«The Week»: +155.26% mit Nasdaq 100 Mini Long NKKABP

• François Bloch
  

Neu auf meiner Empfehlungsliste steht der Fonds Partners Group Listed Investment SICAV  (Börsensymbol: LU0196152788), der innert fünf Jahren um satte 85.6% zugelegt hat. Der EuroStoxx50 Index erzielte in der gleichen Periode nur einen Zuwachs von +15.44%. Unter den fünf grössten Positionen des Anlagefonds sind zwei Dauerkaufempfehlungen von „The Week“ aufgeführt:  Partners Group (Börsensymbol: PGHN SW) und KKR (Börsensymbol: KKR US). Das Beteiligungsunternehmen brilliert mit einer sensationellen Rendite im 2019 von +48.45%, während der S&P 500 Index im hiesigen Jahr nur auf 24.07% kommt. In Sachen KKR, würde ich den Ball nun flach halten und bis zur Bekanntgabe der nächsten Quartalszahlen am 7. Februar 2020 keine weiteren Transaktionen mehr tätigen und die Dividendenausschüttungen nicht in neue Wertpapiere reinvestieren. Lag der EBIT im Jahr 2016 noch bei 537 Millionen US$, so könnte sich diese Kennzahl bis im Jahr 2022 auf 2.242 Milliarden US$ erhöhen. Hier bahnt sich eine Börsensensation an, die der Erfolgsstory der Partners Group (Börsensymbol: PGHN SW) wohl ebenbürtig ist. Sofern die Zinsen nicht unerwartet in die Höhen schiessen, werden Sie auf die kommenden drei Jahre ein überproportionales Gewinnwachstum miterleben. Im aktuellen Marktumfeld erzielen kreditfinanzierte Buyout Strategien aus einer Risiko-/Renditeperspektive die höchsten Resultate.  Hervorzuheben ist, dass Sie bei KKR an den amerikanischen Optionsbörsen mit gedeckten Calls eine (Teil)-Absicherung vollziehen können. Charttechnisch muss nun die Marke von 29.84 US$ (Aktuell: 29.14 US$) übersprungen werden, damit der Höhenflug nicht signifikant an Kraft verliert. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen bei KKR Aktien. Der Partners Group Fonds ist eine starke Ergänzung.

Es gibt wieder einmal höchst beeindruckende Kursbewegungen zu vermelden. Am Montag den 18. November 2019, gab die Schweizer Börse bekannt, dass Sie ihr spanisches Pendant Bolsas Y Mercados Espanoles zu einem saftigen Bewertungsaufschlag übernehmen möchte. Doch schon im Vorfeld der Bekanntgabe dieser Transaktion stieg das Volumen dieses Papier rasant, ohne damals ersichtlichen Grund. Laut der Webseite www.cash.ch, lag der tägliche Umsatz im Vormonat Oktober 2019 bei 104 931 Aktien. Doch jetzt wird es richtig interessant: Am 13. November 2019 lag dieser Wert bei 289 Tausend, was schon sehr merkwürdig war. Einen Tag später wurden schon 562 Tausend Papieren gehandelt. Nochmals 24 Stunden danach wurde  mit 141 Tausend Papieren der Tagesschnitt vom Vormonat nochmals locker übertroffen. Diese Transaktionen waren von Erfolg gekrönt,  nachdem die Schweizer Börse am besagten 18.11.2019 aus heiterem Himmel ein Milliardenangebot lanciert hat: +40.94% innert fünf  Tagen ist ein beachtliches Ergebnis an der Börse. Da stellt sich die Frage, ob die Schweizer Börse erst nach Handelsschluss am 15. November 2019 die Idee reifen liess, mit einem sensationellen Angebot für Furore auf dem europäischen Börsenparkett zu sorgen, oder ob schon vorgängig Planspiele stattgefunden haben? Es gilt die Unschuldsvermutung, aber spannend sind die Zusammenhänge allemal.   

