«The Week»: UBS Warrant Empfehlung: +300% innert 13 Monaten

• François Bloch
  

Der Schweizer Logistikanbieter Kardex (Börsensymbol: KARN SW) begeistert auch in dieser Berichtswoche und erreicht einen neuen Rekordstand: +37.79% seit dem Jahresanfang. Langsam kommt der fulminant verlaufende Höhenflug nun wirklich zum  Erliegen. Grund hierfür ist das mehr als sportliche Kurs-/Gewinnverhältnis des Hochregalspezialisten. Einfach abstossen würde ich nicht, sondern mit gedeckten Calls nochmals ein paar Prozente herausholen. Das Management macht in meinen Augen einen ausgezeichneten Eindruck und die Expansion Richtung Nordamerika läuft hervorragend. Dabei werden höchsten Erwartungen übertroffen, wie ich aus meinen vertieften Marktbeobachtungen ermitteln konnte. Ich würde eine Laufzeit von neun Monaten für den gedeckten Call ansetzen. In Anbetracht Ihrer sensationellen Anlegerendite ist dies wohl kein schlechter Ratgeber, denn auf ewige Zeiten wachsen auch hier die Bäume nicht in den Himmel. (Gedeckte Calls nach Sensationsperformance)

Begeistert bin ich vom Kursverlauf des US Gameherstellers Take Two Interactive (Börsensymbol: TTWO US): +45.8% beträgt die Jahresbilanz des 14.3 Milliarden US$ Wertes. Am 11. September 2017 erliess ich einen Kaufstopp, was im nachhinein die richtige Entscheidung war, denn Sie kamen somit nicht auf dem Gedanken, „Dummheiten“ zu machen. Und wie es sich für mich gehört, habe ich einen Blick in die Zukunft geworfen und interessante Gegebenheiten eruiert. Einmal mehr nimmt das Kurs-/Gewinnverhältnis astronomische Züge an: Momentan liegen wir bei 63.5 Punkten. Aber diese Kennzahl fällt rasant nach unten und erreicht im 2021 den Wert von 35.2 Punkten. Basierend darauf, empfehle ich Ihnen die sicherheitsorientierte Variante mit gedeckten Calls. Hier empfiehlt es sich mit einem Ausübungspreis von 120 US$ und einer Laufzeit von zwölf Monaten zu agieren. Dadurch erhalten Sie eine schöne Prämie auf einen klar bemessenen Zeithorizont, was für diese ausgewogene Strategie spricht. Laut meinen Schätzungen sollte der EBIT von 300 Millionen US$, welcher im 2017 erreicht wurde, sich bis auf 911 Millionen US$ im Berichtsjahr 2021 akzentuieren. Dies sind auf den ersten Moment unvorstellbare Dimensionen, welche aber ihre Berechtigung haben, wenn Sie die letzten Quartalszahlen des Unternehmens genauer unter die Lupe nehmen. Speziell die überproportional ansteigen Nutzerzahlen, sprechen für meine Entdeckung. (Nachladen mit gedeckten Calls – Topempfehlung)

Richtig heiss sind meine Modelle auf den schwedischen Pharmaziewert Swedish Orphan Biovitrum (Börsensymbol: SOBI SS): Momentan liegt das Kurs-/Gewinnverhältnis bei 27 Punkten, welches im 2019 schon auf 21.9 Punkte abfällt, was eine Sensation darstellt. Die Umsatzrendite liegt bei 36.1% im 2018, bevor im 2019 die Marke von 38.1% erreicht wird. Aufgrund dieser Annahme wird das Kurs-/Gewinnverhältnis im 2020 unter 19 Punkte fallen. Dies ist eine Sensation. Ich würde diesen Wert als spekulative Depotbeimischung betrachten und diese Woche erste Schritte unternehmen. Setzen Sie sich klare Richtlinien:  Das Management überzeugt mich auf der ganzen Linie. Die Aussichten sind ausgezeichnet. Die Gewinnaussichten auf die nächsten vier Jahre sind überproportional hoch. (Neu auf der Empfehlungsliste)   

