«The Week»: Erhöhen Sie die Kadenz bei Morgan Stanley

• François Bloch
  

Volle Attacke sollte Ihre Devise bei Fair Isaac (Börsensymbol: FICO US) lauten: +336.8% innert fünf Jahren. Obwohl das Papier ein erhöhtes Kurs-/Gewinnverhältnis von 51 Punkten aufweist, sollten Sie Ihre Positionsgrösse nochmals erhöhen. Das Betriebsergebnis (EBIT) lag im Jahr 2018 lag bei 208 Millionen US$, per 2024 sollte sich diese Kennzahl auf über 608 Millionen US$ erhöhen. Schon jetzt stark ist die aktuelle Umsatzrendite von 34.8%, welche sich laut meinen Modellannahmen bis 2024 auf 38.1% akzentuieren sollte. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.  

Der Höhenflug des holländischen Chipherstellers ASM International (Börsensymbol: ASM NA) kennt kein Ende: +934.8% (Neuer Rekord) innert fünf Jahren. Trotz der fulminanten Kursentwicklung wird das Papier mit einem Bewertungsabschlag von 39.5% gehandelt. Lag das Betriebsergebnis im Jahr 2018 noch bei 124 Millionen Euro, so wird sich dieser Wert laut meinen Schätzungen in diesem Jahr auf 410 Millionen Euro erhöhen. Die Dividenden sollten Sie auf jährlicher Basis in neue Papiere reinvestieren. Handelsstrategie: Halten und geniessen.

Rasant nach oben geht es mit den Papieren von Estée Lauder (Börsensymbol: EL US): +278.6% innert fünf Jahren. Lag das Betriebsergebnis (EBIT) im Jahr 2018 noch bei 2.266 Milliarden US$, so wird sich diese Kennzahl bis 2024 auf 4.328 Milliarden erhöhen. Wichtig erscheint mir, dass Sie die Dividende auf jährlicher Basis ansammeln und in neue Papiere reinvestieren. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

Die Papiere des französischen Luxusmarkenherstellers Hermès International (Börsensymbol: RMS FP) kennen keine Grenzen: +249.8% innert fünf Jahren. Bei aller Euphorie müssen Sie sich bewusst sein, dass dieses Papier zu einem stattlichen Kurs-/Gewinnverhältnis von 69.5 Punkten gehandelt wird. Daher ist der permanente Einsatz gedeckter Calls Pflicht. Die einkassierten Prämien sollten Sie nicht wieder reinvestieren. Die jährliche Dividende würde ich jeweils in neue Papiere reinvestieren. Handelsstrategie: Der Einsatz gedeckter Calls ist Pflicht.

Auf Rekordkurs befinden sich die Papiere von Edwards Lifesciences (Börsensymbol: EW US): +186% innert fünf Jahren. Die erwarteten Kennzahlen sind fulminant und bei einem aktuellen Kurs-/Gewinnverhältnis von knapp über 50 Punkten ist alles im Lot. Im Jahr 2018 lag das Betriebsergebnis (EBIT) noch bei 1.154 Milliarden US$. Diese Finanzkennzahl sollte sich bis 2024 auf 2.122 Milliarden US$ erhöhen. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

Dem Hörgerätehersteller Sonova (Börsensymbol: SOON SW) läuft es prima: +179.2% innert fünf Jahren. Trotz der fulminanten Kursentwicklung wird die Aktie zu einem Abschlag von 20.8% gehandelt. Lag das Betriebsergebnis (EBIT) im Jahr 2019 noch bei 536 Millionen Schweizer Franken, so wird sich diese Kennzahl bis 2025 auf über 1.002 Milliarden erhöhen. Bei einer geschätzten Umsatzrendite von 25% im Jahr 2022 befinden Sie sich auf der sicheren Seite. Ich würde allerdings derzeit keine zusätzlichen Papiere erwerben. ‹Wichtig ist hingegen, dass Sie die Dividende auf jährlicher Basis in neue Papiere reinvestieren. Handelsstrategie: Halten und geniessen und konsequent mit gedeckten Calls agieren.

