«The Week»: Kühne & Nagel startet durch

• François Bloch
  

Phänomenal ist die Kursentwicklung beim Transportgiganten Kühne & Nagel (Börsensymbol: KNIN SW) über die letzten zwölf Monate: +70.88% und ein Ende des fulminanten Höhenflugs ist nicht in Sicht. Im Jahr 2018 lag das Betriebsergebnis (EBIT) bei 987 Millionen Franken, per 2024 sollte diese Kennzahl erstmals die Marke von 1.352 Milliarden Franken übersteigen. Wichtig erscheint mir, dass Sie die Dividende auf jährlicher Basis in neue Papiere reinvestieren, gleichzeitig aber mit gedeckten Calls agieren, um aus der Prämie einen (Teil)-Puffer zu generieren. Das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis mahnt zur Vorsicht. Handelsstrategie: Nur in Kombination mit gedeckten Calls.

Fasziniert bin ich vom Landmaschinenhersteller Agco (Börsensymbol: AGCO US):  Bei einer Marktkapitalisierung von unter 10 Milliarden US$ müssen Sie rasch reagieren, bevor die Haie hier Positionen beziehen. Innert eines Monats hat das ausgezeichnet positionierte Unternehmen einen Kurszuwachs von 11.6% erzielt. Lag das Betriebsergebnis (EBIT) im Jahr 2017 noch bei 419 Millionen US$, so wird sich diese Kennzahl bis 2023 auf über 911 Millionen US erhöhen. Einzig die Umsatzrendite vermag noch nicht überzeugen, aber dieser Malus wird schrittweise ausgemerzt. Sie können mit gedeckten Calls eine (Teil)-Absicherung vollziehen. Hier steht der 145er US$ Call auf August 2021 im Vordergrund. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktumständen.

 Wieder auf die Siegesstrasse zurückkehrt sind die Papiere des norwegischen Lachsherstellers Leroy Seafood (Börsensymbol: LSG NO): +100.7% innert fünf Jahren in Lokalwährung ist ein respektables Ergebnis. Im Jahr 2021 sollte das Kurs-/Gewinnverhältnis unter die Marke von 20 Punkte fallen, womit die Basis gelegt ist, dass der Aufwärtstrend sich fortsetzt. Wichtig ist auch hier, dass die Dividendenausschüttung in neue Aktien reinvestiert wird.  Handelsstrategie: Nachladen bis zu einer Grenze von 3.5%!

Seit längerer Zeit rühre ich die Werbetrommel für den Bergbauwert Rio Tinto (Börsensymbol: RIO LN): +318% bei reinvestierten Dividenden innert fünf Jahre ist ein starkes Ergebnis. In diesem Jahr dürfte die Umsatzrendite die stolze Marke von 46% erreichen. Sie sollten den Rohstoffsektor in Ihrem Depot derzeit übergewichten. Die nächsten Quartalszahlen, die wohl sensationell ausfallen, werden am 20. April 2021 herausgegeben. Handelsstrategie:  Kauf eines gedeckten Calls auf September 2021 mit einem Ausübungspreis von 94.07 US$.

Volle Attacke heisst weiterhin die Devise bei Volkswagen (Börsensymbol: VOW3 GY): +45.17% innert eines Jahres stellt ein hervorragendes Ergebnis dar. Nach einem Dämpfer in Sachen Betriebsergebnis (EBIT) im Jahr 2020, wird das Unternehmen in den kommenden beiden Jahren richtig durchstarten. Speziell der Verkauf von E-Autos wird in die Höhe schiessen. Wichtig ist auch hier, dass Sie die Dividende auf jährlicher Basis in neue Papiere reinvestieren. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

Einen Volltreffer der Extraklasse ist mir mit Norsk Hydro (ISIN: NO0005052605) gelungen: +22.5% beträgt das hervorragende Monatsergebnis. Wichtig ist nun, dass Sie keine weiteren Papiere mehr erwerben. Das Kurs-/Gewinnverhältnis wird sich im 2021 auf unter 17 Punkte einpendeln. Am 27. April 2021 werden die nächsten Finanzkennzahlen präsentiert. Handelsstrategie: Jubilieren und geniessen. 

Voll auf Zug befindet sich der niederländische Finanzwert ING (Börsensymbol: INGA NA): +54% innert eines Jahres ist spektakulär und ein Ende des Höhenflugs ist nicht in Sicht. Im Jahr 2020 lag das Kurs-/Gewinnverhältnis bei 16.9 Punkten, aber schon in diesem Jahr fällt diese Kennzahl unter 11 Punkte. Im Jahr 2021 sollten die Aktionäre mit einer saftigen Dividendenerhöhung beglückt werden. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.  

Bei Dell Technologies (Börsensymbol: DELL US) gilt es, aktiv zu werden. Im Jahr 2023 fällt das Kurs-/Gewinnverhältnis unter 18.8 Punkte. Hervorstechend ist die Entwicklung des Betriebsergebnisses (EBIT): Im Jahr 2018 lag diese Kennzahl noch bei 6.855 Milliarden US$, per 2024 wird sich dieser Wert auf über 10.911 Milliarden US$ erhöhen. Solange sich die Umsatzrendite über 11% bewegt, können Sie beruhigt auf diese Karte setzen. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen. 