Am 16. April 2017 hiess es an dieser Stelle: „Investitionen in Konglomerate innerhalb  der aufstrebenden Märkte (Emerging Markets) scheinen für das 2. Quartal 2017 eine erfolgreiche Strategie zu sein. Ich bin auf einen indischen Mischkonzern Reliance (Börsensymbol: RIGD LI) gestossen, der trotz seiner führenden Marktstellung zu einem unheimlich günstigen Kurs-/Gewinnverhältnis feilgeboten wird. Für das laufende Geschäftsjahr komme ich auf einen ultratiefen Wert von 14.2 Punkten. Die Marktkapitalisierung liegt bei CHF 70.2 Mrd. Nebst den traditionellen Geschäftsfeldern wie Gas und Chemie vollzieht  das Unternehmen, das sich im Besitz des reichsten Inders Mukesh Ambani befindet, eine milliardenschwere Expansion im Bereich des mobilen Internets. (Emerging Market Star zu Tiefstpreisen)“. In der Zwischenzeit ist diese Exotenempfehlung richtig durchgestartet. Die Marktkapitalisierung beträgt nun 109 Milliarden Franken. Der Titel, welcher auch an der Berner Börse gehandelt wird, hat innerhalb eines Jahres um 44.4%  zugelegt. Im 2019 liegt das Kurs-/Gewinnverhältnis bei 16.83 Punkten, welches sich im 2020 auf 14.62 reduzieren wird. Noch nicht überragend ist die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital, welches sich momentan auf 13.6% beläuft, aber schon im 2020 sich auf 14% akzentuieren wird. Für das Jahr 2021, erwarte ich ein Kurs-/Gewinnverhältnis von 13.7, womit dieser indische Gigant eine Bewertungssensation darstellt, welche ich an Ihrer Stelle nicht missen würde. (Nachladen unter allen Marktumständen)   

Wie oft habe ich Sie vor Aryzta (Börsensymbol: ARYN SW) gewarnt? Jetzt erhalte ich vollumfänglich Recht, obwohl ich gegen die Strategie international agierender Big Players agierte. Es gibt nur eine Strategie und die lautet: Vollumfängliche Transparenz auf der ganzen Linie. -77.73% beträgt nun der Anlageverlust beim einstigen Milliarden Franken Wert an der Schweizer Börse alleine im 2018. Nun stellt sich von meiner Warte aus die berechtigte Frage, ob nun nicht der ideale Einstiegspunkt gegeben ist? Ich würde aus meiner Erfahrung heraus behaupten, dass es in dieser Woche, nochmals nach unten gehen wird, denn verschiedene Investmentfonds werden wohl vom Anlagereglement aus gezwungen sein, ihre Positionen auf den Markt zu werfen, weil die Börsenbewertung unter eine Milliarde Franken gefallen ist. Jedenfalls wird nun von Zürich bis New York, Aryzta von Private Equity Häusern unter die Lupe genommen. Entscheidende Frage: Kommt es zu einer Kapitalerhöhung oder nicht? Falls Sie Nerven wie Stahlseile haben, würde ich in sieben Tagen möglicherweise einen Versuch wagen, schlüssig bin ich mir dessen nicht, denn momentan spricht alles gegen den Titel. Meine Hinhaltetaktik war jedenfalls von grossem Erfolg gekrönt. Nehmen Sie sich Zeit: Niemand sollte Sie zu einer unüberlegten Tat drängen. In der Zwischenzeit, empfehle ich Ihnen, die Kursziele gewisser Banken unter die Lupe zu nehmen. Ich wäre nicht überrascht, wenn am Montag eine Vielzahl von Finanzinstituten die Preisziele radikal zusammenstreichen würde, was mehr als konsequent wäre nach dem dramatischen Preiszerfall von letzten Freitag. (Abwarten hat sich bislang für Sie mehr als gelohnt)