Erhöhen Sie Ihre Kadenz bei den Papieren von Morgan Stanley (Börsensymbol: MS US): +269.1% innert fünf Jahren. Lag das Betriebsergebnis (EBIT) im Jahr 2018 noch bei 11.237 Milliarden US$, so sollte sich diese Kennzahl bis 2024 auf über 18.322 Milliarden US$ erhöhen.  Handelsstrategie: Nachladen bis 3,75% Ihres gesamten Aktienbestandes.

In einer ausgezeichneten Verfassung präsentieren sich die Papiere von Sika (Börsensymbol: SIKA SW): +133.6% innert drei Jahren. Das Kurs-/Gewinnverhältnis von 44.7 Punkten mahnt zur Vorsicht. Lag das Betriebsergebnis (EBIT) im Jahr 2018 noch bei 946 Millionen Franken, so erhöht sich diese Kennzahl bis 2024 auf 1.892 Milliarden Franken. Momentan liegt die Umsatzrendite bei 15.4%. Sie sollte sich bis 2025 auf 17.9% erhöhen. Der Einsatz gedeckter Calls macht Sinn. Handelsstrategie: Absichern mit gedeckten Calls ist Pflicht! 

Der US Medizinwert ResMed (Börsensymbol: RMD US): +304% innert fünf Jahren begeistert. Die aktuelle Umsatzrendite liegt bei 28.6%. Die Umsatzentwicklung wird sich über die Jahre akzentuieren. Im Jahr 2018 lag der Umsatz bei 2.340 Milliarden US$. Bis 2024 wird sich dieser Wert auf 3.988 Milliarden US$ erhöhen. Die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital liegt bei 26%. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.  

In einer blendenden Verfassung befinden sich die Aktien der Partners Group (Börsensymbol: PGHN SW): +295.7% innert fünf Jahren. Der Spezialist für Alternative Finanzanlagen ist unterwegs zu einem neuen Rekordergebnis. Der Zuwachs an Neugeldern im ersten Halbjahr 2021 ist atemberaubend und bildet die Basis, dass sich die Ertragsteigerung auf über 15% pro Jahr einpendelt. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen. 

Die Performance des US-Glukose Spezialisten DexCom (Börsensymbol: DXCM US): +383.2% innert drei Jahren spricht eine eindeutige Sprache. Im Jahr 2018 lag das Betriebsergebnis (EBIT) bei 31.4 Millionen US$, bis 2024 wird sich dieser Wert auf über 672 Millionen US$ erhöhen. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

Fasziniert bin ich weiterhin von Carl Zeiss Meditec (Börsensymbol: AFX GY): +472.1% (Neuer Rekord) innert fünf Jahren. Lag das Betriebsergebnis (EBIT) im Jahr 2018 noch bei 197 Millionen Euro, so wird sich diese Kennzahl bis 2024 auf über 400 Millionen Euro akzentuieren. Die Umsatzrendite wird sich bis 2024 auf 20% steigern. Der Umsatz wird im Jahr 2025 erstmals 2 Milliarden Euro erreichen. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktumständen. 

Der US Sportartikelhersteller LULULEMON (Börsensymbol: LULU US) begeistert: +418.7% innert fünf Jahren. Das Betriebsergebnis (EBIT) lag im Jahr 2019 erst bei 706 Millionen US$. Bis 2025 wird sich diese Kennzahl auf 1.912 Milliarden US$ erhöhen. Bei einer konstanten Umsatzrendite von über 21% stimmt alles für Sie. Sicher ist das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis mit 73 Punkten gewöhnungsbedürftig, aber die langfristige Entwicklung spricht für dieses Papier.  Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen bis zu 3.25% Ihres gesamten Aktienkapitals.