In einer hervorragenden Verfassung präsentiert sich Partners Group (Bloomberg: PGHN SW): +36.41% seit Jahresanfang ist ein starkes Ergebnis. Sie können davon ausgehen, dass im Jahr 2020 erstmals ein Betriebsergebnis von über 1 Milliarde Franken erzielt werden kann. Dies ist umso bemerkenswerter, als im Jahr 2016 diese Kennzahl noch bei 589 Millionen Franken lag. Stark finde ich auch die Dividendenrendite, die im Jahr 2021 erstmals die Marke von 3,5% übersteigen sollte. Voll auf Erfolgskurs befindet sich der BNP Mini-Long NJEABP (Valor: 47335737), der seit seiner Lancierung am 30. April 2019 um 61.76%  zugelegt hat. In einem ersten Schritt gehe ich davon aus, dass der Innerschweizer Performancestar bis Ende 2019 die Kursmarke von 815 Franken (Aktuell: 813.70 Franken) nach oben durchbrechen wird. Bei einem Hebel von 3.73 sind Sie bestens positioniert. Wir müssen uns bewusst sein, dass der mit 22 Milliarden Franken taxierte Höhenflieger innert fünf Jahren um 206.50% zulegen konnte, während der Swiss Market Index (SMI) in der gleichen Frist nur einen Zuwachs von 14.5% verbuchen konnte. Hier dürfen Sie auf keinen Fall, Positionen vorzeitig veräussern. Handelsstrategie: Nochmaliges Nachladen an allen Fronten mittels reiner Aktienpositionen, wie auch über den BNP Mini-Long.

Mancher Leser des Trading Room rümpfte die Nase, als ich den französischen Spezialisten Sopra Steria (Börsensymbol: SOP FP) mit einer Kaufempfehlung versehen habe. Die Kursentwicklung beim mit 2.8 Milliarden Euro bewerteten Titel bestätigt meine Strategie auf der ganzen Linie. Ich möchte nochmals den fundamentalen Hintergrund eingehend beleuchten: Das Kurs-/Gewinnverhältnis von aktuell 16,5 Punkten fällt bis im Jahr 2020 auf unter 13. Noch kann die aktuelle Umsatzrendite von 7,33% nicht mit den amerikanischen Branchengrössen in diesem Sektor mithalten, aber auch dieser Malus, wird in den kommenden Jahren schrittweise abgebaut. Ein Kauf dieser fundamentalen Perle macht Sinn, sofern Ihr Investmenthorizont drei Jahre beträgt. Gelingt es dem Unternehmen, seine Aufwärtstendenz zu festigen, werden Aufkäufer bis im Jahr 2022 richtig Schlange stehen. Betrachten Sie die ganze Angelegenheit als Depotergänzung. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.   

Nochmals nach oben geschnellt sind, auch in der vierten Woche nach den Quartalszahlen, die Aktien von Straumann Holding (Börsensymbol: STMN SW): +48.45% seit dem 1.1.2019. Besonders gut gefällt mir weiterhin der 880er Franken Call auf Juni 2020. Aus charttechnischer Perspektive gilt es, als nächsten Wendepunkt nach oben das Niveau von 947.90 Franken (Aktuell: 917.40 Franken) ins Auge zu fassen. Lag der Umsatz im Jahr 2016 noch bei 918 Millionen Franken, so gehe ich davon aus, dass im Jahr 2021 erstmals die Marke von 2.1 Milliarden Franken erreicht werden kann. Dies unterstreicht die starken Fortschritte des Unternehmens. Für spekulativ orientierte Investoren gilt es, nochmals den BNP Mini Long  NUGABP (Valor: 47335780) zu erwerben: +41.97% seit der Lancierung am 8. Mai 2019, was ein mehr als respektables Ergebnis darstellt. Die Finanzierungskosten liegen bei 3.74%, was ich als moderat erachte. Handelsstrategie:  Erhöhen Sie die Kadenz in Kombination mit gedeckten Calls auf Juni 2020. Mit dem BNP Mini Long, wird die ganze Angelegenheit pikant auf der Ertragsseite arrondiert.

