«The Week»: Sberbank, Russlands Nr.1 Bank, bald grösser als die UBS

• François Bloch
  

Zum ganz heissen Börsentyp mutiert die russische Sberbank (Börsensymbol: SBER LI), deren Papiere an der Londoner Stock Exchange (LSE) in diesem Jahr um 61,56% zugelegt haben. Die grösste Privatbank des ehemaligen Zarenreiches wird mit einem extrem tiefen Kurs-/Gewinnverhältnis für 2017 von unter sieben Punkten gehandelt. In Sachen Marktkapitalisierung spielt die Sberbank in der gleichen Gewichtsklasse wie die UBS und deren ADR an der New York Stock Exchange. Die Differenz beträgt weniger als USD 400 Mio. Wer hätte das vor fünf Jahren für möglich gehalten? Mit dem steigenden Oelpreis wird Russland in den kommenden Monaten zum Eldorado für Privatbank Dienstleistungen mutieren. Eine Sberbank mit einem ausgedehnten Filialnetz vor Ort ist in Sachen Neugeldzufluss damit die erste Wahl in diesem Kräftemessen. (Neu auf der Empfehlungsliste) 

Richtig Dampf macht ein weiterer Exotenwert mit einer Marktkapitalisierung im Milliardenbereich. Es handelt sich um den norwegischen Lachsproduzenten Leroy Seafood (Börsensymbol: LSG NO): +29,85% seit Jahresanfang. Die satte Dividendenausschüttung Mitte Sommer konnte mühelos aufgeholt werden. Obwohl der Titel minimal unter dem absoluten Höchststand notiert, beträgt das Kurs-/Gewinnverhältnis nur 11.48 Punkte. Der Kursverlauf dieses Papieres ist beeindruckend. Vor fünf Jahren konnten Sie diese Aktie zu 63.44 norwegischen Kronen erstehen. Heute liegt der Aktienkurs bei NOK 428.50, ohne die Dividendenausschüttungen in dieser Retrospektive zu berücksichtigen. (Halten, Höhenflug geht weiter)  

Unabhängig vom Ausgang der US Präsidentschaftswahlen gibt es Werte, die eine Konsistenz eines Marathonläufers aufweisen und die ich Ihnen nicht vorenthalten möchte. Das mit rund USD 16.2 Mrd. bewertete Unternehmen C.R. Bard (Börsensymbol: BCR US) stellt medizinische Gebrauchsgegenstände her, welche speziell in Spitälern eingesetzt werden. Die Baby Boomers der 60er und 70er Jahre zählen vermehrt zu den Kunden des überproportional wachsenden Unternehmens. Speziell die Gewinnmarge von 17,09% überzeugt in diesem mehr als kompetitiven Umfeld. Die durchdachte Produktestrategie wird von den Wall Street Analysten begeistert aufgenommen: +16,03% im 2016, während der S&P Index im gleichen Zeitraum nur auf +4,36% kommt. (Neu auf der Empfehlungsliste)   

Voll im Strumpf befindet sich Brasilien. Die Nachfrage nach dem iShares MSCI Brazil Capped ETF (Börsensymbol: EWZ US) kennt keine Grenzen. Das gehandelte Volumen am Freitag betrug 19.647 Millionen Einheiten zu durchschnittlich USD 36. Die bisherige Jahresperformance beträgt sagenhafte 75,62%. Für Investoren, die mehr dem Titelrisiko ausgesetzt sein möchten, empfehle ich die Bank Itau (Börsensymbol: ITUB US). Sie unterhält sogar eine Filiale in der Nähe des Zürcher Paradeplatzes. Hier beträgt die Performance des ADR an der New York Stock Exchange sogar 87,40%. Es ist Ihnen überlassen, ob Sie den ganzen Index oder lieber einen Einzeltitel spielen möchten. Beide Werte werden auch in der Zukunft für gute Stimmung in Ihrem Portfolio sorgen, obwohl der Karneval in Rio erst am 24. Februar 2017 beginnt. (Neu auf der Empfehlungsliste)       

Mit RMA5VV (Valor: 33460540) präsentiert uns die Bank Vontobel einen äusserst lukrativen Multi Barrier Reverse Convertible. Er setzt sich aus den Blue Chips LafargeHolcim, Novartis, Swisscom und der Zürich Versicherung zusammen und ist mit einer äusserst tiefen Barriere von 50% versehen. Für das Kapitalrisiko werden Sie während der maximal dreijährigen Laufzeit (Early redemption Möglichkeit) mit einem Coupon von 7% entschädigt. Die Zürich Versicherung wie auch Lafarge Holcim haben in den letzten 18 Monaten einen schmerzlichen Restrukturierungsprozess durchlaufen, welche das Kursrisiko nach unten bei beiden Werten merklich reduziert hat. Dieses Produkt kann auch der konservative Investor bestens in seinem Portfolio platzieren. (Kauf für den konservativen Anleger) 

Aufgepasst auf Halter von Short-Positionen bei den Swiss Market Index Werten Swatch (Börsensymbol: UHR VX) und Richemont (Börsensymbol: CFR VX): Hier wird es möglicherweise zu einem bösen Erwachen kommen, obwohl die nächsten Quartalszahlen nicht gerade stark ausfallen werden. Der Kursverlauf der letzten Börsenwoche könnte ein kleiner Vorgeschmack sein, ausgelöst durch äusserst positive Berichte des französischen Luxusmarkengiganten LVMH über dessen Verkaufsvolumen im arg gebeutelten asiatischen Markt. (Höchste Warnstufe für Short-Positionen) 

Momentan sind nur eine Handvoll Titel im Fokus der Schweizer Anleger und könnten vom gegenwärtigen Aufwind profitieren. Es sind dies: Also, Bachem, Swatch, Richemont und SwissRe, welche gegen die 90 Franken Marke marschiert. Hier sorgen Gerüchte um ein milliardenschweres Aktienrückkaufprogramm für Musik in den Ohren der Investoren.  Auch die hohe Dividendenrendite scheint gesichert. Im 3. Quartal 2016 sind die Schadenfälle zudem geringer ausgefallen, als ursprünglich budgetiert.

Eine entspannte Börsenwoche unter diesen positiven Prämissen wünscht Ihnen François Bloch