Spannend finde ich weiterhin Geberit (Börsensymbol: GEBN SW): +124.5% (Neuer Rekord) innert fünf Jahren und ein Ende des Höhenflugs ist nicht in Sicht. Im Hinblick auf die Halbjahreszahlen, welche am 19. August 2021 erscheinen, würde ich eine Position einnehmen. Im Jahr 2018 lag das Betriebsergebnis (EBIT) bei 744 Millionen, bis 2024, sollte sich diese Kennzahl auf 932 Millionen Franken erhöhen. Bei einer erwarteten Umsatzrendite von 25.1% im Jahr 2022 sind Sie als Investor auf der sicheren Seite. Wichtig erscheint mir, dass Sie auf jährlicher Basis die Dividende reinvestieren. Lag diese Ausschüttung im Jahr 2018 bei 10.8 Franken, erwarte ich bis 2024 eine Erhöhung dieser Kennzahl auf 14.4 Franken. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen. 

Nicht vom Gaspedal gehen bei Porsche  (Börsensymbol: PAH3 GY): +80.1% innert einem Jahr. Lag das Betriebsergebnis (EBIT) im Jahr 2018 noch bei 3.5 Milliarden Euro, so wird sich diese Kennzahl bis 2024 auf 5.72 Milliarden Euro erhöhen. Das Kurs-/Gewinnverhältnis liegt unter 7 Punkten!. Hier dürfen Sie weiterhin eine aggressive Strategie fahren, aber nicht vergessen, die Dividende in neue Papiere zu reinvestieren. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

Volle Attacke muss Ihre Devise lauten bei Domino’s Pizza (Börsensymbol: DPZ US): +273,5% (neuer Rekord) innert fünf Jahren. Lag das Betriebsergebnis (EBIT) im Jahr 2018 noch bei 572 Millionen US$, so wird sich diese Kennzahl laut meinen Modellen bis 2024 auf 1.018 Milliarden US$ erhöhen. Bei einer erwarteten Umsatzrendite von 19.8% im Jahr 2025 befinden Sie sich als Investor auf der sicheren Seite. Die Dividende pro Aktie wird sich zwischen 2018 und 2024 um 152% erhöhen. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

Der dänische Diabetesspezialist Novo Nordisk (Börsensymbol: NOVO DC) hat zuletzt mächtig Fahrt aufgenommen: +25.5% innert 90 Tagen. Laut meinen Analysen besteht eine fundamentale Unterbewertung von 16.7%, weshalb Sie unbeschwert neue Papiere aufladen können. Handelsstrategie: Nachladen bis zur Maximalgrösse von 3.5%.

Famos entwickeln sich die Papiere von Christian Dior (Börsensymbol: CDI FP): +394.6% innert fünf Jahren. Hier liegt die fundamentale Unterbewertung nur noch bei 0.8%. Handelsstrategie: «Last Minute» Käufe.

Spannend bleibt Danaher (Börsensymbol: DHR US): +267.3% (Neuer Rekord) über die letzten fünf Jahre. Lag die Umsatzrendite im Jahr 2028 noch bei 17.1%, so erhöht sich dieser Wert bis 2025 auf 26.1%. Die Dividende würde ich auf Jahresbasis ansammeln und in neue Papiere reinvestieren. Der Buchwert wird sich zwischen 2018 und 2024 von 40.2 US$ auf über 74.52 US$ pro Aktie erhöhen. Handelsstrategie: Nachladen bis zu 5% Ihres gesamten Aktien-Bestandes.

Erfolgreich bleibt American Tower (Börsensymbol: AMT US): +171.9% (Neuer Rekord) innert fünf Jahren. Der Mobilfunkgigant weist eine fundamentale Unterbewertung von 30.5% auf. Die Dividende sollten Sie auf jährlicher Basis in neue Papiere zu reinvestieren. Die Gewinne des Unternehmens dürften jährlich um 14.3% zunehmen, womit das hohe Kurs-/Gewinnverhältnis gerechtfertigt ist. Handelsstrategie: Halten und geniessen. 

Beeindruckend ist die Kursentwicklung von Demant (Börsensymbol: DEMANT CPSE): +88.3% innert einem Jahr. Hier ist das Ende der Fahnenstange noch nicht erreicht. Handelsstrategie: Dividende in neue Papiere reinvestieren.

