Trading Desk
«The Week»: Makrodaten geben den Takt vor
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François Bloch
Experte
Bei VAT Group deutliche Kursbeschleunigung verzeichnet – HSBC an der Börse regelrecht explodiert – Astera Labs als neuer Börsen-Höhenflieger eingestuft
Schweiz
Dank einem deutlich verbesserten Produktangebot gewinnen die Papiere der Inficon Holding (Börsensymbol: IFCN SW) wieder vermehrt an Vertrauen bei Investoren. Das Betriebsergebnis (EBIT) könnte in der Frist zwischen 2023 und 2028 von USD 135,2 Millionen auf USD 234,7 Millionen steigen, wobei sich eine jährliche Reinvestition der Dividende in neue Papiere anbieten würde.
Handelsstrategie: Nachladen
Die Papiere der VAT Group (Börsensymbol: VACN SW) haben in diesen Tagen nochmals an Tempo zugelegt: +58,75% seit dem Jahreswechsel. Der Buchwert je Aktie könnte zwischen 2023 und 2028 von CHF 25,24 auf CHF 46,94 steigen, was die Kursentwicklung der letzten Monate beim CHF 18,36 Milliarden schweren Titel nachvollziehbarer erscheinen liesse.
Handelsstrategie: Nachladen
Die Papiere der Luzerner Kantonalbank (Börsensymbol: LUKN SW) legten seit dem Jahreswechsel um 27,94% zu. Der Buchwert je Aktie könnte zwischen 2023 und 2028 von CHF 76,1 auf CHF 93,19 steigen, was den Aufwind des Titels zusätzlich erklären würde. Die Dividende pro Aktie könnte zwischen 2023 und 2028 von CHF 2,5 auf CHF 2,965 zunehmen, was als bemerkenswerte Entwicklung einzustufen wäre.
Handelsstrategie: Nachladen
Beim SPI-Indextitel DKSH Holding (Börsensymbol: DKSH SW) setzt sich die positive Entwicklung fort: +15,51% seit dem Jahreswechsel. Den quantitativen Modellen zufolge könnte sich das Betriebsergebnis (EBIT) zwischen 2023 und 2028 von CHF 329,9 Millionen auf eine neue Rekordhöhe von CHF 414,3 Millionen verbessern. Die wachsende Dividendenausschüttung pro Aktie von CHF 2,25 auf CHF 2,926 liesse sich jährlich reinvestieren.
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Der Hörgerätehersteller Sonova (Börsensymbol: SOON SW) zeigt seit längerer Zeit eine positive Entwicklung: +13,38% seit dem Jahreswechsel. Eine Verbesserung des Betriebsergebnisses wird in der Periode zwischen 2023 und 2028 in Aussicht gestellt, und zwar von CHF 669,9 Millionen auf CHF 975,2 Millionen. Die Dividende pro Aktie könnte in der gleichen Zeit von CHF 4,3 auf CHF 5,5 steigen, wobei sich eine jährliche Reinvestition der Dividende in neue Papiere anbieten würde.
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Europa
Die Papiere der niederländischen Bank ING (Börsensymbol: INGA NA) verzeichnen einen deutlichen Aufschwung: Seit Jahresanfang stieg der Titel um 33,30%. Laut aktuellen Analysen könnte sich das Betriebsergebnis zwischen 2023 und 2028 von EUR 11,011 Milliarden auf EUR 14,353 Milliarden erhöhen, was als äusserst signifikant einzustufen wäre. Auch die Dividende je Aktie könnte sich von EUR 1,106 auf EUR 1,655 verbessern, was ein Engagement für die Zukunft interessanter erscheinen liesse.
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Die langfristige Kursentwicklung beim spanischen Energiewert Repsol (Börsensymbol: REP SM) lässt sich als aussergewöhnlich bezeichnen: Trotz eines Zuwachses von 74,19% seit dem Jahreswechsel gilt der Titel weiterhin als aussichtsreich. Der Buchwert je Aktie könnte zwischen 2023 und 2028 von EUR 21,53 auf EUR 30,92 steigen. Die Dividende könnte im gleichen Zeitraum von EUR 0,9 auf EUR 1,249 zunehmen.
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Die Aktie der niederländischen ABN AMRO (Börsensymbol: ABN NA) gilt derzeit als attraktiver Titel. Die Dividende je Aktie könnte zwischen 2023 und 2028 von EUR 1,51 auf EUR 2,33 steigen. Bei einer EBIT-Marge von 48,71% per 2028 und einer erwarteten Dividendenrendite von 5,4% im Jahr 2028 würde die Gesamtlage für eine Positionierung sprechen.
