«The Week»: JD.COM – Wachstumswert der Extraklasse

• François Bloch
  

Das Anlageergebnis von Fair Isaac (Börsensymbol: FICO US)  ist  hervorragend: +441.1% innert fünf Jahren bei reinvestierten Dividenden. Der Titel wird bis zu den nächsten Quartalszahlen am 29. Januar 2021 in ruhigem Fahrwasser verweilen. Im Jahr 2017 lag das Betriebsergebnis (EBIT) bei 177 Millionen US$, per 2023 sollte diese Kennzahl die stolze Marke von 462 Millionen US$ erreichen. Spektakulär ist in diesem Zusammenhang die dezidierte Erhöhung der Umsatzrendite, welche im Jahr 2017 noch bei 17% lag und bis 2024 erstmals knapp an die Grenze von 28% reichen sollte. Diese Erfolgszahlen müssen Sie allerdings teuer erkaufen, denn das Kurs-/Gewinnverhältnis liegt aktuell bei 50 Punkten. Damit Sie weiterhin mit gutem Gewissen auf diese Karte setzen können, empfehle ich Ihnen, den Einsatz gedeckter Calls. Hier gefällt mir besonders der 420er Call auf April 2021. Handelsstrategie: Mit gedeckten Calls erzielen Sie ein optimales Risiko-/Renditeprofil.

In der vergangenen Woche haben die Papiere von Vestas Windsystems (Börsensymbol: VWS DC) nochmals eine Schippe zugelegt. Aktuell liegt das Kurs-/Gewinnverhältnis bei 49.9 Punkten. Es wird laut meinen Modellerwartungen im kommenden Jahr auf unter 31 Punkten fallen. Der weltweit grösste Hersteller von Windanlagen wird mit Neuabschlüssen regelrecht überhäuft. Der Operating Profit (EBIT), welcher im Jahr 2017 ein Rekordniveau erreichte, wird allerdings erst im Jahr 2022 wieder übertroffen. Daher würde ich jetzt einen Gang zurückschalten und mit gedeckten Calls agieren. Die ausgeschüttete Dividende gilt es, weiterhin in neue Papier zu investieren. Handelsstrategie: Denken Sie an gedeckte Calls.

Beeindruckend entwickeln sich die Papiere von LVMH (Börsensymbol: MC FP): +261.5% innert fünf Jahren bei reinvestierten Dividenden ist ein starkes Ergebnis. Der mit 236 Milliarden Euro taxierte Höhenflieger ist, fundamental betrachtet, leicht überteuert. Sofern Sie den notwendigen Durchhaltewillen aufweisen, können Sie mit diesem Aspekt locker umgehen. Wichtig erscheint mir, dass Sie keine weiteren Positionen mehr erwerben und einzig die Dividende in neue Papiere reinvestieren. Handelsstrategie: Längerfristig geht die Party weiter, auch wenn in diesem Jahr die Bewertung in diesem Jahr leicht aus den Fugen geraten ist.   

Die Papiere von Sherwin-Williams (Börsensymbol: SHW US) sind ein Fels in der Brandung: +184.2% (Neuer Rekord) innert fünf Jahren. Ich gehe weiterhin davon aus, dass sich das Betriebsergebnis (EBIT) im Jahr 2020  gegenüber 2019 nochmals erhöhen wird. Im Jahr 2017 lag das Betriebsergebnis (EBIT) bei 2.335 Milliarden US$ und sollte sich bis 2023 auf 3.922 Milliarden US$ akzentuieren. Solange die Umsatzrendite über die Marke von 15% verharrt, dürfen Sie dieses Papier auf keinen Fall vorzeitig veräussern. Ich würde  mit gedeckten Calls agieren, um die Gewinne nicht aufs Spiel zu setzen.  Mir gefällt speziell der 700er Januar Call auf  2022. Die Prämie beträgt hier über 90 US$. Handelsstrategie: Setzen Sie auf gedeckte Calls mit eine Laufzeit von über 12 Monaten.

Voll auf Zielkurs befindet sich der französische Luxusmarkenhersteller Hermès (Börsensymbol: RMS FP): +173.6% innert fünf Jahren. Ihre Position sollten Sie aktuell nicht erhöhen, einzig die jährliche Dividende in neue Papiere reinvestieren.  Qualität zahlt sich auch an der Börse aus! Handelsstrategie: Halten und geniessen!

