Trading Desk
«The Week»: Schwächere Arbeitsmarktdaten
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François Bloch
Experte
Bei VAT Group weiterhin kräftiger Aufwind verzeichnet – Infineon als DAX-Schwergewicht stark gefragt – Onto Innovation weiterhin auf der spekulativen Seite beachtet
Schweiz
Die Papiere des Ostschweizer Technologiechampions VAT Group (Börsensymbol: VACN SW) legten seit Anfang Jahr kräftig zu: +81,24%. Der Buchwert je Aktie könnte in der Periode zwischen 2023 und 2028 von CHF 25,24 auf CHF 46,94 steigen. Die Dividendenausschüttung könnte im gleichen Zeitraum von CHF 6,25 auf CHF 12 zunehmen, wobei sich eine Reinvestition der Dividende in neue Papiere anbieten würde.
Handelsstrategie: Nachladen
Dank einer deutlich verbesserten Positionierung und geschickten Expansionsschritten gewinnen die Papiere der SFS Group (Börsensymbol: SFSN SW) wieder an Vertrauen bei Investoren. Das Betriebsergebnis (EBIT) könnte in der Frist zwischen 2023 und 2028 von CHF 358,6 Millionen auf CHF 441,8 Millionen steigen, wobei sich eine jährliche Reinvestition der Dividende in neue Papiere anbieten würde.
Handelsstrategie: Nachladen
Die Papiere des SMI-Titels ABB (Börsensymbol: ABBN SW) haben in diesen Tagen nochmals an Tempo zugelegt: +38,30% seit dem Jahreswechsel. Der Buchwert je Aktie könnte zwischen 2023 und 2028 von USD 7,28 auf USD 14,25 steigen, was die Kursentwicklung der letzten Monate beim CHF 149 Milliarden schweren Titel nachvollziehbarer erscheinen liesse.
Handelsstrategie: Nachladen
Die Papiere der in Zürich ansässigen Bank Julius Bär (Börsensymbol: BAER SW) legten seit dem Jahreswechsel um 16,41% zu. Der Buchwert je Aktie könnte zwischen 2023 und 2028 von CHF 30,08 auf CHF 40,45 steigen, was den Aufwind des Titels zusätzlich erklären würde. Die Dividende pro Aktie könnte zwischen 2023 und 2028 von CHF 2,6 auf CHF 3,52 zunehmen, was als bemerkenswerte Entwicklung einzustufen wäre.
Handelsstrategie: Nachladen
Beim SPI-Indextitel EMS-Chemie (Börsensymbol: EMSN SW) setzt sich die positive Entwicklung fort: +51,59% seit dem Jahreswechsel. Das Betriebsergebnis könnte sich zwischen 2023 und 2028 von CHF 493 Millionen auf eine neue Rekordhöhe von CHF 663,1 Millionen verbessern, was angesichts der aktuellen Marktverfassung als bemerkenswert einzustufen wäre. Die wachsende Dividendenausschüttung pro Aktie von CHF 12,75 auf CHF 21,37 liesse sich über diese Periode jährlich reinvestieren.
Handelsstrategie: Nachladen
Die Papiere der SIG Group (Börsensymbol: SIGN SW) zeigen seit längerer Zeit eine positive Entwicklung: +18,08% seit dem Jahreswechsel. Eine Verbesserung des Buchwerts je Aktie wird in der Periode zwischen 2023 und 2028 in Aussicht gestellt, und zwar von EUR 8,102 auf EUR 8,423. Bei einer erwarteten Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital von 11,75% per 2028 würden sich erste Anzeichen einer Verbesserung abzeichnen.
Handelsstrategie: Nachladen
Europa
Die Papiere des deutschen DAX-Giganten Infineon (Börsensymbol: IFX GY) verzeichnen einen deutlichen Aufschwung: Seit Jahresanfang stieg der Titel um 71,32%, was im europäischen Quervergleich ein sehr starkes Ergebnis darstellt. Laut aktuellen Analysen könnte sich das Betriebsergebnis zwischen 2023 und 2028 von EUR 3,948 Milliarden auf EUR 5,776 Milliarden verbessern. Auch die Dividendenausschüttung je Aktie könnte von EUR 0,35 auf EUR 0,52 steigen.
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Der italienische Kabelspezialist Prysmian (Börsensymbol: PRY IM) präsentiert sich derzeit als ausgezeichnet positionierter Titel: Allein im laufenden Jahr 2026 legte die Aktie um 50,27% zu. Der Buchwert je Aktie könnte sich zwischen 2023 und 2028 von EUR 12,98 auf EUR 38,76 verbessern. Die erwartete EBIT-Marge läge 2028 bei 20,73%, was im historischen Vergleich als ausgezeichneter Wert für das Unternehmen einzustufen wäre, wobei sich auch eine Reinvestition der Dividende in neue Papiere anbieten würde.