Am 11. Juli 2017, hiess es an dieser Stelle: „Die Börsenparty beim Zuger Bauzulieferer Sika (Börsensymbol: SIKN VX)  geht in die nächste Runde: +41.76% seit Jahresanfang. Im Hintergrund bilden sich sogenannte «Clusters» von Interessengruppen, die sich positionieren. Unabhängig von allem Scharmützeln begeistert das Management mit einer dezidierten Vorwärtsstrategie, welche mit gezielten Zukäufen die Produktepalette sinnvoll ergänzt. Erhöhen Sie die Gewichtung bei den Sika Aktien (Aktuell: 6935 Franken). Gelingt der Sprung über die Marke von 7000 Franken, wird der Zuspruch  für den UBS Warrant SIKUBU überproportional steigen.  Seit der Lancierung im Februar 2017 konnte das Zauberpapier einen Zuwachs von +220% verbuchen, während der Basiswert im gleichen Zeitraum nur um +27.16% zulegte. Merken Sie sich eines: Die Party hat noch lange nicht ihren Siedepunkt erreicht und die international agierende Börsenhaie mit den sogenannten «deep pockets» sind an vorderster Stelle mit von der Partie.  (Nachladen unter allen Umständen)“.  In der Zwischenzeit, hat sich die Performance massiv verbessert: Nun liegt die Performance bei +526.67%. Jetzt kommt die berechtigte Frage,  ob nun mit gigantischem Gewinn das UBS Produkt abgestossen werden sollte. Ich hoffe die grösste Schweizer Bank nimmt es mir nicht übel, wenn ich Sie bitte, Kasse zu machen. Sicherlich kann das Produkt bis zum Laufzeitende am 28. Dezember 2018 nochmals ansteigen, übertreiben wollen wir es aber nicht. In diesem Sinne: „Time to say goodbye“. (Abstossen unter allen Marktumständen)

Still und heimlich, entwickelt sich Swissquote (Börsensymbol: SQN SW) zu einem Wolf im Schafspelz: Ich würde nochmals den Mut aufbringen und Titel des Westschweizer Onlinebrokers erstehen. Diese Strategie hat sich für Sie gelohnt: +5.1% beträgt die Wochenbilanz, welche nicht von schlechten Eltern ist. Im Hinblick auf das Jahr 2020 fällt das Kurs-/Gewinnverhältnis unter 16.8 Punkte, was im internationalen Konkurrenzvergleich eine Sensation darstellt. Der Milliarden Franken Wert begeistert immer mehr Investoren. Speziell die neuartigen Investmentlösungen, sorgen für einen steten Fluss an Neugeldern und schliesslich zu steigenden Einnahmen. Jetzt gilt es zu eruieren, wann die internationale Armada die Segel hiessen und mit voller Kraft die Aktie des Onlinebrokers erwerben. Die nächsten drei Wochen werden für die Papiere des Westschweizers Finanzunternehmens wohl stürmisch verlaufen. Ich wäre nicht überrascht, wenn ein ausländischer Investor hier richtig zuschlagen würde. Die Opportunität ist offensichtlich, aber bei einem Kursstand von über 71 Franken wird dieses Zeitfenster wohl endgültig geschlossen sein. (Erneuter Kauf des Onlinebrokers, war ein maximaler Volltreffer)