Nicht beklagen dürfen Sie sich in Sachen Performance über den holländischen Superstar ASML (Börsensymbol: ASML NA): +355.1% innert fünf Jahren. Hier dürfen Sie unter keinen Umständen irgendwelche Positionen veräussern. Meine Berechnungen sprechen weiterhin für eine prosperierende Aktie. Im Jahr 2017 lag das Betriebsergebnis (EBIT) bei 2.496 Milliarden Euro, per 2023 sollte diese Kennzahl erstmals die Marke von 6 Milliarden Euro übertreffen. Das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis von 45 Punkten ist gewöhnungsbedürftig, aber in Anbetracht der  phänomenalen Zuwachsraten ein Schnäppchen, wenn Ihr Investmenthorizont bis  2024 reicht. Handelsstrategie: Halten und geniessen.      

Im Fokus internationaler Investoren gerät vermehrt das Energieunternehmen Orsted (Börsensymbol: ORSTED DC): Trotzdem gilt es auch hier, Vernunft walten zu lassen. Das Kurs-/Gewinnverhältnis per 2021 liegt weit über der Marke von 40 Punkten. Stimmung gemacht wird, weil das Unternehmen rund 31% seines Gesamtumsatzes mit Windenergie erzielt. Das Thema stimmt, ob man allerdings einen derartigen Aufpreis bezahlen soll, sei dahingestellt. In Sachen Potential ist dieses Papier nicht zu unterschätzen, doch muss dafür eine erhöhte Risikotoleranz in Kauf genommen werden.  Handelsstrategie: Spekulatives Engagement mit klaren Bandbreiten. Zukunftswert der Extraklasse!

Fulminant ist die Anlagerendite von LAM Research (Börsensymbol: LRCX US): +484.5% innert fünf Jahren. Aufgrund meiner Modellannahmen gehe ich davon aus, dass im Jahr 2021 der Rekord beim Betriebsergebnis (EBIT) aus dem Jahr 2017 übertroffen wird. Hier dürfen Sie auf keinen Fall vorzeitig Kasse machen.  Handelsstrategie: Halten und geniessen.

Beeindruckend ist die Kursentwicklung beim französischen Luxusmarkenhersteller Kering (Börsensymbol: KER FP): +375.2% innert fünf Jahren bei reinvestierten Dividenden. Hier dürfen Sie mit gutem Gewissen weiterhin mit von der Partie sein. Im Jahr 2023 wird das Unternehmen nach einer Delle im Jahr 2020 mit neuen Rekordzahlen brillieren. Die Strategie des Modeherstellers, überzeugt auf der ganzen Linie. Wichtig in meinen Augen ist, dass Sie auf jährlicher Basis die Dividende in neue Papiere reinvestieren. Handelsstrategie: Dividende auf jährlicher Basis reinvestieren. Ein «must» in jedem smarten Portfolio.

Ausgezeichnet im Rennen sind die Papiere von Nextera Energy (Börsensymbol: NEE US): +229.2% innert fünf Jahren. Der mit 150.2 Milliarden US$ bewertete Nachhaltigkeitschampion wird Sie auch in der Zukunft begeistern, Mit einer  geschickten Geschäftsstrategie wird für Aktionärsmehrwert gesorgt. Hier ist es wichtig, dass Sie auf  jährlicher Basis die Dividendenausschüttungen in neue Papiere reinvestieren. Handelsstrategie: Halten und geniessen. 

Immer ruppiger wird es bei Intuitive Surgical (Börsensymbol: ISRG US): +353.1% (Neuer Rekord) innert fünf Jahren. Jetzt sollten Sie mit gedeckten Calls die letzte Stufe «zünden». Ich würde einen gedeckten Call mit einem Ausübungspreis von 740 US$ auf April 2021 in Auftrag geben. Die implizite Volatilität liegt bei knapp unter 37%. Handelsstrategie: Agieren Sie zum wiederholten Mal mit gedeckten Calls auf April 2021.  

Auf absolutem Topniveau befindet sich der CS Digital Health Equity Fund (ISIN: LU168328770): +73.1% innert einem Jahr ist ein Spitzenergebnis. Hier lohnt es sich, trotz der leicht spektakulären Natur des Sektors zusätzliche Positionen zu übernehmen.  Der Markt wird sich in diesem Sektor in den kommenden Jahren massiv ausweiten. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen. 