Handelsstrategie: Nachladen
Die Aktie des französischen Energietransformationsspezialisten Schneider Electric (Börsensymbol: SU FP) gilt derzeit als attraktiver Titel. Die Dividende je Aktie könnte zwischen 2023 und 2028 von EUR 3,5 auf EUR 6,014 steigen. Bei einer Rekord-EBIT-Marge von 24,64% per 2028 und einer erwarteten Dividendenrendite von 1,98% im Jahr 2028 würde die Gesamtlage für eine Positionierung sprechen.
Handelsstrategie: Nachladen
Die Papiere des Wertpapierbörsenbetreibers Deutsche Börse (Börsensymbol: DB1 GY) entwickeln sich weiterhin kontinuierlich aufwärts: +28,43% seit dem Jahreswechsel. Der Buchwert je Aktie könnte zwischen 2023 und 2028 von EUR 52,19 auf EUR 90,37 anwachsen. Die EBIT-Marge könnte 2028 die neue Rekordmarke von 54,75% erreichen, was im historischen Kontext als starker Wert für das Unternehmen einzustufen wäre.
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Die Papiere des italienischen Energiewertes Eni (Börsensymbol: ENI IM) gelten als attraktiv, mit einer erwarteten Fortsetzung der Aufwärtstendenz bis Ende 2029. Der Buchwert je Aktie könnte beim EUR 70,5 Milliarden schweren Titel zwischen 2023 und 2028 von EUR 16,09 auf EUR 19,55 und damit signifikant steigen.
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US/CAN
Onto Innovation (Börsensymbol: ONTO US) gilt auf der spekulativeren Seite als Titel mit grossem Potenzial. Das Betriebsergebnis könnte sich beim USD 16,9 Milliarden schweren Titel zwischen 2023 und 2028 von USD 195,4 Millionen auf USD 790,9 Millionen verbessern, was als enormer Anstieg einzustufen wäre.
Handelsstrategie: Nachladen
Konservativ ausgerichtete Investoren setzen auf die Karte des Prüfspezialisten Teradyne (Börsensymbol: TER US). Bei diesem Branchenleader könnte sich das Betriebsergebnis zwischen 2023 und 2028 von USD 547,3 Millionen auf USD 2,662 Milliarden verbessern. Die Eigenkapitalrendite (ROE) könnte im Jahr 2028 den Höchstwert von 42,3% erreichen.
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Der Technologietitel Applied Materials (Börsensymbol: AMAT US) zeigt derzeit ein sehr starkes Börsenbild. Der Buchwert je Aktie könnte zwischen 2023 und 2028 von USD 19,46 auf USD 52,48 anwachsen, was als aussergewöhnlich starker Zuwachs einzustufen wäre.
Handelsstrategie: Nachladen
Die Papiere des Cybersecurity-Spezialisten Palo Alto Networks (Börsensymbol: PANW US) entwickeln sich an der Börse dynamisch. Eine Steigerung des Betriebsergebnisses von USD 1,67 Milliarden auf USD 5,82 Milliarden zwischen 2024 und 2029 wird in Aussicht gestellt. Die EBIT-Marge könnte 2029 den neuen Rekordwert von 31,44% erreichen, was für diesen Sektor als sehr guter Wert einzustufen wäre.
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Der NASDAQ-Höhenflieger CrowdStrike (Börsensymbol: CRWD US) zählt weiterhin zu den besonders interessanten Titeln am Markt. Das Betriebsergebnis könnte beim USD 277 Milliarden schweren Titel in der Periode zwischen 2024 und 2029 von USD 660,3 Millionen auf USD 2,561 Milliarden steigen, was die Stossrichtung des Unternehmens untermauern würde.
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Valero Energy (Börsensymbol: VLO US) zählt zu den besonders interessanten Titeln am Markt. Der Buchwert je Aktie könnte beim USD 117 Milliarden schweren Titel zwischen 2023 und 2028 von USD 79,24 auf USD 131,4 steigen. Bei einer Rekord-Dividende pro Aktie von USD 5,285 im Jahr 2028 würde die Gesamtlage stimmig erscheinen.
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Herzlichst,
François Bloch
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Anlageidee der Woche
Es ist uns wichtig, Ihnen eine konkrete Anlageidee an die Hand zu geben. In dieser Woche hat sich François Bloch für eine Umsetzung mit ASML, Infineon, Prysmian und Schneider Electric ausgesprochen.
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Morgen Dienstag um 17:00 Uhr: «Bloch live»
Freuen Sie sich auf ein lebhaftes Gespräch zwischen zwei Experten, spannende Themen und ehrliche Meinungen.
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Die Lucht Probst Associates AG und François Bloch beziehen weder Zahlungen noch Provisionen aus den erwähnten Produkten.
