GDXJ – bereit zum Abheben

• Dieter Haas
  

Die Edelmetalle erreichten am 7. August einen Höchststand, und der Sektor trat in eine Korrektur ein, die Gold und Silber in den letzten zehn Wochen in einem volatilen und frustrierenden Bereich kreisen liess. Gold verlor im Vergleich zu seinem Spitzenwert von 2089 USD per Unze am 7.August rund 11,55% und Silber fiel bis auf 21,81 USD (-27% gegenüber seinem Hoch von 29,91 USD am 7. August).

Auch die Bergbauaktien erlebten seit Anfang August eine steile Korrektur, wobei viele Produzenten vom Höchststand bis zum Tiefststand um 20% oder mehr zurückgingen. In der Zwischenzeit haben viele kleinere Produzenten seit ihren Hochs Anfang August Kurseinbrüche von 40% oder mehr erlitten. Damals war ebenso wie heute klar, dass der Edelmetallsektor Anfang August überhitzt war und eine Korrektur überfällig war.

Die gute Nachricht ist, dass in Anbetracht der ungebremsten Geld- und Fiskalspritzen, die Korrektur im Edelmetall- und Bergbausektor wohl in Kürze zu Ende geht. Die Korrektur befindet sich an der Schwelle zur Elf-Wochen-Marke. Sie hat dazu beigetragen, eine grosse Anzahl von Bullen abzuschütteln und gleichzeitig eine gesunde Mauer der Sorge zu errichten (Wall of Worry), die in den kommenden Wochen erklimmt werden kann. Die Stimmung lag zudem einige Zeit im bärischen Bereich und die Erwartungen der Anleger haben sich abgeschwächt.

Am bemerkenswertesten ist vielleicht die Tatsache, dass Minenaktien in den letzten Wochen begonnen haben, sich besser als die Metalle zu entwickeln: So notiert der Goldpreis niedriger als bei seinem Schlusskurs am 12. August, während die Goldminenaktien um etwa 5% höher liegen. Dies ist typisch in einer Endphase einer Korrektur.

Ein ideales Anlagevehikel für diesen Zweck ist der an SIX Swiss Exchange kotierte ETF GDXJ. Dessen Basiswert, der MVIS Global Junior Gold Miners Index (MVGDXJTR), ist ein regelbasierter, modifizierter, nach Marktkapitalisierung gewichteter und um den Börsenwert bereinigter Index, der sich aus einem globalen Universum öffentlich gehandelter klein- und mittelkapitalisierter Unternehmen zusammensetzt, die mindestens 50% ihrer Einnahmen aus dem Gold- und/oder Silberbergbau erzielen. Einige der im Index enthaltenen titel weisen für 2021 einstellige Kurs-Gewinn-Verhältnisse auf, sind also spottbillig!

Anlagekonklusion:

Wenn wir den Tages-Chart des GDXJ betrachten, können wir sehen, dass ein wichtiger Moment bevorsteht, da der Preis gegen die obere Schiene eines bullischen Flaggenmusters anstösst, das sich seit August gebildet hat. Ein Wochenschluss über der Marke von USD 46,00 im GDXJ würde einen Ausbruch nach oben aus dem Flaggenmuster bestätigen und neue 52-Wochen-Höchststände in den nächsten paar Monaten anpeilen. Es deutet manches darauf hin, dass sich die Edelmetallkorrektur sowohl aus fundamentaler als auch aus technischer Sicht ihrem Ende nähert und sich Minenaktien im Allgemeinen und die Juniors im Speziellen demnächst auf den Weg machen zu neuen Höchstständen, und zwar noch vor Jahresende.

 

Quelle: Swissquote