Der UBS Small&Mid Cap USA (ISIN: LU0038842364)  begeistert meine Leserschaft auf der ganzen Linie: +33.3% innert zwölf Monate. Jetzt stellt sich die berechtigte Frage, ob es im August 2018 zu einem signifikanten Zuwachs der Anlagesumme kommen wird. Im Juli 2018 konnte ich über eine externe Datenbank ermitteln, dass hier signifikante Fortschritte erkennbar sind, doch für die Nr.1 im weltweiten Privatbanking sind dies weiterhin „Peanuts“, dies unter Berücksichtigung des Referenzindex (Russell 2500 Index), welcher  innerhalb eines Jahres nur um 21.97% zugelegt hat. Dies sollte für Sergio Ermotti die beste Argumentation darstellen, seine Verkaufsmannschaft zu motivieren, Propaganda für dieses Produkt zu machen. Aufgrund dieser sensationellen Performance steigen die Einnahmen bei der Managementfee wie auch bei der Berechnung der unter Verwaltung stehenden Vermögen. Der galante Tessiner, könnte damit entscheidende Argumente sammeln, um im hartumkämpften Brokermarkt neue Assets an Land zu ziehen. Dadurch kann auf kostengünstige Weise die Kompetenz der UBS unterstrichen werden. Es versteht sich von selbst, dass ich dieses Produkt auch in der Zukunft eng verfolgen werde. Seien wir uns bewusst, dass erst seit 1 ¾ Jahren eine signifikante Mehrrendite gegenüber dem Benchmark erzielt wird. (Nachladen unter allen Marktumständen)

Mit eiserner Hand nach oben geht es weiterhin mit dem Laborhersteller ICON (Börsensymbol: ICLR US): +44.5% innert einem Jahr. Den 7.8 Milliarden US$ Titel sollten Sie auf jeden Fall weiterhin im Depot halten. Im Hinblick auf das Jahr 2020 fällt das Kurs-/Gewinnverhältnis unter 20 Punkte. Stark ist die aktuelle Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital von 27.2%, welche sich im kommenden Jahr auf 27.4% akzentuieren wird. Bleiben Sie „locker“: Hier ist grosses Potential vorhanden. In Sachen Optionen sind die Aktivitäten auf äusserst tiefem Niveau, was für den Spezialwert spricht. Doch am Freitagabend, konnte ich eine Verdreifachung des Volumens gegenüber dem Jahresdurchschnitt feststellen. Noch offensichtlicher wird die Angelegenheit, wenn ich das Call-/Put Verhältnis genauer evaluiere: 100: 0. Meine Damen und Herren, obwohl das Handelsvolumen noch sehr minim ist, sind die Tendenzen offensichtlich. Der Tradition entsprechend, beginnen gewisse Akteure, den Höhenflug des Wertes in Frage zu stellen, was mich in keiner Form beeindruckt. Halten Sie am Titel fest. Hier ist die Aufwärtstendenz noch lange nicht vorüber, obwohl dies mit allen Mitteln versucht wird. Die aktuelle Anlagerendite, sollte Sie darin bestärken, den widersprüchlichen Meldungen zu hohe Gewicht beizumessen. Seien Sie Stolz, dass Ihr Rückgrat an der Börse belohnt wird. (Nachladen unter allen Marktumständen)

Genfer Gipfelsturm: Halten Sie nochmals eine Runde durch. Der Temenos Mini Long Warrant LRQABP, welcher von den BNP erstellt wurde, entwickelt sich durch Rennbolide der Extraklasse. Die Performance über eine Woche liegt bei +12.72%. Noch verrückter ist die Anlagerendite seit der Lancierung am 21. Juni 2018: +66.67%, was wohl sämtliche Erwartungen sprengt. Auch die verzweifelten Bemühungen gewisser Player nach der Präsentation der Quartalszahlen den 12 Milliarden Franken Titel mit fragwürdigen Berichten nach unten zu drücken, ist nur ein bescheidener Erfolg beschieden gewesen. Meine diesbezügliche Kaufempfehlung im Trading Room, eine allfällige Kursschwäche auszunutzen, war ein Volltreffer der Extraklasse. Lassen Sie sich nicht verrückt machen. Sicherlich ist Temenos kein Börsenschnäppchen im ursprünglichen Sinn, aber bei einer derartigen Pipeline dürfen Sie dieses Risiko eingehen. Natürlich können Sie auch mit gedeckten Calls agieren und eine sogenannte Doppelschlag Strategie vollziehen. Ich würde Ihnen folgendes Vorgehen empfehlen: Halten des BNP Warrants, solange die Aktien nicht unter 155 Franken fällt. (Volltreffer mit BNP Warrant: Setzen Sie enge Stopps)  