Setzen Sie mit voller Kraft auf ASML (Börsensymbol: ASML NA): +576.1% innert fünf Jahren ist eine Wucht. Im Jahr 2018 lag das Betriebsergebnis (EBIT) bei 2.965 Milliarden Euro, per 2024 wird sich diese Kennzahl auf 8.211 Milliarden Euro erhöhen. Wichtig ist auch hier, dass Sie die jährlichen Dividenden in neue Papiere reinvestieren. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen. 

Fasziniert bin ich weiterhin von der Preisentwicklung des amerikanischen Beratungsunternehmens Accenture (Börsensymbol: ACN US): +207.8% (Neuer Rekord) innert fünf Jahren. Das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis von 34.2 Punkten ist ein idealer Einstiegspunkt für einen Positionsaufbau. Lag die Dividende im Jahr 2018 noch bei 2.66 US$, so erwarte ich bis 2024 eine Steigerung dieses Wertes auf 4.34 US$. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen. 

Mit einer Rendite von +716.6% (Neuer Rekord) über die letzten fünf Jahre liegen die Papiere von Bachem (Börsensymbol: BANB SW) hervorragend im Markt. Mit einem aktuellen Kurs-/Gewinnverhältnis von 76.2 Punkten ist der Baselbieter Höhenflieger nicht mehr billig. Lassen Sie sich dadurch nicht beunruhigen. Handelsstrategie: Halten und geniessen. 

Begeistert bin ich weiterhin vom französischen Unternehmen Eurofins Scientific (Börsensymbol: ERF FP): +214% (Neuer Rekord) innert fünf Jahren und ein Ende des Höhenflugs ist nicht in Sicht. Laut meinen Hochrechnungen wird sich der Vorsteuergewinn (EBIT) von 694 Millionen Euro im Jahr 2020 auf 771 Millionen Euro in diesem Jahr akzentuieren. Noch verbesserungswürdig ist die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital, welche bei 13.4% liegt. Daher würde ich nur schrittweise Positionen aufbauen. Handelsstrategie: Gestaffeltes Einsteigen über Monate.

Die Papiere der Basler Straumann (Börsensymbol: STMN SW) befinden sich weiterhin auf einem Höhenflug: +361.8% (Neuer Rekord) innert fünf Jahren. Das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis liegt bei 65.9 Punkten. Erst im Jahr 2025 fällt diese Kennzahl unter 41 Punkte. Daher ist beim 26.20 Milliarden Franken Titel Zurückhaltung angebracht.  Handelsstrategie: Halten und geniessen.

Bei Adobe (Börsensymbol: ADBE US) sollten Sie dabeibleiben: +539,6% (Neuer Rekord) innert fünf Jahren. Lag das Betriebsergebnis (EBIT) im Jahr 2018 noch bei 3.625 Milliarden US$, so sollte diese Kennzahl bis 2024 erstmals die Marke von 10 Milliarden US$ erreichen. Die Umsatzrendite liegt bei 44.6%. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktumständen.  

Auf Rekordkurs befinden sich die Papiere von Intuit (Börsensymbol: INTU US): +396,6% (Neuer Rekord) innert fünf Jahren. Lag das Betriebsergebnis (EBIT) im Jahr 2018 noch bei 1.981 Milliarden US$, so erwarte ich bis 2024 eine Steigerung dieser Kennzahl auf 4.723 Milliarden US$. Spektakulär ist die Umsatzrendite, welche sich auf 35.7% beläuft und sich in den kommenden Jahren kontinuierlich erhöhen wird.  Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

Extrem Gefallen finde ich am Tiermedizinhersteller Zoetis (Börsensymbol: ZTS US): +316,3% (Neuer Rekord) innert fünf Jahren. Im Jahr 2018 lag das Betriebsergebnis (EBIT) noch bei 2.053 Milliarden US$, per 2024 dürfte diese Kennzahl 3.892 Milliarden US$ erreichen. Bei einer aktuellen Umsatzrendite von 38.6% werden Sie auf Jahre hinaus eine signifikante Mehrrendite gegenüber dem Dow Jones erzielen können. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.  

Die Märkte offerieren weiterhin enormes Potential. Halten Sie auch in dieser Woche an den Empfehlungen  fest! 

Einen guten Wochenstart wünscht Ihnen

François Bloch