Fasziniert bin ich von der Preisentwicklung des Uhrenwerts Swatch (Börsensymbol: UHR SW): +31.45% innert zwölf Monaten. Am 18. März 2021 sind die nächsten Finanzkennzahlen angesagt und ich gehe davon aus, dass es zu einem Durchstartmanöver kommt und per 2023 ein Rekordergebnis möglich sein sollte. Wichtig ist, dass Sie die jährliche Dividende in neue Papiere reinvestieren. Gedeckte Calls sind ein obligates Mittel, um die Gesamtperformance zu steigern. Handelsstrategie: Gedeckte Calls sind ein Performancetreiber bei diesem Papier.

Gut gefallen mir die Papiere von Booking (Börsensymbol: BKNG US): +40% innert einem Jahr ist ein gutes Ergebnis. Nun hat die Buchungsplattform die stattliche Bewertung von 90.9 Milliarden US$ erreicht. Bei dieser Flughöhe gilt es, von der Offensive auf die Defensive umzuschalten und mit einer smarten Optionsstrategie ein optimales Risiko-/Renditeprofil zu erzielen. In Frage kommt ein Call mit einem Ausübungspreis von 2 200 US$ auf Oktober 2021. Handelsstrategie: Smarte Investitionsstrategie mit gedeckten Calls. 

Klein, aber fein ist der Tessiner Logistikkonzern Interroll (Börsensymbol: INRN SW): +269.5% innert fünf Jahren ist hervorragend. Im Jahr 2017 lag das Betriebsergebnis (EBIT) bei 47.4 Millionen Franken. Bis 2023 sollte es sich laut meinen Schätzungen auf 102.2 Millionen steigern. Die geschätzte Umsatzrendite wird dann auf 15.1% zu liegen kommen. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktumständen. 

Nochmals zukaufen würde ich bei MSCI (Börsensymbol: MSCI US): +511.5% über fünf Jahre ist eine absolute Sensation und ein Ende dieses Höhenflugs ist nicht in Sicht. Im Jahr 2018 lag das Betriebsergebnis (EBIT) bei 687 Millionen US$, per 2024 sollte dieser Wert schon die Grenze von 1.3 Milliarden US$ überspringen. In diesem Jahr sollte die Umsatzrendite die Marke von 54% übersteigen. Wichtig ist, dass Sie auf jährlicher Basis die Dividende in neue Papiere reinvestieren. Handelsstrategie: Nachladen bis zu 3.75% Ihres gesamten Depotvermögens. 

Mit einem sensationellen Jahresergebnis 2020 begeisterte am 23. Februar 2021 die ALSO Holding (Börsensymbol: ALSN SW) meine Leserschaft. Es gibt keinen Grund, hier vorzeitig die Gewinne einzukassieren. Ich stelle die Behauptung auf, dass bei der aktuellen Kadenz der Fortschritte die Eigenständigkeit des Unternehmens in den nächsten vier Jahren in Frage gestellt ist. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen bis zu 4.25% Ihres gesamten Depotbestandes.

Auf dem Weg zu alter Stärke befinden sich die Papiere von Daimler (Börsensymbol: DAI GY). Hier scheinen smarte Investoren Positionen aufzubauen. Bei einem erwarteten Kurs-/Gewinnverhältnis von unter 12 Punkten per 2022 ist dies nachvollziehbar. Interessant ist in diesem Zusammenhang, dass die Elektrowagen immer mehr zum Verkaufsschlager werden. Handelsstrategie: Neu auf der Empfehlungsliste.

Spektakulär ist die Preisentwicklung der Zuger Partners Group (Börsensymbol: PGHN SW): +219.7% innert fünf Jahren. Laut meinen Berechnungen wird das Unternehmen im Jahr 2022 ein neues Rekordergebnis erzielen können: Lag das Betriebsergebnis (EBIT) im Jahr 2017 bei 811 Millionen Franken, so wird sich diese Kennzahl im laufenden Jahr auf über 1.2 Milliarden steigern. Stark bei diesem Unternehmen ist die Umsatzrendite, welche im Jahr 2021 die Marke von 60% übersteigen sollte. Wichtig ist hier, dass Sie die jährliche Dividendenausschüttung in neue Papiere reinvestieren. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen bis zu 4.50% Ihres Gesamtvermögens. 

Stark sind die Papiere der Pharmazieindustrie Eli Lilly (Börsensymbol: LLY US): +197.8% (Neuer Rekord) auf fünf Jahre ist beeindruckend. Das Kurs-/Gewinnverhältnis per 2021 ist zwar mit 26.8 nicht gerade billig, aber die Zukunftsaussichten sprechen für ein Engagement. Das Corona Medikament wird die Umsatzrendite im Jahr 2021 auf über 34% ansteigen lassen. Handelsstrategie: Zusätzliches Nachladen ist Pflicht.

Zurückhaltung ist momentan angebracht bei Kering (Börsensymbol: KER FP): Hier würde ich erst unter einem Kurs von 500 Euro pro Aktie in Kombination mit gedeckten Calls eine Position eingehen. Handelsstrategie: Abwarten, bis die Schwäche ausgestanden ist.

HOT STOCKS

EOG Resources (EOG US), Nabors (NBR US), Tripadvisor (TRIP US), Dentsply Sirona (XRAY US) und JPMorgan (JPM US) 

Marktstimmung: Leichte Gegenbewegung nach oben in den US Futures. Agieren Sie nur in Kombination mit gedeckten Calls

Herzlichst Ihr

François Bloch