Kaufen Sie unter allen Umständen den amerikanischen Wert Fair Isaac Corporation (Börsensymbol: FICO US): Der 6.1 Milliarden US$ Titel startet in diesem Jahr an der Börse richtig durch: +39.7% (Neuer Rekord) seit dem Jahreswechsel. Obwohl das Kurs-/Gewinnverhältnis bei 47.2 Punkten liegt, sollten Sie sich keine allzu grossen Gedanken machen, denn schon im 2020 fällt diese Kennzahl auf 31.8 Punkte. Stark ist die aktuelle Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital vom 27.4%, welche sich im Hinblick auf 2019 auf 29% erhöhen wird. Um Ihnen die Dimensionen des Unternehmens näher zu bringen. Im 2017 lag der Umsatz bei 932 Millionen US$, laut meinen Schätzungen sollte dieser Wert im 2020 die Marke von 1 187 Millionen US$ erreichen. Unter diesen Aspekten wird der eher unbekannte Wert wohl bald auf dem Einkaufszettel einer SAP und Konsorten stehen. In der Zwischenzeit, geht die Erfolgsgeschichte weiter. Hier sollten Sie auf jeden Fall Ihre Positionen halten. Spannend finde ich in diesem Zusammenhang das Handelsvolumen der Aktien, welches um mehr als 50% über dem Jahresdurchschnitt liegt. Nun verstehe Sie, weshalb ich hier von einem enormen Potential auf eine längere Periode ausgehe. Hier gilt es nun mit grosser Ruhe zu agieren und nicht zu kurzfristigen Entscheidungen Hand zu bieten. (Neu auf der Empfehlungsliste seit einer Woche)

Auf Stratosphärenkursniveau befindet sich der BNP Warrant LONDN:+35.31% seit dem 1.1.2018. Langsam müssen Sie daran denken, sich von diesem Wunderprodukt zu verabschieden, da sich der Hebel von Tag zu Tag erniedrigt, weil der Basiswert einen mehr als fulminanten Sturmlauf in den letzten Wochen hingelegt hat. Schauen Sie sich daher folgenden Knock Out Call Warrant LGPABP an: +214.04% seit der Lancierung am 28. Mai 2018. Die Wochenperformance von +16.23%, sollte Sie begeistern.  Ich muss Ihnen offen gestehen, dass ich ein langjähriger Fan der Basler Lonza (Börsensymbol: LONN SW) bin und weiterhin ein signifikantes Aufwärtspotential bei diesem 22 Milliarden Franken Wert ausmache. Zusätzlich zu diesem Engagement, würde ich als Doppelladung noch die Aktie selbst erstehen und mit gedeckten Calls auf neun Monate eine (Teil)-Absicherung vollziehen. Das Management zeigt sich durch einen enormen Vorwärtsdrang aus und damit steht einer Höherbewertung auf absehbarer Zeit nichts im Wege. Seien wir uns bewusst: Amerikanische Investoren der XXL Klasse sind mit im Spiel. Vorteil für das Management: Sie werden in Ruhe gelassen und können ohne Druck Ihre Strategie umsetzen, ohne jeden Tag, aufmüpfigen Aktionären Rechenschaft schuldig zu sein. (Nachladen ohne mit der Wimper zu zücken) 

Wochenausblick: 33/2018: Setzen Sie weiterhin auf die Partners Group – CS Group übertrumpft in Sachen Anlagevermögen UBS Russell 1000 Produkt  mit zweifachen Hebel um mehr als 600 Millionen US$ – Microsoft ist einfach TOP: Die Kurssteigerung geht weiter. Geniessen Sie Ihre starke Rendite auf Ihre Anlagen: Das Börsenbarometer sprengt weiterhin sämtliche Temperaturrekorde.

Mit noch sommerlichen Grüssen François Bloch