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Die Wertpapiere der in London und Hongkong ansässigen HSBC (Börsensymbol: HSBC LN) legten seit dem Jahreswechsel um 34,62% zu. Eine Verbesserung des Gewinns je Aktie zwischen 2023 und 2028 wird in Aussicht gestellt, und zwar von USD 1,14 auf USD 1,985. Für 2028 wird eine Rekord-Dividendenausschüttung pro Aktie von USD 1,031 in Aussicht gestellt (Dividendenrendite: 4,83%). Die EBIT-Marge könnte im Jahr 2028 den Rekordwert von 53,31% erreichen.
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Die Papiere der spanischen CaixaBank (Börsensymbol: CABK SM) entwickeln sich kontinuierlich aufwärts: +29,39% seit dem Jahreswechsel. Der Buchwert je Aktie könnte zwischen 2023 und 2028 von EUR 4,93 auf EUR 6,337 anwachsen. Die EBIT-Marge könnte 2028 die neue Rekordmarke von 64,35% erreichen, was im historischen Kontext als starker Wert für das Unternehmen einzustufen wäre.
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Die Papiere des französischen Vermögensverwalters Amundi (Börsensymbol: AMUN FP) gelten als attraktiv, mit einer erwarteten Fortsetzung der Aufwärtstendenz bis Ende 2028. Der Buchwert je Aktie könnte beim EUR 19,6 Milliarden schweren Titel zwischen 2023 und 2028 von EUR 55,9 auf EUR 70,06 und damit signifikant steigen.
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US/CAN
Konservativ ausgerichtete Investoren setzen auf die Karte des Landmaschinenherstellers Deere (Börsensymbol: DE US), dem grössten Konkurrenten von Caterpillar. Der Buchwert je Aktie könnte sich zwischen 2023 und 2028 von USD 74,56 auf USD 121,4 verbessern. Die Gesamtkapitalrendite (ROA) könnte im Jahr 2028 den Höchstwert von 16,71% erreichen.
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Der Börsen-Höhenflieger Astera Labs (Börsensymbol: ALAB US) zeigt derzeit ein sehr starkes Börsenbild. Das Betriebsergebnis (EBIT) könnte zwischen 2024 und 2028 von USD 119,6 Millionen auf USD 1,687 Milliarden anwachsen, was als aussergewöhnlich starker Zuwachs einzustufen wäre.
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Der Technologietitel KLA (Börsensymbol: KLAC US) zählt zu den besonders interessanten Titeln am Markt. Der Cashflow je Aktie könnte in der Periode zwischen 2023 und 2028 von USD 2,617 auf USD 6,941 steigen, was die Stossrichtung des Unternehmens untermauern würde. Im Jahr 2028 stünde zudem eine Rekord-Dividendenausschüttung an.
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Corebridge Financial (Börsensymbol: CRBG US) zählt zu den besonders interessanten Titeln am Markt. Der Buchwert je Aktie könnte beim USD 15,37 Milliarden schweren Titel zwischen 2023 und 2028 von USD 18,93 auf USD 34,83 steigen. Bei einer Rekord-Eigenkapitalrendite (ROE) von 12,61% im Jahr 2028 würde die Gesamtlage stimmig erscheinen – ein Titel mit Perspektive auf Jahre hinaus.
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Herzlichst, Ihr
François Bloch
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Anlageidee der Woche
Es ist uns wichtig, Ihnen eine konkrete Anlageidee an die Hand zu geben. In dieser Woche hat sich François Bloch für eine Umsetzung mit Accelleron Industries, Barry Callebaut, Lonza und Swatch ausgesprochen.
Ein Autocallable Multi Barrier Reverse Convertible mit der ISIN CH1530903017 auf die vier Aktien überzeugt mit einem Coupon von 15,3%, mit einer Barriere bei 59,00% und einer Laufzeit von 12 Monaten als Stabilisator im jedem Portfolio.
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Langfristige Rendite mit François Bloch und dem Couponsammler
Der Couponsammler nimmt Fahrt auf
Ausgewählte Aktienideen von François Bloch, umgesetzt mit Barrier Reverse Convertibles – gebündelt im «The Week – Couponsammler Index».
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Diesen Mittwoch um 17:00 Uhr: «Bloch live»
Freuen Sie sich auf ein lebhaftes Gespräch zwischen zwei Experten, spannende Themen und ehrliche Meinungen. Seien Sie dabei!
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Disclaimer
Die Lucht Probst Associates AG und François Bloch beziehen weder Zahlungen noch Provisionen aus den erwähnten Produkten.