Die Aufwärtstendenz bei SIKA (Börsensymbol: SIKA SW) lässt sich nicht bremsen: +38.12% im Jahr 2019 ist bemerkenswert. Nun ist das Plansoll erfüllt und  die mediale Kampagne, hat die erhoffte Wirkung nicht erzielt. Die amerikanischen Grossinvestoren sind begeistert über das aktuelle Management. Ich kann mir beim besten Willen nicht vorstellen, dass sich an dieser Haltung etwas ändern wird. Mit einem Zuwachs von 268.2% bei reinvestierten Dividenden innert fünf Jahren, können sich die Amerikaner auf die Schultern klopfen. Jetzt gilt es, erste Vorsichtsmassnahmen zu treffen, denn laut meinen Modellanalysen ist der mit 23 Milliarden Franken taxierte Höhenflieger leicht überteuert. Was gegen diese Annahme spricht ist das überdurchschnittliche Gewinnwachstum, denn schon im Jahr 2020 fällt das Kurs-/Gewinnverhältnis auf 26.7, nachdem wir dieses Jahr mit stolzen 33 Punkten beenden werden. Im Rahmen meiner Analyse, möchte ich ausführlichere Angaben liefern, damit Sie meinen Optimismus auch in der Zukunft teilen können. Im Jahr 2016 lag das Betriebsergebnis (EBIT) bei 795 Millionen Franken, per 2022 gehe ich von einem Wert von 1.522 Milliarden Franken aus. Unter diesen Prämissen läge das Kurs-/Gewinnverhältnis im Jahr 2022 unter 22. In der Zwischenzeit, würde ich mit gedeckten Calls auf neun Monaten agieren, bevor die Bewertungsprämie sich auf einträgliches Niveau reduziert. Die Dividende gilt es,  nicht zu reinvestieren. In Sachen Kursentwicklung geht es bis Ende 2019 auf 174 Euro (Aktuell: 172.10 Euro) hinauf.  Handelsstrategie: Die Party geht bis ins Jahr 2022.

Ganz stark haben sich die Papiere von Carl Zeiss Meditec (Börsensymbol: AFX GY) entwickelt: +56.08%  seit dem 1.1.2019. Der Spezialist für die Produktion und Vermarktung von Systemen und Materialien zur Augendiagnose weist ein starkes Wachstum auf. Im Jahr 2016 lag der Umsatz bei 1.088 Milliarden Euro, aber im Jahr 2022 sollten wir erstmals die Marke von 1.8 Milliarden Euro übertreffen. Lassen Sie sich nicht verrückt machen, ob des sportlichen Kurs-/Gewinnverhältnisses.  Aufgrund der sensationellen Wachstumsaussichten kann eine solche Position eingenommen werden. Das Papier weist eine Marktkapitalisierung von knapp unter 10 Milliarden Euro auf und kann als Depotergänzung bis zu 3.5% Ihres gesamten Anlagebestandes ausmachen. Handelsstrategie: Halten und geniessen mit einem Ausblick bis ins Jahr 2023.

Die Attacke auf meine Empfehlung Bechtle (Börsensymbol: BC8 GY) erwies sich als Schlag ins Wasser: +20.74% innert einem Monat. Noch eindrücklicher ist die Erfolgsbilanz 2019: +72.44% ist ein Wahnsinnsresultat. Bei einer Marktkapitalisierung von knapp unter 5 Milliarden Euro kann nicht von einem Exotenwert gesprochen werden. Die Wachstumsaussichten sind intakt, aber nun stelle ich erstmals eine Bewertungsprämie fest, die mich davon abhält, eine neue Kaufempfehlung herauszugeben. Am 5. Dezember 2019 erfolgt der nächste Statusreport. Nur bei einer überproportionalen Kursschwäche nach diesem Datum würde ich weitere Papiere erstehen. Bei einem erwarteten Kurs-/Gewinnverhältnis von 27.2 Punkten per 2020, verstehen Sie meine Zurückhaltung. Handelsstrategie: Halten und geniessen.

Starke Nachrichten gibt es auch aus Italien zu vermelden: Innert drei Jahren stiegen die Papiere des Modeproduzenten um satte 144.7% an. Bei einer Marktkapitalisierung von 10 Milliarden Franken, erreicht Moncler (Börsensymbol: MONC IT) nun eine stattliche Grösse. Jetzt gilt es, zusätzliche Akzente zu setzen, denn die Bewertung ist in meinen Augen attraktiv. Lag das Betriebsergebnis (EBIT) im Jahr 2016 noch bei 313 Millionen Euros, so wird sich diese Kennzahl bis 2022 auf knapp unter 700 Millionen akzentuieren. Diese würde bedeuten, dass wir auf dieses Datum ein Kurs-/Gewinnverhältnis von unter 20 Punkten vorfänden, was ein absoluter Tiefstwert in diesem Sektor darstellen würde. Ausgesprochen stark, wäre auch die in Aussicht gestellte Umsatzrendite von 31.6% per 2021. Hier müssen Sie unter allen Umständen nochmals zusätzliche Akzente setzen. Sicherlich ist der Modesektor grösseren Schwankungen ausgesetzt, aber meine Marktanalyse geht davon aus, dass die Italiener mit ihrem Produkt auf dem richtigen Weg sind. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