Zu einer Granate entwickelt sich der UBS AG FI Enhanced Large CAP Growth ETN (FBGX US): +301.9% (Neuer Rekord) innert fünf Jahre darf sich sehen lassen. Hier wird auch in der Zukunft die Post abgehen. Handelsstrategie: Halten und geniessen!

Knapp unter dem Rekordwert befindet sich das Strategy Zertifikat auf den Z22 Smart Mirror Portfolio (ISIN: 47358975): Seit der Lancierung des Produktes im Oktober 2019, konnte das Produkt einen Wertzuwachs von 46.76% erzielen.  Handelsstrategie: Halten und geniessen.

Eines der aktuell spannendsten Investments sind die Papiere des chinesischen Websuchdienstes JD.COM (Börsensymbol: JD US): +161.4% seit dem Jahreswechsel 2019/2020 ist beeindruckend. Der Umsatz pro Mitarbeiter liegt bei hohen 359 567 US$. Richtig durchstarten sollte das Unternehmen in den Jahren 2021 und 2022. Ein Engagement macht wirklich Sinn, aber nur in Kombination mit gedeckten Calls auf eine Periode von neun Monaten. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktumständen. Schreiben Sie zusätzlich gedeckte Calls auf Juni 2021 mit einem Ausübungspreis von 88 US$.

Stark unterwegs ist die italienische Recordati Industria (Börsensymbol: REC IM): +22.5% (Neuer Rekord) innert 30 Tagen ist ein absolutes Spitzenergebnis. Das Kurs-/Gewinnverhältnis für 2021 liegt bei attraktiven 24.8 Punkten. Handelsstrategie: Mehr als eine attraktive Depotbeimischung. Hier würde ich zusätzliche Akzente setzen.

Stark unterwegs sind die Papiere von Charter Communications (Börsensymbol: CHTR US): +213.8% (Neuer Rekord) innert fünf Jahren. Trotzdem würde ich einen Gang zurückschalten. Ein gedeckter Call mit einem Ausübungspreis von 660 US$ auf Juni 2021 scheint mir ein sehr probates Mittel zu sein. Im Jahr 2017 lag der Umsatz des Unternehmens bei 41.581 Milliarden US$, per 2023 sollte sich dieser Wert auf 54.22 Milliarden US$ erhöhen. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktumständen aber nur in Kombination mit gedeckten Calls.  Die nächsten Quartalszahlen stehen erst am 29. Januar 2021 an. Bis dahin sollte Ruhe herrschen.

Leicht aus meinem Fokus gerückt ist das US Unternehmen Resmed (Börsensymbol: RMD US): +287.6% (Neuer Rekord) innert fünf Jahren. Hier würde ich Ihnen empfehlen, nochmals Akzente zu setzen und dies in Kombination mit gedeckten Calls. Die Zukunftsaussichten sind ausgezeichnet: Im Jahr 2018 lag das Betriebsergebnis (EBIT) bei 560 Millionen US$, per 2023 sollte erstmals die Milliardengrenze übertroffen werden. Faszinierend ist in meinen Augen die Entwicklung des Gewinns pro Aktie: Von 2.19 US$ im Jahr 2018 auf  6.00 US$ im Jahr 2024. Handelsstrategie: Agieren Sie bei diesem Wachstumswert der Extraklasse mit gedeckten Calls

Im Hinblick auf den Jahreswechsel 2020/2021, werden die Papiere von Straumann (Börsensymbol: STMN SW) nochmals Tempo aufnehmen: +271.6% (Neuer Rekord) beträgt der Zuwachs über die letzten fünf Jahre. Das Potential der Firma ist auf Jahre hinaus intakt. Leser, welche die sehr spekulative Seite spielen möchten, sollten ein Auge auf den Vontobel Call Warrant (Valor: 54510478) werfen: +148.39% seit der Lancierung am 8. Juli 2020. Handelsstrategie: Sehr spekulative Depotbeimischung. Nochmals attackieren.

Beim Unternehmen Estée Lauder (Börsensymbol: EL US) läuft alles nach Plan. Ein Ende des Höhenflugs ist nicht in Sicht.  Mit gedeckten Calls auf sechs Monate erhalten Sie ein optimales Risiko-/Renditeprofil. Handelsstrategie: Halten und geniessen.

Handelsstrategie: Setzen Sie weiterhin auf Technologiewerte.

Mit besten Grüssen

François Bloch