der Aufwärtstendenz bis Ende 2028. Der Buchwert je Aktie könnte beim EUR 43,3 Milliarden schweren Titel zwischen 2023 und 2028 von EUR 6,629 auf EUR 9,598 und damit signifikant steigen.
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US/CAN
Der amerikanische Technologietitel CrowdStrike (Börsensymbol: CRWD US) gilt auf der spekulativeren Seite als Titel mit grossem Potenzial. Das Betriebsergebnis könnte sich zwischen 2024 und 2029 von USD 660,3 Millionen auf USD 2,532 Milliarden verbessern, was als enormer Anstieg einzustufen wäre.
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Konservativ ausgerichtete Investoren setzen auf die Karte des Cyberspezialisten Fortinet (Börsensymbol: FTNT US). Beim weltumspannenden Anbieter könnte sich das Betriebsergebnis (EBIT) zwischen 2023 und 2028 von USD 1,507 Milliarden auf USD 3,717 Milliarden verbessern. Die EBIT-Marge könnte im Jahr 2028 den Höchstwert von 37,11% erreichen.
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Der Börsen-Highflyer SharkNinja (Börsensymbol: SN US) zeigt derzeit ein sehr starkes Börsenbild. Das Betriebsergebnis (EBIT) könnte zwischen 2023 und 2028 von USD 638,8 Millionen auf USD 1,549 Milliarden anwachsen, was als aussergewöhnlich starker Zuwachs einzustufen wäre.
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Die Papiere von Manhattan Associates (Börsensymbol: MANH US) entwickeln sich an der Börse dynamisch. Eine Steigerung des Betriebsergebnisses (EBIT) von USD 281,5 Millionen auf USD 508,9 Millionen zwischen 2023 und 2028 wird in Aussicht gestellt. Die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital läge 2028 bei 36,89%, was für diesen Sektor als sehr guter Wert einzustufen wäre.
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Dell Technologies (Börsensymbol: DELL US) zählt zu den besonders interessanten Titeln am Markt. Der Cashflow je Aktie könnte in der Periode zwischen 2023 und 2028 von USD 4,734 auf USD 36,03 steigen, was die Stossrichtung des Unternehmens untermauern würde. Im Jahr 2028 stünde zudem eine Rekord-Dividendenausschüttung an.
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Arista Networks (Börsensymbol: ANET US) zählt zu den besonders interessanten Titeln am Markt. Der Buchwert je Aktie könnte beim USD 246 Milliarden schweren Titel zwischen 2023 und 2028 von USD 5,84 auf USD 23,48 steigen. Bei einer Rekord-EBIT-Marge von 49,86% im Jahr 2028 würde die Gesamtlage stimmig erscheinen – ein Titel mit Perspektive auf Jahre hinaus.
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Herzlichst, Ihr
François Bloch
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Anlageidee der Woche
Es ist uns wichtig, Ihnen eine konkrete Anlageidee an die Hand zu geben. In dieser Woche hat sich François Bloch für eine Umsetzung mit Adecco, Clariant, SIG und VAT Group ausgesprochen.
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Langfristige Rendite mit François Bloch und dem Couponsammler
Der Couponsammler nimmt Fahrt auf
Ausgewählte Aktienideen von François Bloch, umgesetzt mit Barrier Reverse Convertibles – gebündelt im «The Week – Couponsammler Index».
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Diesen Donnerstag um 17:00 Uhr: «Bloch live»
Freuen Sie sich auf ein lebhaftes Gespräch zwischen zwei Experten, spannende Themen und ehrliche Meinungen. Seien Sie dabei!
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Die Lucht Probst Associates AG und François Bloch beziehen weder Zahlungen noch Provisionen aus den erwähnten Produkten.