Ein attraktives Papier stellt Givaudan (Börsensymbol: GIVN SW) dar: Erwarten Sie nicht die schnellen Gewinne, sondern eine kontinuierliche Entwicklung nach oben. Das Vorsteuerergebnis (EBIT) im Jahr 2016 lag bei 784 Millionen Franken, für 2022 erwarte ich eine Kennzahl von knapp unter 1.2 Milliarden Franken. Dies würde bedeuten, dass der mit 26 Milliarden Franken taxierte Titel mit einem Kurs-/Gewinnverhältnis von unter 26 Punkten auftrumpfen würde. Wichtig erscheint mir, dass Sie die Dividende sofort in neue Papiere reinvestieren. Insbesondere die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital von über 21% im kommenden Jahr spricht in meinen Augen für eine erstmalige Investition. Das historische Kurs-/Gewinnverhältnis liegt bei 28.2 Punkten, womit Sie verstehen, warum alles seine Zeit braucht. Aus charttechnischer Perspektive sind folgende Punkte nach oben zu verfolgen: 2 947  Franken und 3 062 Franken (Aktuell: 2 908 Franken). Prädikat: Qualitativ hochstehender Titel. Handelsstrategie: Neu auf der Empfehlungsliste.

Ausgezeichnet unterwegs sind die Papiere von Adidas (Börsensymbol: ADS GY) und allen Störmanövern zum Trotz brilliert der Sportartikelhersteller auf der ganzen Linie: +48.58% allein im Jahr 2019 ist eine bemerkenswerte Leistung. Nun gilt es, einen Gang herunterzuschalten. Hintergrund ist das sportliche Kurs-/Gewinnverhältnis von 27.9 Punkten, welches über dem historischen Kurs-/Gewinnverhältnis von 24.5 liegt. Aus diesem Grund empfehle ich Ihnen, mit gedeckten Calls zu agieren mit einer Laufzeit von mindestens neun Monaten und einem Ausübungspreis, der signifikant über dem aktuellen Niveau liegt. Das Management macht in meinen Augen einen ausgezeichneten Job. Stimmen alle meine Modellannahmen, wird das Kurs-/Gewinnverhältnis im Jahr 2022 unter die Marke von 21.8 Punkte fallen. Handelsstrategie: Absolutes Verkaufsverbot.

Fast schon geächtet wurden die Papiere der Swiss Re (Börsensymbol: SREN SW). Sofern Sie die Dividendenausschüttung über die letzten fünf Jahre  postwendend in neue Papiere investiert hätten, läge die Anlagerendite bei +56.6%. Vergleichen Sie diese Rendite mit der Performance des Swiss Market Index (SMI), der in der gleichen Periode nur 14.7% zugelegt hat. Handelsstrategie: Weiterhin volle Kraft voraus und denken Sie daran, die Dividende regelmässig zu reinvestieren.

Manches Mitglied des Trading Room rümpfte die Nase, als ich die Papiere von MSCI (Börsensymbol: MSCI US) empfohlen habe. Nun dies ist alles Geschichte: +74.98% konnte der mit 21.95 Milliarden US$ taxierte Titel allein im Jahr 2019 zulegen. Da stellt sich die berechtigte Frage, ob diese Aktie noch in unser Anlagekonzept hineinpasst. Die Fakten sprechen für sich: Eine erwartete Umsatzrendite von über 50% im Jahr 2020, ist eine absolute Sensation. Um Ihnen die Dimensionen noch deutlicher aufzuzeigen, erhalten Sie noch eine Analyse  in Sachen Entwicklung des Betriebsergebnisses (EBIT): Im Jahr 2016 lag diese Kennzahl noch bei 488 Millionen US$, für das Jahr 2020 sehe ich einen Wert von 1.022 Milliarden US$, womit der EBIT auf dieses Datum unter die Marke von 30 Punkten fallen wird. Falls Sie mutig sind, empfehle ich Ihnen, nochmals Akzente zu setzen. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.    

Ich habe mir die Mühe genommen und wollte nachschauen, ob mit Bankaktien inklusive Dividendenausschüttung nicht die Möglichkeit besteht, dass Sie Geld verdienen können und habe die Nr.1 Frankreichs, gegen den Champion vom Paradeplatz antreten lassen. Dabei habe ich als Vergleichsmassstab die an der Stuttgarter Börse kotierten UBS Aktien genommen, die in Euro kotiert sind. UBS über fünf Jahre inklusive Dividende: -6.5%. BNP Paribas in der gleichen Periode: +29.1%! Dieses Ergebnis ist umso beeindruckender, wenn dies mit dem EuroStoxx 50 verglichen wird, der im gleichen Zeitraum nur um 14.3% zugelegt hat. Handelsstrategie: Setzen Sie auf die Papiere der BNP und reinvestieren Sie die Dividende.  Mit gedeckten Calls können Sie zusätzliche Prozentpunkte herausholen. .

Zurückkommen möchte ich auf eine weitere Empfehlung, und zwar auf die russische Sberbank of Russia (Börsensymbol: SBER RM). Die Resultate sind besonders gut in der Retrospektive: +28.88% über ein Jahr und oben drauf gibt es eine Dividendenrendite von umwerfenden 6.73%. Hier müssen Sie einfach dabei sein und jedes Jahr, schön die Dividende reinvestieren. Im Jahr 2020, sollte das Kurs-/Gewinnverhältnis auf unter 5.5 Punkte fallen, was eine absolute Sensation darstellt. In meinen Augen ist dies der weltweit wohl attraktivste Finanzwert. Sie dürfen maximal 5% Ihres Vermögens auf diese Aktie setzen. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.   

Voll auf Erfolgskurs befindet sich der NASDAQ Mini Long  NKKABP (Valor: 47335874) aus dem Hause BNP: +155.26% seit der Auflegung am 12. Juni 2019. Es deutet alles darauf hin, dass die Erfolgsgeschichte noch lange nicht zu Ende ist. Die Quartalsabschlüsse der US Technologiewerte werden im Jahr 2020 nach oben schiessen, falls der Handelsstreit zwischen den USA und China endgültig besiegelt wird. Dieses Investment müssen Sie jedoch mit sehr engen Stopps versehen. Handelsstrategie: Spekulative Position mit grossem Potential.

Zur Kursrakete entwickelt sich Belimo Holding (Börsensymbol: BEAN SW): +65.48% seit dem 1.1.2019. Falls Sie noch einsteigen möchten, ist der Zug  abgefahren. Das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis liegt bei über 40 Punkten. Im Laufe der kommenden Jahre wird sich diese Masszahl zwar signifikant reduzieren, doch aus ethischen Gründen kann ich Ihnen momentan keine Kaufempfehlung abgeben. Die jährliche Dividende dürfen Sie auf jeden Fall reinvestieren, aber damit hat es sich. Im weltweiten internen Branchenvergleich, erzielte im Jahr 2019 nur Atlas Copco einen besseren Börsenerfolg, was für die Qualität meiner Empfehlung spricht. Falls Sie in diesem Sektor noch zusätzliche Nadelstiche setzen möchten, empfehle ich Ihnen, auf die Karte Roper Technologies (Börsensymbol: ROP US) zu setzen.  Laut meinen Analysen wird der US Gigant im kommenden Jahr eine Umsatzrendite von über 28% erzielen können. Handelsstrategie: Neu auf der Empfehlungsliste.

Marktausblick: Passen Sie auf, wenn Sie bei Bitcoin investiert sind. Der Abwärtstrend ist in den letzten Tagen signifikant. Seien wir uns bewusst, dass die amerikanischen Aufsichtsbehörden einen sehr vorsichtigen Weg bei diesem Zahlungsmittel einschlagen.

Herzlichst Ihr François Bloch